Cisco превзошла прибыль, так почему же акции CSCO падают в нерабочее время?

 

Превышение выручки, превышение прибыли, прогноз на следующий год оказались значительно выше консенсуса, а акции упали примерно на 4,66% в нерабочее время. Сочетание выглядит противоречивым, и ответ находится в одном и том же прогнозе.

 

Cisco сообщила о результатах за четвертый финансовый квартал и за весь 2026 год после закрытия США 12 августа. Согласно SiliconANGLE , прибыль за четвертый квартал до определенных расходов составила 1,22 доллара на акцию против консенсуса аналитиков в 1,17 доллара, выручка достигла 17,25 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом и опережает прогноз Уолл-стрит в 16,82 миллиарда долларов, а прогноз на 2027 финансовый год в размере от 5,05 до 5,11 долларов на акцию при выручке от 72,2 до 73,4 миллиарда долларов превзошел ожидания.

 

Проблема не в этих цифрах. Согласно анализу слайдов прибыли, проведенному Investing.com , снижение прибыли в нерабочее время на 4,6% было вызвано опасениями инвесторов по поводу давления на валовую прибыль. Валовая прибыль не по GAAP составила 66,3% в квартале, в то время как прогноз на первый квартал 2027 финансового года требует от 65% до 66%. Это изменение направления в сочетании с ценой акций, которая уже выросла примерно на 60% в этом году, объясняет нелогичную реакцию.

 

 

 

Выручка в четвертом квартале составила 17,25 млрд долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом и выше ожидаемых 16,82 млрд долларов, при этом прибыль на акцию без учета GAAP составила 1,22 доллара, что на 23% больше, чем консенсус-прогноз в 1,17 доллара.

 

Выручка за весь 2026 финансовый год составила 63,3 млрд долларов, что на 12% больше, при этом прибыль на акцию не по GAAP составила 4,33 доллара, что на 14% больше, а чистая прибыль по GAAP составила 13,3 млрд долларов, что на 30% больше.

 

Валовая прибыль не по GAAP в четвертом квартале составила 66,3%, а операционная маржа не по GAAP - 35,9% по сравнению с 34,3% годом ранее с рекордной чистой прибылью не по GAAP в размере 4,9 млрд долларов.

 

Прогноз на первый квартал 2027 финансового года предусматривает валовую маржу не по GAAP от 65% до 66%, что ниже фактического уровня четвертого квартала, а операционная маржа не по GAAP - от 35,5% до 36,5%.

 

Прогноз на 2027 финансовый год составляет от 72,2 до 73,4 млрд долларов дохода и от 5,05 до 5,11 долларов прибыли на акцию без учета GAAP по сравнению с предыдущим консенсусом, составляющим около 68,8 млрд долларов и 4,80 долларов.

 

Заказы на инфраструктуру ИИ Hyperscaler составили 4 миллиарда долларов за квартал и 9,3 миллиарда долларов за 2026 финансовый год, что примерно в 4,5 раза больше, чем в предыдущем году, в то время как в течение года было признано около 4 миллиардов долларов дохода от ИИ.

 

Компания прогнозирует, что доход от инфраструктуры ИИ в 2027 финансовом году достигнет 7,5 млрд долларов по сравнению с 4 млрд долларов в 2026 финансовом году и 1 млрд долларов в 2025 финансовом году.

 

Акции закрыли очередную сессию на уровне 123,88 доллара, что на 2,46% больше, что близко к 52-недельному максимуму в 130,37 доллара и примерно на 59% до 60% с начала года, а затем упали на 4,66% в нерабочее время до 118,11 доллара.

 

 

 

Сначала установите основы. Согласно отчету CNBC, выручка в четвертом квартале в размере 17,25 млрд долларов превзошла ожидаемые 16,82 млрд долларов и выросла на 18% с 14,7 млрд долларов годом ранее, а чистая прибыль увеличилась на 51% до 3,9 млрд долларов, или 97 центов на акцию, с 2,6 млрд долларов, или 64 цента на акцию.

 

В сводке Investing.com добавлена деталь маржи: валовая прибыль не по GAAP в размере 66,3% в сочетании с дисциплинированным управлением операционными расходами обеспечила операционную маржу не по GAAP в размере 35,9% по сравнению с 34,3% в квартале предыдущего года, при этом чистая прибыль не по GAAP достигла рекордных $4,9 млрд, или $1,22 на акцию, что на 23% больше, а операционный денежный поток в четвертом квартале составил $5,4 млрд, что на 27% больше.

