Следующий этап децентрализованных финансов может оказаться значительно ближе к традиционным глобальным рынкам, чем ранние крипто-торговые платформы.
Именно в этом направлении движется Solayer с запуском публичного тестнета Маржинальной торговли — новой нативной для Solana платформы бессрочной торговли, призванной объединить криптовалюты, товарные активы и акции в единой торговой среде.
В отличие от большинства децентрализованных бирж, ориентированных преимущественно на рынки криптовалют, Маржинальная торговля построена на концепции единой кросс-активной торговли, позволяя пользователям управлять экспозицией на нескольких рынках через единую систему залоговых активов.
Платформа запускается сначала в тестовой сети Solana и представляет собой очередной шаг Solayer за пределы блокчейн-инфраструктуры — в сферу финансовых приложений реального времени.
Проблема фрагментации DeFi
Одним из главных ограничений в крипто-торговле сегодня является фрагментация. Трейдер может держать залоговые активы на одной бирже, получать доступ к товарным активам в другом месте и использовать совершенно разные системы для работы с акциями или деривативами. Ликвидность, залог и позиции зачастую изолированы друг от друга, что снижает эффективность капитала и усложняет управление рисками.
Маржинальная торговля пытается решить эту проблему, внедряя единую маржинальную модель, в которой несколько классов активов могут сосуществовать в одной среде.
По данным Solayer, платформа изначально будет поддерживать криптовалютные бессрочные фьючерсы, товарные активы, включая золото, серебро и нефть, а также MT500 — синтетический индекс, отражающий широкую экспозицию на рынке акций США. Компания также планирует со временем расширить охват на отдельные акции и продукты на основе волатильности.
Общая идея состоит в том, чтобы создать он-чейн торговый опыт, который ощущается не как навигация по разрозненным крипто-приложениям, а как доступ к глобальному мультиактивному торговому столу.
Создано для рынков реального времени
Производительность исторически была одним из главных барьеров, препятствующих децентрализованным системам в поддержке более сложных финансовых продуктов.
Рынки, полагающиеся на быстрое исполнение, — в особенности торговля деривативами, — требуют низкой задержки, быстрого расчёта и предсказуемой инфраструктуры под высокой нагрузкой.
Solayer утверждает, что Маржинальная торговля создана именно для таких условий.
Платформа использует высокопроизводительный инфраструктурный стек Solayer, включая аппаратно-ускоренную среду исполнения и нативную для Solana архитектуру. По словам компании, её более широкая инфраструктура способна превышать 330 000 транзакций в секунду при финализации около 400 миллисекунд.
Эти показатели важны, поскольку торговая инфраструктура оценивается не столько по теоретической пропускной способности, сколько по тому, насколько эффективно она справляется с реальной рыночной активностью.
Для рынков бессрочных фьючерсов в особенности качество исполнения напрямую влияет на проскальзывание, механику ликвидации и опыт трейдера.
Более институциональный подход к DeFi
Ещё одним примечательным аспектом запуска является команда, стоящая за ним.
Solayer сообщает, что Маржинальная торговля была создана участниками Solayer Labs совместно с бывшими трейдерами из таких компаний, как Citadel и Kraken. Этот опыт отражён в приоритетах дизайна платформы, которые делают акцент на исполнении, структуре рынка и эффективности капитала, а не на сугубо спекулятивных функциях.
«Большинство инфраструктур для торговли бессрочными фьючерсами сегодня по-прежнему разобщены по отдельным рынкам и имеют фрагментированные структуры залоговых счетов», — сказал Джошуа Сум, директор по продукту Solayer Labs. «Маржинальная торговля разработана для того, чтобы обеспечить эффективность капитала, исполнение в реальном времени и мультиактивную экспозицию в единой среде».
Проект также планирует ввести торговые соревнования, рейтинги и реферальные стимулы в рамках своей более широкой стратегии развёртывания.
