Fundos de Criptomoedas Registam Saídas Semanais de $288M Enquanto Vendas nos EUA Continuam

Os produtos de investimento em ativos digitais registaram fluxos de saída de 288 milhões de dólares semanais, marcando a quinta semana consecutiva de declínios.

Os fluxos de saída acumulados atingiram agora aproximadamente 4,0 mil milhões de dólares, enquanto os volumes de negociação caíram drasticamente para 17 mil milhões de dólares, o nível mais baixo desde julho de 2025.

Os ativos totais sob gestão (AUM) situam-se atualmente em 130,4 mil milhões de dólares, de acordo com dados da CoinShares.

EUA Impulsionam Fraqueza Enquanto Europa e Canadá Registam Fluxos de Entrada

A divergência regional mantém-se pronunciada.

• Estados Unidos: -346,7 milhões de dólares (semana)
• Suíça: +19,5 milhões de dólares
• Canadá: +16,8 milhões de dólares
• Alemanha: +16,2 milhões de dólares
• Total de fluxos de entrada combinados Europa e Canadá: +59 milhões de dólares

Os EUA foram responsáveis pela maioria dos fluxos de saída semanais, estendendo uma tendência negativa que tem pesado fortemente no sentimento geral. Entretanto, os investidores na Europa e no Canadá pareceram tratar a recente fraqueza de preços como uma oportunidade de compra.

Os fluxos dos EUA no mês até à data estão agora em baixa de 941,3 milhões de dólares, com fluxos de saída no ano até à data a atingir 2,19 mil milhões de dólares.

Bitcoin Lidera Fluxos de Saída, Produtos Short Ganham

Por classe de ativos, o Bitcoin foi o principal motor de fraqueza:

• Bitcoin: -215,3 milhões de dólares (semana)
• Ethereum: -36,5 milhões de dólares
• Produtos multi-ativos: -32,5 milhões de dólares
• Outras altcoins: -17,2 milhões de dólares

Curiosamente, os produtos short-Bitcoin registaram 5,5 milhões de dólares em fluxos de entrada, o maior fluxo de entrada entre as estratégias individuais esta semana, sugerindo maior cobertura ou posicionamento de baixa.

Foram registados fluxos de entrada menores em altcoins selecionadas:

• XRP: +3,5 milhões de dólares
• Solana: +3,3 milhões de dólares
• Chainlink: +1,2 milhões de dólares

No entanto, estes não foram suficientes para compensar os fluxos de saída mais amplos em todo o setor.

Divisão por Fornecedor: iShares e Fidelity Registam Resgates Pesados

Observando os fluxos por fornecedor:

• iShares: -387 milhões de dólares (semana)
• Fidelity: -15 milhões de dólares
• Bitwise: -40 milhões de dólares
• ARK 21Shares: -8 milhões de dólares

Alguns fornecedores registaram fluxos de entrada:

• ProFunds Group: +57 milhões de dólares
• CoinShares: +10 milhões de dólares
• 21Shares AG: +6 milhões de dólares

O valor líquido semanal total entre fornecedores alinha-se com o fluxo de saída geral de -288 milhões de dólares.

Volumes Caem para Mínimo de Sete Meses

Após várias semanas de atividade de negociação ETP elevada, os volumes caíram drasticamente para 17 mil milhões de dólares, sublinhando um declínio no envolvimento dos investidores.

A queda na atividade de negociação sugere crescente apatia ou consolidação após a recente volatilidade de mercado. Comparados ao período equivalente do ano passado, os fluxos de saída acumulados permanecem abaixo dos aproximadamente 6 mil milhões de dólares observados durante o mesmo período.

Interpretação de Mercado

Os dados refletem cautela contínua, particularmente entre os investidores dos EUA, enquanto os participantes europeus e canadianos parecem mais dispostos a acumular na fraqueza.

O Bitcoin permanece o ponto focal das mudanças de sentimento, com a maior parte da rotação de capital ainda a ocorrer dentro de produtos ligados ao BTC. O aumento na exposição short-Bitcoin adiciona outra camada de posicionamento defensivo enquanto os mercados permanecem sob pressão.

Esses fluxos de capital sugerem hesitação em vez de capitulação agressiva, com investidores a reduzir a exposição em meio a volumes mais baixos e convicção limitada.

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