 

Годовые показатели были такими же сильными. Выручка за 2026 финансовый год в размере 63,3 млрд долларов выросла на 12% с 56,7 млрд долларов в 2025 финансовом году, а прибыль на акцию без учета GAAP выросла на 14% до 4,33 доллара с 3,81 доллара. Согласно сводке отчета о прибылях и убытках BigGo Finance , генеральный директор Чак Роббинс сказал, что компания находится на ранних стадиях сетевого суперцикла, обусловленного внедрением ИИ: заказы на продукцию в четвертом квартале выросли на 35%, заказы предприятий ускорились до 21%, а заказы поставщиков услуг и облачных заказов выросли на 95%.

 

 

Прогноз на 2027 финансовый год был сильнее, чем в отчетном квартале. Согласно охвату Stocktwits, опубликованному через Yahoo Finance , прогноз первого квартала в размере от 1,32 до 1,34 доллара на акцию при выручке от 18 до 18,2 миллиардов долларов превзошел консенсус-прогноз в размере 1,19 доллара на акцию при 16,66 миллиарда долларов, а годовой прогноз в размере от 5,05 до 5,11 доллара на акцию при выручке от 72,2 до 73,4 миллиарда долларов превысил прогнозы аналитиков в 4,80 доллара на акцию при 68,8 миллиарда долларов, по данным Fiscal.ai.

 

В середине руководство по выручке за весь год превышает консенсус примерно на 6,5%, а руководство по прибыли на акцию примерно на 6%. Для зрелой компании с доходом более 60 миллиардов долларов такая величина необычна.

 

 

 

Это самое важное сравнение в отчете и самое краткое сравнение. Валовая прибыль не по GAAP в четвертом квартале составила 66,3%, а валовая прибыль не по GAAP в первом квартале 2027 финансового года - от 65% до 66%.

 

При средней точке 65,5%, что примерно на 0,8 процентных пункта ниже только что опубликованного квартала, и даже верхняя часть управляемого диапазона в 66% ниже фактического показателя. Другими словами, наряду с существенно выше консенсусного прогноза по доходам, компания сообщила рынку, что валовая прибыль снизится.

 

В анализе Investing.com прямо говорится о причинно-следственной связи: несмотря на сильные результаты и перспективы, акции упали на 4,6% в нерабочее время, закрыв очередную сессию на уровне 123,95 доллара вблизи 52-недельного максимума в 130,37 доллара после роста на 77% по сравнению с предыдущим годом., с падением в нерабочее время, вызванным опасениями инвесторов по поводу давления валовой прибыли.

 

 

Причина - сочетание доходов. Резюме Investing.com показывает, что доход от ИИ составляет около 4 миллиардов долларов, признанный в 2026 финансовом году, при этом руководство повышает ожидания на 2027 финансовый год, прогнозируя, что доход от инфраструктуры ИИ от гиперскейлеров достигнет 7,5 миллиардов долларов по сравнению с 4 миллиардами долларов в 2026 финансовом году и 1 миллиардом долларов в 2025 финансовом году.

 

Аппаратное обеспечение инфраструктуры ИИ имеет более низкую структуру валовой прибыли, чем традиционные компании Cisco, занимающиеся программным обеспечением, безопасностью и подпиской. Поскольку доход от ИИ почти удваивается с 4 до 7,5 миллиардов долларов, его доля в общем доходе увеличивается и, естественно, разбавляет смешанную валовую прибыль.

 

Это структурный компромисс: бизнес, обеспечивающий рост выручки, - это тот же бизнес, который сжимает маржу. Для сетевой компании, давно известной высокой валовой прибылью, этот сдвиг имеет реальные последствия для системы оценки.

 

Стоит отметить, что прогноз операционной маржи не ухудшался поэтапно. Операционная маржа не по GAAP в первом квартале прогнозируется на уровне от 35,5% до 36,5%, что примерно не изменилось и немного превышает фактические 35,9% в четвертом квартале, что указывает на то, что эффективность расходов частично компенсирует разводнение валовой маржи.

 

Для инвесторов, следящих как за аппаратным обеспечением ИИ, так и за криптографией, стоит отслеживать конкуренцию между ними за высококачественные чипы и мощность. На площадках, предлагающих криптоторговлю наряду с фьючерсами на акции, таких как MEXC , относительная производительность между ними часто сигнализирует об изменении предпочтений капитала на ранней стадии.

