Акции Marvell (MRVL) взлетели на 21% благодаря партнерству с Nvidia и сильным результатам

Ключевые моменты

• Акции Marvell выросли на 21,3% в течение марта благодаря сильным квартальным результатам и преобразующему партнерству с Nvidia
• Выручка за четвертый квартал увеличилась на 22,1% до 2,2 миллиарда $, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 33,3% до 0,80 $
• Nvidia инвестировала 2 миллиарда $ в Marvell через вложение в капитал и объявила о всеобъемлющем стратегическом сотрудничестве
• Руководство компании прогнозирует 40% рост доходов от дата-центров в 2027 финансовом году, что значительно превышает прогноз Уолл-стрит в 25%
• Erste Group начала освещение с рекомендацией «Покупать» 2 апреля, подчеркнув сильные финансовые показатели и позиционирование на рынке ИИ

Март оказался знаковым месяцем для Marvell Technology. Полупроводниковая компания не только превзошла ожидания своими квартальными показателями, но и заключила революционное соглашение с Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Финансовые результаты за четвертый квартал впечатлили инвесторов. Выручка выросла на 22,1% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 2,2 миллиарда $. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,80 $, что представляет собой рост на 33,3%. Оба показателя превысили прогнозы Уолл-стрит.

Перспективное руководство подкрепило позитивную динамику. Руководители прогнозируют последовательный рост доходов на 9% в первом квартале, при этом прогнозируемая скорректированная прибыль на акцию составляет 0,79 $. Эти прогнозы также превзошли ожидания аналитиков.

Однако наиболее значимое событие месяца произошло 31 марта. Nvidia объявила о доле в капитале Marvell на 2 миллиарда $, сопровождаемой обширным стратегическим альянсом.

Сотрудничество охватывает разработку специализированных кремниевых решений, сетевые решения и инновации в области оптических технологий. В его основе лежит NVLink Fusion — платформа Nvidia для интеграции внешних чипов в экосистему инфраструктуры искусственного интеллекта.

Значимость соглашения заключается в архитектурной гибкости, которую оно создает. Ранее инфраструктура ИИ обычно следовала двум путям: системы, ориентированные на Nvidia, или конфигурации специализированных чипов XPU с подключением Ethernet. Этот альянс вводит гибридные возможности — объединяя XPU с GPU, CPU и технологиями межсоединений Nvidia.

Прогнозы доходов от дата-центров превышают ожидания

Руководство установило амбициозные цели на 2027 финансовый год. Производитель чипов ожидает, что доходы от дата-центров вырастут на 40% — существенно превысив консенсус финансовых аналитиков в 25%.

Этот оптимизм, по-видимому, основан на операциях XPU, которые поставляют интеллектуальную собственность специализированных чипов ИИ гигантам облачных вычислений. Хотя возникли опасения по поводу потенциальной эрозии доли рынка в Amazon после запуска чипов Amazon Trainium, агрессивное руководство указывает на то, что бизнес XPU остается устойчивым.

Marvell одновременно диверсифицировала свой клиентский портфель. Microsoft представила свой улучшенный процессор Maia2 XPU в январе, включив интеллектуальную собственность Marvell в архитектуру чипа.

Альянс с Nvidia также охватывает кремниевую фотонику — развивающуюся технологию, которая в конечном итоге заменит сети на основе меди в дата-центрах ИИ. Учитывая, что существующая инфраструктура NVLink от Nvidia основана на меди, партнерство с Marvell представляет собой стратегический переход к оптическим решениям межсоединений.

Освещение Уолл-стрит усиливается

2 апреля Erste Group начала освещение Marvell с рекомендацией «Покупать». Инвестиционная фирма отметила, что чистая прибыль удвоилась за предыдущие пять кварталов, в то время как рентабельность капитала выросла до 19%.

Erste также подчеркнула конкурентные преимущества Marvell в высокопроизводительных аналоговых и оптических технологиях DSP как фундаментальные факторы, стоящие за ее оптимистичной оценкой.

Инвестиции Nvidia вывели Marvell на пиковые оценки за 52 недели. Акции торговались в ограниченном диапазоне большую часть предыдущих шести месяцев, но сочетание впечатляющих доходов и одобрения Nvidia вызвало прорыв.

Marvell в настоящее время торгуется примерно в 27 раз выше прогнозируемых доходов — премиальная оценка по сравнению с прошлым годом, хотя многие аналитики считают ее оправданной с учетом перспектив расширения дата-центров.

Предложения XPU компании теперь взаимодействуют с инфраструктурой NVLink Fusion от Nvidia, потенциально открывая дополнительные возможности получения дохода в растущей сети крупномасштабных клиентов Nvidia.

Статья «Акции Marvell (MRVL) взлетели на 21% благодаря партнерству с Nvidia и сильным доходам» впервые появилась на Blockonomi.