Акции Amazon (AMZN): BofA сохраняет рейтинг «Колл» после дебюта Alexa для шопинга

Ключевые выводы

• Bank of America сохраняет рекомендацию «Покупать» по акциям Amazon с целевой ценой 310$ после запуска платформы Alexa for Shopping
• Новая платформа интегрирует ИИ-ассистента Rufus с возможностями Alexa+, предоставляя знания о продуктах наряду с настраиваемыми покупательскими впечатлениями
• Джастин Пост из BofA прогнозирует, что платформа может обеспечить дополнительный GMV в размере 215 млрд$ к 2035 году, добавив 20 млрд$ к розничным доходам
• ИИ-ассистент Rufus обеспечил около 12 млрд$ в годовом исчислении дополнительного GMV в IV квартале 2025 года
• Консенсус Уолл-стрит остаётся overwhelmingly позитивным: 45 из 46 аналитиков рекомендуют покупать AMZN со средней целевой ценой 319$

Акции Amazon (AMZN) выросли приблизительно на 16,31% в 2025 году по состоянию на 22 мая, значительно опередив рост SPY на 8,92% за аналогичный период.

Amazon.com, Inc., AMZN

Джастин Пост, аналитик Bank of America, подтвердил рекомендацию «Покупать» по акциям Amazon, установив целевую цену 310$. Его методология оценки использует подход суммы частей: AWS оценивается в 9x прогнозируемой выручки за 2027 год, прямые розничные операции — в 1,0x, маркетплейс — в 2,5x, рекламное подразделение — в 5,0x.

Обновлённая оценка аналитика последовала за запуском Amazon 13 мая платформы Alexa for Shopping.

Платформа представляет собой слияние технологий Rufus и Alexa+. Rufus, дебютировавший в феврале 2024 года, функционирует как ИИ-помощник для шопинга на основе обширной базы данных продуктов Amazon, отзывов пользователей и информации из интернета.

Amazon сообщил, что более 300 миллионов пользователей взаимодействовали с Rufus на протяжении 2025 года. Покупатели, использующие Rufus, демонстрируют на 60% более высокий показатель завершения покупки, согласно данным, раскрытым Amazon в ноябре 2025 года.

Alexa for Shopping развивает эту основу, включая возможности персонализации Alexa+. Технология работает бесперебойно в мобильном приложении Amazon, на сайте для ПК и на устройстве Echo Show, поддерживая голосовые команды, сенсорное взаимодействие или комбинированные методы ввода.

Пост выделил самоусиливающийся цикл: улучшенная персонализация повышает конверсию, что стимулирует вовлечённость пользователей, что в свою очередь совершенствует возможности персонализации.

Он подчеркнул, что один только Rufus сгенерировал около 12 млрд$ в годовом исчислении дополнительного GMV в четвёртом квартале 2025 года. Прогнозы Поста предполагают, что Alexa for Shopping может обеспечить 215 млрд$ дополнительного GMV к 2035 году, что соответствует примерно 20 млрд$ дополнительных розничных доходов.

Облачные вычисления и инвестиционная стратегия

Пост также отметил ускоряющийся рост AWS. Он ожидает усиления спроса, связанного с ИИ, при этом облачное подразделение готово выиграть от улучшения показателей прибыльности и расширяющегося портфеля контрактов.

Одно примечательное наблюдение: Amazon сохранил прогноз годовых капитальных затрат без изменений. Пост расценивает это как обнадёживающий сигнал, указывающий на то, что недавние партнёрства в области ИИ с Anthropic и OpenAI, вероятно, уже учтены в текущих прогнозах расходов.

Он определил приближающееся июньское мероприятие Prime Day как потенциальный краткосрочный катализатор для розничного бизнеса.

Факторы риска

BofA выделил несколько потенциальных проблем. Они включают усиление конкуренции со стороны традиционных офлайн- и региональных ритейлеров, возможную потерю доли облачного рынка в пользу конкурентов, развёртывающих продвинутые ИИ-возможности, а также значительные инфраструктурные требования AWS, которые могут сократить размер прибыли.

В анализе также признана историческая склонность Amazon к значительной волатильности цен акций.

На Уолл-стрит настроения аналитиков практически единодушны. Среди 46 аналитиков, отслеживающих AMZN по данным TipRanks, 45 присваивают ей рейтинг «Покупать». Только один аналитик сохраняет позицию «Держать». Консенсусная целевая цена составляет 319$, что предполагает потенциал роста примерно на 19% от текущих уровней.

Целевая цена Поста в 310$ немного ниже консенсуса, хотя его инвестиционный тезис совпадает с преобладающими бычьими настроениями: расширение AWS восстанавливает импульс, возможности искусственного интеллекта улучшают покупательский опыт, и Amazon реализует эту стратегию без избыточного привлечения капитала.

Материал Amazon (AMZN) Stock: BofA Maintains Buy Rating Following Alexa for Shopping Debut впервые опубликован на Blockonomi.