 

 

 

Это второе необходимое условие для понимания реакции. CNBC отметил, что, входя в отчет за четвертый финансовый квартал, Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении Cisco, подтолкнув акции более чем на 60% в этом году и примерно на 8% в этом месяце на оптимизме в отношении того, что сетевая компания начнет играть большую роль в буме искусственного интеллекта.

 

Stocktwits оценил прирост с начала года почти на 59%, при этом разница между двумя цифрами отражает сроки, хотя направление идентично. Более показательным является то, что акции выросли на 2,46% во время очередной сессии в день отчета, закрывшись на уровне 123,88 доллара, что не намного ниже 52-недельного максимума в 130,37 доллара.

 

Когда акции уже выросли примерно на 60% в отчете и находятся в верхней части своего диапазона, потребность рынка в размере бита существенно возрастает. В этой структуре результаты, которые превосходят руководство по выручке на 6,5% и снижают валовую прибыль, легко читаются как недостаточные для поддержки существующей оценки.

 

В резюме Investing.com также отмечается, что в настоящее время рыночная капитализация компании составляет 487 миллиардов долларов с рентабельностью собственного капитала 25% за последние двенадцать месяцев, и что 2026 финансовый год стал самым сильным годом за три десятилетия с рекордным годовым доходом, операционной маржой и прибылью на одного сотрудника. Все положительные моменты, и все признаки того, что база уже высока.

 

 

Преобразование заказа в доход - еще одно измерение, которое стоит отслеживать отдельно. Согласно SiliconANGLE, гиперскейлеры разместили заказы на сумму 4 миллиарда долларов в течение квартала, в результате чего общая сумма расходов на такое оборудование составила 9,3 миллиарда долларов в течение финансового года Cisco.

 

По сравнению с примерно 4 миллиардами долларов дохода от ИИ, признанного за год, отмеченным Investing.com, коэффициент конверсии составляет примерно 43%. Остальная часть конвертируется в более поздние периоды, и прогноз выручки компании в размере 7,5 миллиардов долларов на 2027 финансовый год - это именно путь для этой конверсии.

 

Темпы ускорения заказов заслуживают внимания. По данным Stocktwits, общая сумма в 9,3 миллиарда долларов за весь год почти вдвое превышает 5,3 миллиарда долларов, о которых сообщалось в мае, при этом генеральный директор назвал это самым быстрым технологическим переходом, который компания когда-либо видела, и отметил, что большинство клиентов знают, что если они приостановятся или замедлятся, они рискуют сильно отстать.

 

Спрос за пределами гиперскейлеров также растет. Резюме Investing.com показывает, что в 2026 финансовом году компания получила заказы на искусственный интеллект на сумму 1,3 миллиарда долларов от неооблачных, суверенных и корпоративных клиентов, что составляет примерно 150% роста в годовом исчислении. Абсолютный масштаб остается небольшим, но темпы роста указывают на то, что спрос распространяется от горстки гигантов к более широкой клиентской базе.

 

 

Первый риск заключается в сохранении направления маржи. Прогноз на первый квартал составляет от 65% до 66%, и если последующие кварталы будут продолжать снижаться, размывание растущей доли доходов от ИИ будет структурным, а не временным, что меняет множественную структуру, применяемую к этой компании.

 

Второй - оценочная позиция. Акции выросли примерно на 60% с начала года вблизи своего 52-недельного максимума с рыночной капитализацией в 487 миллиардов долларов. На этом уровне терпимость к любому отклонению руководства сужается, что является прямой причиной снижения.

 

Третий - конверсия заказов. Заказы на сумму 9,3 миллиарда долларов соответствуют примерно 4 миллиардам долларов дохода за текущий год, коэффициент конверсии около 43%. Целевой показатель на 2027 финансовый год в размере 7,5 миллиардов долларов зависит от того, будут ли оставшиеся заказы доставлены по графику, и любая цепочка поставок или задержка развертывания клиентов влияет на этот темп.

 

Четвертое - концентрация клиентов. Подавляющее большинство доходов от ИИ поступает от гиперскейлеров, решения о капитальных расходах которых сильно коррелируют. Заказы без гиперскейлеров на сумму 1,3 миллиарда долларов быстро растут, но еще недостаточно велики, чтобы компенсировать это.

