Ciclul de stres Bitcoin se încheie — Dar traderii s-ar putea să urască ce urmează

Bitcoin ar fi putut supraviețui celei mai grave părți a șocului, dar datele arată că aceasta este o stabilizare, nu o viteză de scăpare.

O resetare a Bitcoin în curs?

Conform CryptoQuant, condițiile actuale sugerează că o resetare este în curs, Bitcoin traversând o fază largă de reducere a efectului de levier. Totuși, chiar și pe măsură ce stresul pieței se atenuează, principala criptomonedă încă nu a stabilit un minim definitiv în acest ciclu de piață ursieră.

Analistul MorenoDV_ consideră că indicatorii „ciclului de stres" on-chain/derivate ai Bitcoin se inversează, sugerând că piața iese dintr-o fază de stres acut, dar nu intră încă într-un regim curat de inversare bullish. Analistul spune că alinierea între Sharpe Ratio pe Termen Scurt al Bitcoin și Delta Presiunii de Cumpărare/Vânzare pe 30 de zile semnalează unul dintre cele mai puternice profile risc/recompensă ale ciclului actual, dar solicită totuși răbdare.

Un ciclu de stres este o fază marcată de pierderi nerealizate ridicate, reducere forțată a efectului de levier, bază comprimată a futures-urilor și poziționare defensivă a opțiunilor.

Analistul începe prin a examina Sharpe Ratio. Valoarea actuală a scăzut mult în teritoriu negativ, ajungând la aproximativ −40, un nivel care a semnalat istoric zone majore de cumpărare. În ciclurile anterioare (2015, 2019, 2020 și 2023), de fiecare dată când raportul a scăzut sub această linie, Bitcoin a înregistrat ulterior o reprecizare puternică în sus.

Ne aflăm acum în aceeași zonă încercuită cu roșu prezentată în grafice, spune analiza.

Conform analistului, Delta Presiunii de Cumpărare/Vânzare ajută să explicăm unde ne aflăm în procesul de atingere a minimului. Minimele nu apar deodată: ele se desfășoară în etape.

În primul rând, există un val mare de vânzări (vârfuri portocalii/roșii sub −0,05) când vânzătorii forțați și investitorii panicați își vând monedele. Apoi, presiunea de vânzare se răcește încet și revine în zona verde pe măsură ce mai puțini oameni sunt dispuși să vândă. Cele mai bune intrări apar de obicei când delta se deplasează în final în zona albastră „Presiune de Cumpărare", ceea ce înseamnă că cererea reală de cumpărare revine, nu doar că vânzarea a încetinit.

Raportul susține că faza de vânzări intense este probabil în spatele nostru și am intrat în etapa intermediară. Delta se recuperează, dar nu a atins încă teritoriul puternic de cumpărare. Istoric, acea diferență este locul unde au apărut unele dintre cele mai bune oportunități.

Această analiză se aliniază cu QCP Market Colour de ieri. Raportul lor a susținut că mișcarea Bitcoin arată mai mult ca o pauză temporară decât ca o rezoluție durabilă

Încă există risc, avertizează analistul. Contextul macro, lichiditatea și sentimentul slab ar putea prelungi acest lucru. Dar pentru investitorii care gândesc în cicluri, datele sugerează că suntem mai aproape de începutul unei noi oportunități decât de sfârșit.

Imagine de copertă de la Perplexity. Grafic BTCUSD de la Tradingview.