Проект BIS Agorá выяснил, что токенизация может ускорить трансграничные платежи

TLDR

• Проект BIS Agorá протестировал токенизированные резервы центральных банков и депозиты коммерческих банков для трансграничных платежей.
• В проекте участвовали семь центральных банков и более 40 частных финансовых учреждений.
• Прототип показал, что токенизация может обеспечить более быстрый расчёт и сократить задержки при сверке данных.
• Проект Agorá использует атомарный расчёт, при котором все части транзакции завершаются одновременно или не завершаются вовсе.
• На следующем этапе будут тестироваться транзакции с реальной стоимостью с участием выбранных валют и учреждений.

Банк международных расчётов сообщил, что проект Agorá показал: токенизация может улучшить трансграничные платежи за счёт сокращения задержек при расчётах, объёма работ по сверке данных и операционных рисков между банками.

Проект объединил БМР, семь центральных банков и более 40 частных финансовых учреждений для тестирования того, как токенизированные деньги центральных банков и депозиты коммерческих банков могут работать в трансграничном формате. В числе участников — Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Банк Англии, Банк Японии, Швейцарский национальный банк, Банк Франции от имени Евросистемы, Банк Кореи и Банк Мексики.

Банк Канады теперь также присоединился к инициативе, а ещё больше финансовых учреждений ожидается на следующем этапе. Проект Agorá по-прежнему носит экспериментальный характер, и подтверждённых сроков полноценного производственного запуска нет.

Токенизированные деньги протестированы для трансграничных расчётов

Проект Agorá изучал, могут ли токенизированные резервы центральных банков и токенизированные депозиты коммерческих банков обеспечить более быстрые и надёжные оптовые платежи в разных валютах и юрисдикциях.

В отчёте установлено, что токенизация может помочь решить ряд давних проблем трансграничных платежей. К ним относятся медленные расчёты, фрагментированные проверки соответствия требованиям, ограниченная видимость статуса платежа и расчётный риск при движении средств через несколько банков-корреспондентов.

Сегодня международные переводы могут проходить через несколько банков-корреспондентов, прежде чем достигнут конечного получателя. Этот процесс может занять несколько дней и нередко требует ручной сверки данных между учреждениями.

Прототип Agorá показал, что токенизированные платёжные системы могут проводить расчёты по транзакциям за секунды после блокировки средств. Также было показано, что проверки соответствия требованиям могут выполняться параллельно, а не поэтапно, что может сократить задержки.

Ключевой особенностью проекта является атомарный расчёт. Это означает, что все части транзакции завершаются одновременно или не завершаются вовсе. В трансграничных платежах это может снизить риск того, что одна сторона платежа выполнена, а другая — нет.

Двухуровневая модель сохраняет контроль центрального банка

Проект использует двухуровневую архитектуру. Токенизированные депозиты коммерческих банков размещены в общем унифицирующем реестре, где участники координируют платёжные процессы. Токенизированные резервы центральных банков остаются в отдельных юрисдикционных реестрах, управляемых под контролем каждого центрального банка.

Такой дизайн был выбран, поскольку центральные банки хотели сохранить локальный контроль над собственными валютными системами. Унифицирующий реестр координирует платёжный процесс, но не осуществляет прямой контроль над действиями в реестрах центральных банков.

Эта модель отличается от ряда других экспериментов с трансграничными платежами, в том числе mBridge, который исследовал модели общего реестра с участием цифровых денег центральных банков.

Дизайн Agorá ориентирован на использование в оптовых финансовых рынках, а не для розничных пользователей. Платформа не предназначена для публичного потребительского доступа. Её цель — проверить, могут ли банки и финансовые учреждения более эффективно перемещать токенизированные депозиты и деньги центральных банков в рамках регулируемой структуры.

Среди участников частного сектора — крупные банки и финансовые компании, такие как JPMorgan, HSBC, Deutsche Bank, Swift, Mastercard и UBS. Их участие отражает растущий рыночный интерес к использованию токенизированной инфраструктуры для платежей, расчётов и управления ликвидностью.

Следующий шаг — тестирование с реальной стоимостью

Проект Agorá теперь перейдёт от моделирования к тестированию с реальной стоимостью с участием выбранных валют и учреждений. Это означает, что в контролируемых тестах будут использоваться реальные деньги, а не только прототипные балансы.

БМР сообщил, что проект по-прежнему находится на стадии исследований и тестирования. Любое более широкое внедрение потребует дополнительной технической работы, регуляторного согласования и одобрения центральных банков.

Результаты появились на фоне роста интереса к токенизации на финансовых рынках. DTCC готовит токенизированную расчётную инфраструктуру для акций, ETF и казначейских облигаций США, а Nasdaq и Intercontinental Exchange также разрабатывают блокчейн-системы для токенизированных ценных бумаг.

БМР активно занимается исследованиями в области токенизации, поскольку центральные банки и финансовые компании оценивают возможности перемещения денег и ценных бумаг через цифровые реестры. В то же время БМР предупредил, что частные стейблкоины могут создавать финансовые риски, если они не будут должным образом урегулированы.

Проект Agorá помещает деньги центральных банков и депозиты коммерческих банков в центр токенизированного платёжного дизайна. Его следующий этап проверит, может ли прототип поддерживать реальные транзакции при сохранении регуляторного контроля, безопасности расчётов и требований к соответствию на уровне банков.

The post BIS Project Agorá Finds Tokenization Could Speed Cross-Border Payments appeared first on CoinCentral.