 

В базовом сценарии доход быстро растет в расчете на прогноз, в то время как валовая маржа стабилизируется в диапазоне от 65% до 66%, а операционная маржа сохраняется за счет управления расходами, смещая акцент с роста на стабильность маржи. Во-вторых, рост доли программного обеспечения и подписки компенсирует аппаратное разводнение, что позволяет мультипликатору восстановиться. В-третьих, это продолжающееся снижение валовой маржи наряду с более медленной конвертацией заказов, где после прироста примерно на 60% с начала года просадка может превысить то, что оправдывает одно только фундаментальное отклонение.

 

Различия в статусе: все финансовые данные и прогнозы взяты из официальных отчетов компании и отчетов о публичных доходах. Цены в нерабочее время, прибыль с начала года и консенсус-цифры поступают из сторонних источников, постоянно меняются и различаются между поставщиками. Атрибуция снижения цены акций исходит из стороннего анализа и представляет собой интерпретацию рынка, а не комментарии компании.

 

 

Что важно в этой реакции, так это не то, что акции упали на 4,66%, а то, на какую линию они упали. Валовая прибыль не по GAAP в четвертом квартале составила 66,3%, а прогноз на первый квартал 2027 финансового года составляет от 65% до 66%, что в среднем составляет примерно 0,8 процентных пункта. В отчете, руководство по выручке которого превзошло консенсус на 6,5%, рынок решил оценить эти 0,8 пункта. Это говорит вам о том, что для зрелой высокомаржинальной компании предельные изменения в структуре маржи имеют больший вес, чем предельные изменения в темпах роста, что прямо противоположно тому, как оцениваются акции роста.

 

Вероятны три искажения. Первый рассматривает снижение как отказ от результатов. Выручка, прибыль на акцию, операционная маржа и операционный денежный поток превзошли показатели четвертого квартала, а прогноз выручки и прибыли на акцию на 2027 финансовый год превысил консенсус примерно на 6,5% и 6% соответственно. Фундаментальные показатели не были проблемой;ожидания и оценка были. Второй не учитывает, почему падает валовая прибыль. Доход от инфраструктуры ИИ увеличивается с 4 миллиардов долларов до 7,5 миллиардов долларов, что почти удвоилось, и это оборудование имеет более низкую структуру маржи, чем традиционное программное обеспечение и база безопасности. Бизнес, производящий прирост выручки, - это бизнес, сжимающий маржу, и отношение к ним как к независимым событиям приводит к неправильному пониманию тенденции. Третий - недооценка стартовой цены. Акции уже выросли примерно на 60% с начала года, выросли еще на 2,46% в день отчета и приблизились к 52-недельному максимуму в 130,37 доллара. На этом уровне бит должен быть значительно больше, чем обычно, чтобы сдвинуть цену, а 6,5% явно не дотянули до неявного порога рынка.

 

Три поддающихся проверке показателя заслуживают отслеживания. Во-первых, квартальная траектория валовой прибыли не по GAAP, в частности, стабилизируется ли она в пределах от 65% до 66%. Два последовательных отпечатка в нижней части этой полосы или ниже указывают на то, что разводнение не достигло дна, и структура оценки нуждается в перекалибровке. Во-вторых, спред между операционной маржей не по GAAP и валовой маржей. Операционная маржа в этом квартале в размере 35,9% против 34,3% годом ранее показывает повышение эффективности расходов, и если это компенсирование сохранится, влияние снижения валовой маржи на окончательную прибыль будет приглушенным. В-третьих, коэффициент конверсии заказов на искусственный интеллект в выручку составляет 9,3 млрд долларов против примерно 4 млрд долларов выручки в 2026 финансовом году, или около 43%, что определяет, достижима ли цель в 7,5 млрд долларов к 2027 финансовому году.

 

Для инвесторов по разным активам урок заключается в том, что один и тот же отчет оценивается в противоположных направлениях в зависимости от начальной точки оценки. Днем ранее CoreWeave сообщила, что выручка выросла менее чем на 1% по сравнению с позицией, упавшей на 30%, а акции выросли на 19%. Cisco сообщила о комплексном ударе с позиции вверх на 60%, а акции упали на 4,66%. Нет стабильной связи между абсолютным качеством фундаментальных показателей и реакцией цены;То, что определяет направление, - это разрыв между размером бита и тем, что уже было заложено в цену. Та же картина сохраняется и в криптовалюте, где идентичные объявления об обновлении или партнерстве обеспечивают гораздо большую эластичность после глубокой просадки и часто отмечают момент, когда хорошие новости продаются на максимумах. С точки зрения управления рисками, в торговле, ориентированной на события, оценка начальной точки цены и структуры позиционирования заслуживает более высокого приоритета, чем оценка того, хорошо это событие или плохо.

