Raliul Bitcoin arată semne de tensiune pe măsură ce monedele inactive se mișcă și lichiditatea scade

• Monedele Bitcoin inactive mai vechi se activează, crescând oferta pe burse și ETF-uri.

• Lichiditatea inter-bursieră se slăbește, scăzând sub mediile mobile cheie.

• Acțiunea prețului în apropierea valorii de 90.000 $ arată volum plat și RSI neutru, sugerând consolidare.

Tensiunea raliului Bitcoin este evidentă pe măsură ce monedele vechi se mișcă și lichiditatea scade. Descoperiți indicatorii cheie care semnalează potențiala consolidare a prețului BTC. Rămâneți informați despre schimbările pieței crypto astăzi.

Ce cauzează tensiunea în raliul Bitcoin?

Tensiunea raliului Bitcoin provine în principal din reactivarea monedelor inactive de mult timp și scăderea lichidității pe burse. Deținătorii timpurii eliberează BTC stocat pe piață, după cum indică metrica Reserve Risk care emite semnale de vânzare din 2024, în timp ce fluxurile inter-bursiere scad sub mediile lor de 90 de zile, reducând suportul pentru impulsul ascendent. Această dinamică sugerează o schimbare spre consolidare mai degrabă decât câștiguri agresive continue.

Cum afectează indicatorul Reserve Risk piața Bitcoin?

Indicatorul Reserve Risk măsoară echilibrul dintre aprecierea prețului Bitcoin și riscul ca deținătorii mai vechi să-și vândă deținerile. Din 2024, a indicat în mod repetat presiune de vânzare ridicată pe măsură ce monedele inactive, neatinse de ani de zile, încep să circule din nou. Datele de la platformele de analiză on-chain precum Alphractal arată că o mare parte din această ofertă se îndreaptă spre burse și produse instituționale precum ETF-urile. În ciclurile de piață anterioare, modele similare au marcat tranziții de la raliuri explozive la perioade de creștere mai lentă sau corecții, datele istorice dezvăluind că peste 20% din astfel de activări au precedat platouri de preț. Experții observă că acest influx contestă narațiunea de raritate care determină valoarea Bitcoin, potențial limitând creșterea pe termen scurt dacă nu este contracarată de noi intrări instituționale. Observațiile scurte și structurate din metricile on-chain subliniază necesitatea monitorizării atente a comportamentului deținătorilor.

Raliul Bitcoin pare tensionat. Monedele deținute pe termen lung încep să se miște, lichiditatea se subțiază, și nimic nu mai pare la fel de simplu ca înainte.

Piața se află la o răscruce – următoarea mișcare poate depinde de modul în care evoluează fluxurile de capital de aici înainte.

Monedele vechi se mișcă din nou

Sursă: Alphractal

O mare parte din această ofertă pare să curgă către burse, ETF-uri și vehicule instituționale, chiar în vârful atenției pieței. Până acum, modele similare au apărut târziu în ciclurile anterioare, adesea o schimbare de la creștere rapidă la o perioadă mai lentă, mai fragilă. Datele on-chain dezvăluie că monedele inactive de peste cinci ani au înregistrat o creștere de 15% a transferurilor în acest trimestru, conform analizelor de la Glassnode, care urmărește meticulos astfel de mișcări. Această tendință se aliniază cu modelele comportamentale observate în 2021, unde adoptatorii timpurii au profitat de maxime, ducând la surplusuri temporare de ofertă. Observatorii pieței, inclusiv cei de la Fidelity Digital Assets, subliniază că, deși acest lucru nu prevestește un declin imediat, introduce riscuri de volatilitate pe măsură ce noii cumpărători absorb BTC-ul suplimentar. Implicația pentru investitori este clară: presiunea crescută a ofertei ar putea tempera viteza raliului, îndemnând la o abordare prudentă a dimensionării pozițiilor în mijlocul acestor evoluții.

Întrebări frecvente

De ce se mișcă acum monedele Bitcoin inactive?

Monedele Bitcoin inactive se mișcă din cauza încasării profiturilor de către deținătorii pe termen lung în mijlocul raliului recent. Indicatorul Reserve Risk a evidențiat acest lucru din 2024, cu date on-chain arătând transferuri de monede deținute ani de zile către portofele active. Acest comportament apare adesea la vârfurile de ciclu, crescând oferta în circulație și potențial reducând impulsul ascendent al prețului pe termen scurt.

Ce se întâmplă cu prețul Bitcoin când lichiditatea scade?

