Акции Verra Mobility (VRRM) обвалились на 46% после расторжения контракта с Avis Budget

TLDR

• Акции Verra Mobility (VRRM) обвалились более чем на 46% в ходе предторговой сессии в среду после того, как Avis Budget Group расторгла контракт, вступающего в силу с сентября 2026 года.
• Потеря контракта сократит годовую выручку коммерческого сегмента на 135–145 млн $ и прибыль сегмента на 120–125 млн $.
• Прогноз по выручке на весь 2026 год был снижен до 985–995 млн $, по сравнению с ранее ожидавшимися 1,02–1,03 млрд $.
• Генеральный директор Дэвид Робертс заявил, что компания была «удивлена и разочарована» уведомлением о расторжении.
• Baird понизил рейтинг VRRM с «Выше рынка» до «Нейтрального» и снизил целевую цену с 20 $ до 8 $.

Акции Verra Mobility торговались в районе 13,08 $ в среду, упав более чем на 46% на предторговой сессии после того, как в конце вторника компания сообщила, что Avis Budget Group выходит из их контракта. Расторжение вступает в силу с сентября 2026 года.

Verra Mobility Corporation, VRRM

Контракт с Avis составляет около 13,5% выручки Verra Mobility за 2025 год — так что удар далеко не незначительный. Компания сообщила, что потеря сократит годовую выручку коммерческого сегмента на 135–145 млн $, а прибыль сегмента — на 120–125 млн $ в год до принятия каких-либо мер по сокращению расходов.

Робертс добавил, что компания приступает к сокращению затрат, адаптации операций и перепозиционированию для роста.

На момент публикации материала Avis Budget Group не прокомментировала ситуацию.

Снижение прогноза

Verra Mobility пересмотрела прогноз на весь 2026 год по всем показателям. Ожидается, что общая выручка составит от 985 млн $ до 995 млн $, по сравнению с диапазоном 1,02–1,03 млрд $, объявленным ранее в этом месяце.

Скорректированный показатель EBITDA был снижен до 380–385 млн $ с прежнего диапазона 405–415 млн $.

Прогноз скорректированного EPS снизился до 1,19–1,25 $ с 1,32–1,38 $, а прогноз по свободному денежному потоку был сокращён до 140–150 млн $ с 150–160 млн $.

Это масштабное ухудшение финансового прогноза для компании, в коммерческом сегменте которой уже наметились трещины.

Реакция аналитиков

Baird отреагировал оперативно. Аналитик Дэвид Конинг снизил рейтинг VRRM с «Выше рынка» до «Нейтрального» и урезал целевую цену с 20 $ до 8 $.

Конинг отметил, что долговая нагрузка теперь вырастет примерно до 3,5x на про-форма основе. Он также указал, что если Verra потеряет Enterprise или Hertz — оба контракта подлежат продлению в 2027 году — под вопрос встанет вся жизнеспособность коммерческого сегмента. FISV, FIS и GPN торгуются в диапазоне 4–7x от прогнозируемого EPS за 2027 год при аналогичной долговой нагрузке, что, по оценке Baird, соответствует стоимости VRRM около 4–8 $ за акцию при том же мультипликаторе.

По данным InvestingPro, шесть аналитиков пересмотрели свои прогнозы прибыли в сторону понижения на предстоящий период.

До появления этой новости Verra Mobility отчиталась о выручке за первый квартал 2026 года в размере 223,6 млн $, незначительно превысив ожидания, при скорректированном EPS 0,25 $ против прогноза 0,24 $. Однако выручка коммерческого сегмента уже снизилась на 4% в годовом исчислении в том квартале до 97,8 млн $ — тревожный знак, который был на виду.

Акции уже потеряли 41,6% с начала года по итогам закрытия во вторник и снизились на 44% за последние 12 месяцев. Падение в среду приближает их к 52-недельному минимуму в 12,83 $.

Материал Verra Mobility (VRRM) Stock Crashes 46% After Avis Budget Contract Ends впервые опубликован на CoinCentral.