 

Этот анализ основан на официальном релизе компании, отчетах о публичных доходах и достоверной отчетности, доступной сейчас. Последующие операционные результаты, траектория маржи и ход конвертации заказов могут изменить вывод, и ни один сценарий не должен рассматриваться как фиксированное ожидание.

 

 

 

Они победили по всем направлениям. Выручка в четвертом квартале в размере 17,25 млрд долларов выросла на 18% и превысила ожидаемые 16,82 млрд долларов, прибыль на акцию не по GAAP в размере 1,22 доллара выросла на 23% и превысила консенсус-прогноз в 1,17 доллара, операционная маржа не по GAAP достигла 35,9% против 34,3% годом ранее, а операционный денежный поток в четвертом квартале составил 5,4 млрд долларов, что на 27% больше. Годовая выручка в размере 63,3 млрд долларов выросла на 12%, а прибыль на акцию не по GAAP - на 4,33 доллара, что компания назвала самым сильным годом за три десятилетия.

 

 

Рынок оценил прогноз валовой прибыли. Валовая прибыль не по GAAP в четвертом квартале составила 66,3%, в то время как прогноз на 2027 финансовый год в первом квартале составляет от 65% до 66%, что примерно на 0,8 процентных пункта ниже в середине. В анализе прямо указано, что снижение в нерабочее время на 4,6% было вызвано опасениями инвесторов по поводу давления на валовую прибыль. Акции также выросли примерно на 60% с начала года и остались вблизи своего 52-недельного максимума, подняв планку для любого удара.

 

 

Потому что структура доходов меняется. Компания прогнозирует, что доходы от инфраструктуры ИИ в 2027 финансовом году от гиперскейлеров вырастут с 4 миллиардов долларов в 2026 финансовом году до 7,5 миллиардов долларов, что почти удвоится. Аппаратное обеспечение инфраструктуры ИИ имеет более низкую структуру валовой прибыли, чем традиционные компании Cisco, занимающиеся программным обеспечением, безопасностью и подпиской, поэтому растущая доля, естественно, разбавляет смешанную маржу. Бизнес, стимулирующий рост выручки, - это тот же бизнес, который снижает маржу.

 

 

В значительной степени. Годовой прогноз выручки в размере от 72,2 до 73,4 млрд долларов и прибыли на акцию не по GAAP от 5,05 до 5,11 долларов сравнивается с прогнозами аналитиков в размере 68,8 млрд долларов и 4,80 долларов на Fiscal.ai, что примерно на 6,5% и 6% выше в середине. Прогноз первого квартала в размере от 18 до 18,2 млрд долларов выручки и от 1,32 до 1,34 долларов на акцию превзошел консенсус около 16,66 млрд долларов и 1,19 доллара с еще большим отрывом.

 

 

Нет. Заказы на инфраструктуру искусственного интеллекта Hyperscaler составили 4 миллиарда долларов в четвертом квартале и 9,3 миллиарда долларов в 2026 финансовом году, что примерно в 4,5 раза больше, чем в предыдущем году, в то время как в том же году было признано около 4 миллиардов долларов дохода от искусственного интеллекта, коэффициент конверсии около 43%. Остальная часть конвертируется в более поздние периоды, а прогноз выручки компании на 2027 финансовый год в размере 7,5 миллиардов долларов отражает этот путь конверсии.

 

 

В основном гиперскейлеры, но он распространяется. В 2026 финансовом году компания получила заказы на искусственный интеллект на сумму 1,3 миллиарда долларов от неооблачных, суверенных и корпоративных клиентов, увеличившись примерно на 150% в годовом исчислении. Корпоративные заказы в четвертом квартале также выросли на 21%, заказы поставщиков услуг и облачных сервисов выросли на 95%, а общий объем заказов на продукцию вырос на 35%, что указывает на широту. Тем не менее, база без гиперскейлеров еще недостаточно велика, чтобы компенсировать цикл капитальных расходов крупнейших клиентов.