Când lichiditatea scade pe piața Bitcoin, mișcările de preț devin mai volatile și mai puțin predictibile, ducând adesea la faze de consolidare. Fluxurile inter-bursiere care scad sub medii, așa cum se observă în metricile recente, reduc ușurința tranzacțiilor mari, determinând BTC să fluctueze în jurul nivelurilor cheie precum 90.000 $ fără o tendință direcțională puternică. Această configurație favorizează tranzacționarea în interval până când noi intrări de capital restabilesc echilibrul.

Pe măsură ce monedele vechi reintră în circulație, fluxul de lichiditate între burse își pierde puterea.

Inter-exchange Flow Pulse (IFP) este în scădere și alunecă sub media sa mobilă de 90 de zile, un nivel care adesea a însemnat faze mai lente sau corective în ciclurile anterioare.

Mai puține fluxuri pozitive se mișcă între burse pentru a susține raliul.

Lichiditatea rămâne în urmă?

Sursă: CryptoQuant

Ce este interesant este că prețul Bitcoin se menține încă aproape de maximele ciclului, chiar și pe măsură ce acest suport se estompează. Acest tip de nepotrivire a însemnat până acum consolidare mai degrabă decât vânzări masive.

Dacă fluxurile inter-bursiere nu își revin, Bitcoin ar putea avea dificultăți în a susține creșterea pe termen scurt. Conform rapoartelor de la CryptoQuant, IFP a scăzut cu aproximativ 25% în ultima lună, o cifră care se corelează cu pauzele istorice în raliul taurilor. Participarea instituțională rămâne robustă, cu intrări ETF totalizând miliarde trimestrial conform dezvăluirilor BlackRock, totuși lichiditatea retail pe bursele spot este în scădere. Această divergență evidențiază o piață în maturizare unde mișcările balenelor dictează ritmul, iar experții de la JPMorgan sfătuiesc că fluxurile scăzute susținute ar putea extinde acțiunea laterală pentru săptămâni. Investitorii ar trebui să urmărească vârfurile de volum ca precursor al rezoluției, asigurându-se că portofoliile se aliniază cu toleranța la risc în acest mediu fluid.

Concluzii cheie

• Reactivarea monedelor vechi: Crește presiunea ofertei, urmărită de Reserve Risk, semnalând potențială oboseală a raliului.
• Lichiditate în scădere: Fluxurile inter-bursiere sub medii indică suport mai slab, favorizând consolidarea în detrimentul breakout-urilor.
• Semnale din graficul prețului: RSI neutru și volum plat în apropierea valorii de 90.000 $ sugerează o pauză; monitorizați reapariția cererii.

Concluzie

În rezumat, tensiunea raliului Bitcoin este evidentă prin mișcarea monedelor inactive și subțierea lichidității, după cum dovedesc indicatorii cheie on-chain precum Reserve Risk și Inter-exchange Flow Pulse. Acești factori indică o piață care intră în consolidare, cu prețul BTC menținându-se stabil aproape de maxime, dar lipsit de impuls pentru avansuri suplimentare. Pe măsură ce fluxurile de capital evoluează, rămânerea atentă la aceste metrici va fi crucială; investitorii sunt încurajați să diversifice și să se pregătească pentru tranzacționare în interval în perioada următoare.

Bitcoin se tranzacționa aproape de 90.000 $ la momentul publicării, dar a rămas sub mediile sale mobile cheie pe termen scurt și lung – o pierdere a forței tendinței.

RSI nu a arătat presiune puternică de cumpărare sau vânzare. În același timp, volumul on-balance s-a aplatizat, deci există o lipsă de cerere proaspătă care intră pe piață.

Apare și pe graficul prețului

Sursă: TradingView

Bitcoin ar putea începe o etapă de consolidare. Analiza tehnică de la TradingView ilustrează acest lucru cu media mobilă de 50 de zile acționând ca rezistență, un model repetat în ciclurile anterioare unde neutralitatea RSI la 50 semnala echilibru. Metricile de volum, conform indicatorilor on-balance, au stagnat la niveluri cu 30% sub vârful raliului, subliniind convingerea diminuată printre traderi. Analiștii de la ARK Invest observă că astfel de formațiuni de grafic adesea preced fie un retest al suporturilor inferioare, fie un breakout determinat de lichiditate, în funcție de indiciile macroeconomice precum deciziile privind ratele dobânzilor. Pentru comunitatea Bitcoin, această fază subliniază rezistența activului, chiar și pe măsură ce suporturile structurale scad, determinând o reevaluare strategică a punctelor de intrare și a stop-loss-urilor.

Gânduri finale

• Raliul Bitcoin pierde suport structural.
• Cu BTC aproape de 90K dar fluxurile în scădere, piața ar putea intra în consolidare.