Новое руководство ФРС может изменить следующий шаг Биктоина

• Трейдеры Биктоина внимательно следят за политикой ФРС, поскольку ужесточение ликвидности создаёт риск давления на криптовалютные рынки.
• Аналитики говорят, что рост кредитного плеча и слабый спотовый спрос могут сделать ралли Биктоина более нестабильным.
• Сигналы институционального спроса, такие как Coinbase Premium, теперь определяют краткосрочное направление Биктоина.

Биктоин вступает в фазу пристального наблюдения, поскольку Федеральная резервная система начинает смену руководства под началом Кевина Уорша, согласно данным аналитика CryptoQuant XWIN Japan. Рынки сейчас сосредоточены на том, будет ли новое руководство ФРС ужесточать финансовые условия или сохранит поддержку рисковых активов. 

В своём последнем анализе XWIN Japan сообщил, что Уорш последовательно критиковал агрессивное количественное смягчение и предпочитает более дисциплинированный монетарный подход. В результате инвесторы теперь ожидают перехода от «спасающей рынок ФРС» к более ограничительной позиции. 

Это изменение важно для Биктоина, поскольку институциональные игроки, включая ETF, хедж-фонды и рынки деривативов, теперь определяют большую часть его торговой активности.

Смена курса ФРС меняет ожидания рынка Биктоина

Аналитик сообщил, что Биктоин теперь реагирует на изменения макроэкономической политики быстрее, чем в предыдущих циклах. Он добавил, что более жёсткие финансовые условия могут снизить спрос на рисковые активы среди институциональных инвесторов. В результате внимание рынка сместилось от халвинг-циклов и настроений розничных инвесторов к условиям ликвидности и ожиданиям по процентным ставкам.

XWIN Japan указал на Coinbase Premium как на ранний сигнал институционального спроса в США. Этот показатель отслеживает спотовую покупательскую активность крупных инвесторов. Когда процентные ставки остаются высокими, спрос нередко ослабевает. В таком случае Coinbase Premium может стать отрицательным, особенно в периоды ухода от риска.

Он также выделил нетто-потоки на биржах в качестве ещё одного ключевого индикатора. Когда большее количество Биктоина перемещается на биржи, это зачастую сигнализирует о росте давления продавцов. Эта тенденция обычно проявляется, когда инвесторы начинают сокращать подверженность риску в условиях более жёсткой монетарной политики.

В то же время кредитное плечо стало главным двигателем ценовых движений. Однако слабый спотовый спрос может сделать рост цен нестабильным. XWIN Japan предупредил, что краткосрочные ралли могут отражать принудительное закрытие коротких позиций, а не сильный покупательский интерес.

Он-чейн сигналы указывают на рост стресса на рынке

Rei Researcher сообщил, что Биктоин сейчас торгуется вблизи зоны стрессовых затрат около 77 500$. Аналитик указал на «UTXOs in Loss» с экспозицией около 100 миллионов BTC. В то же время тенденция реализованной цены за 6–12 месяцев продолжает снижаться. В результате краткосрочные держатели сталкиваются с растущим давлением с целью сократить экспозицию.

Аналитик также отметил резкий рост средств, перемещаемых в кошельки долгосрочных держателей 20 мая. Хотя это иногда может сигнализировать о росте уверенности инвесторов, он предостерёг, что активность могла быть обусловлена крупными держателями, перемещающими активы между собственными кошельками, а не свежими покупками. В результате он заявил, что данные не следует автоматически расценивать как сильный бычий сигнал.

Он также отметил, что резервы на Binance продолжают периодически увеличиваться, что свидетельствует о том, что доступное предложение на рынке не сократилось полностью, несмотря на недавний рост Биктоина. Тенденция показывает, что трейдеры остаются активными с обеих сторон рынка, причём покупатели и продавцы по-прежнему борются за контроль вблизи ключевых ценовых уровней.

В то же время макроэкономические ожидания остаются главным двигателем направления Биктоина. Трейдеры сейчас следят за сигналами по процентным ставкам и политике на вторую половину года. Rei Researcher также предупредил, что кредитное плечо может усилить нестабильность с учётом неясной структуры рынка.

Рынок деривативов возвращается после длительной фазы делевереджинга

Аналитик Cryptoquant Darkfost сообщил, что трейдеры Биктоина вернулись после примерно восьми месяцев снижения кредитного плеча на рынке. В начале этого года открытый интерес по фьючерсам Binance упал ниже своего 180-дневного среднего значения. Это падение отражало период, когда трейдеры сокращали экспозицию из-за макроэкономической неопределённости и геополитического давления.

Однако тенденция теперь изменилась. Открытый интерес вырос с 6,4 млрд$ в марте до 8,96 млрд$. Он также снова поднялся выше 180-дневного среднего значения в 8,75 млрд$. Это свидетельствует о том, что торговая активность на рынке деривативов снова набирает обороты, а участие рынка растёт.

Darkfost сообщил, что это движение сигнализирует об окончании затяжной фазы ухода от риска. Он добавил, что трейдеры сейчас возвращаются, чтобы использовать краткосрочные возможности отскока. Однако он предупредил, что восстановление остаётся хрупким. Резкие колебания цен по-прежнему могут спровоцировать быстрый выход из позиций с кредитным плечом.

По теме: Цена Биктоина держится на уровне 75 000$ по мере того, как трейдеры опционами хеджируют риск снижения

Аналитики расходятся во мнениях относительно направления Биктоина

Аналитик Phila предупредил, что Биктоин может столкнуться с более глубокой коррекцией с потенциальным падением до 55 000$. В публикации на X он заявил, что Биктоин пробил 14-летний уровень поддержки. В результате он описал это движение как капитуляцию, а не обычную коррекцию.

Он также сравнил текущее ценовое поведение со структурой рынка 2021 года. Основываясь на этой модели, он предположил, что рынок может пережить ещё одну фазу спада. Однако он отметил, что его общий прогнозный опыт был сильным в предыдущих циклах.

Напротив, краткосрочный аналитик Али Мартинес сосредоточился на ближайших ценовых уровнях вблизи 77 800$. Он заявил, что эта область теперь выступает в качестве ключевой зоны сопротивления. Если Биктоину не удастся пробиться выше, цена может откатиться к поддержке на уровне 76 000$. 

Однако чистый пробой выше сопротивления может подтолкнуть импульс к 79 000$. Трейдеры сейчас внимательно следят за этим узким диапазоном в поисках направления.

На момент написания, по данным CoinMarketCap, Биктоин торговался около 77 500$, снизившись на 0,34% за последние 24 часа. Волатильность рынка остаётся повышенной, поскольку трейдеры взвешивают как макроэкономические сигналы, так и технические зоны давления.

По теме: Спотовые Bitcoin ETF в США переживают пятый подряд день оттока на фоне давления продаж IBIT