 

 

Значительно. Источники немного отличаются: в сообщениях говорится о росте более чем на 60% с начала года, а в других сообщениях - почти на 59%, разница отражает сроки измерения. Акции выросли на 2,46% во время очередной сессии в день отчета и закрылись на уровне 123,88 доллара, что близко к 52-недельному максимуму в 130,37 доллара, с ростом примерно на 8% в этом месяце и рыночной капитализацией в 487 миллиардов долларов. Затем он упал на 4,66% в нерабочее время до 118,11 доллара.

 

 

Три поддающихся проверке показателя. Во-первых, стабилизируется ли валовая прибыль не по GAAP в пределах от 65% до 66%, поскольку два последовательных отпечатка на дне или ниже указывают на то, что разводнение не достигло дна. Во-вторых, разрыв между операционной маржой и валовой маржой, поскольку улучшение операционной маржи в этом квартале показывает эффективность расходов, частично компенсирующую снижение, и имеет ли значение этот механизм. В-третьих, коэффициент конвертации заказов в доходы ИИ, составляющий примерно 43% в 2026 финансовом году, определяет, достижима ли цель на 2027 финансовый год в размере 7,5 млрд долларов.

 

 

Эта статья предназначена только для информационных и исследовательских целей и не является советом по инвестициям, финансовым консультациям, юридическим консультациям, налоговым консультациям или каким-либо рекомендациям по совершению сделок. Финансовые показатели, данные о заказах и рекомендации, на которые здесь ссылаются, взяты из официальных отчетов компании и публичных отчетов о доходах;все цифры за 2027 финансовый год являются руководством компании, а не подтвержденными результатами, и фактические результаты могут существенно отличаться;Цены в нерабочее время, возвраты с начала года и консенсусные оценки поступают из сторонних источников, постоянно меняются и различаются между поставщиками;Атрибуция снижения цены акций исходит из анализа третьей стороны и представляет собой интерпретацию рынка, а не комментарии компании;и каждое вычисление коэффициента в этой статье представляет собой простую арифметическую иллюстрацию. Цены на криптоактивы, акции и другие соответствующие финансовые инструменты могут резко колебаться в течение коротких периодов, особенно вокруг окон прибыли, и инвесторы могут потерять всю свою основную сумму. Фьючерсные контракты, относящиеся к акциям, несут риск кредитного плеча, который пропорционально увеличивает убытки, владение такими контрактами не является собственностью и не предоставляет прав акционеров, а профиль риска принципиально отличается от прямого владения акциями. Исторические показатели, технические показатели и данные в сети не могут гарантировать будущие результаты. Читатели должны проводить собственные независимые исследования, напрямую проверять официальную информацию и оценивать любое решение в соответствии со своими финансовыми обстоятельствами, инвестиционными целями, опытом и толерантностью к риску, консультируясь при необходимости с квалифицированным профессиональным консультантом. Команда MEXC Crypto Pulse не несет ответственности за какие-либо прямые или косвенные убытки, связанные с использованием или доверием к информации в этой статье.

 

 

Джеймс Митчелл специализируется на техническом анализе, рыночных тенденциях и торговых стратегиях как для биткойнов, так и для альткойнов. Базируясь в Лондоне, он имеет более чем 10-летний опыт работы на финансовых рынках. До прихода в MEXC Learn Джеймс работал старшим аналитиком в ведущей европейской инвестиционной фирме, где приобрел опыт в области управления рисками и количественного трейдинга. Его переход на криптовалютные рынки начался в 2017 году, и с тех пор он получил признание за свой подход, основанный на данных. Он имеет степень магистра финансовой экономики Лондонской школы экономики. Его аналитический подход сочетает в себе традиционный технический анализ с сетевыми метриками, чтобы предоставить читателям полезную информацию.

 

Области экспертизы:

 

 

Хотите получить самый быстрый доступ к последним обновлениям MEXC? Присоединяйтесь к нашей официальной группе Telegram прямо сейчас!

Платформа MEXC: Скачать приложение | Торговля с нулевой комиссией | Купить USDT сейчас

Присоединяйтесь к сообществу MEXC: X (Твиттер) | Telegram | Discord

Получите информацию: MEXC Learn | Условия обслуживания | Блог MEXC | Новости MEXC

Верификация аккаунта: Понимание KYC | Как завершить KYC

Платформы внешнего контента: промежуточный стек | средний | абзац | LinkedIn | X (Новости)