Matrixport: Tần suất giảm mạnh trong 30 ngày báo hiệu bear market

Matrixport cho biết dấu hiệu Bitcoin vào thị trường gấu thường là các đợt giảm trên 20% trong 30 ngày xảy ra thường xuyên hơn, thay vì hiếm gặp như trong thị trường bò.

Báo cáo phân tích ngày 16/02 nêu động lực thị trường đã suy yếu từ giữa năm 2025: chỉ báo ROC 30 ngày cho thấy các đỉnh tăng dần liên tục thấp đi, đồng thời áp lực mua cũng giảm theo.

Tín hiệu thị trường gấu theo Matrixport

Tiêu chí quan sát phổ biến: mức giảm vượt 20% trong 30 ngày có xuất hiện lặp lại hay không.

Matrixport nhận định trong thị trường bò, các đợt giảm vượt 20% trong 30 ngày tương đối hiếm. Ngược lại, khi bước vào thị trường gấu, các cú giảm tương tự có xu hướng xảy ra nhiều lần hơn trong thời gian ngắn, phản ánh rủi ro giảm giá mang tính hệ thống thay vì biến động đơn lẻ.

Báo cáo cũng liên hệ với động lực giá: khi các cú giảm lớn trở nên thường xuyên, hành vi thị trường có thể chuyển từ mua đẩy giá sang bán/giảm đòn bẩy, khiến các nhịp hồi khó duy trì. Tiêu chí 30 ngày được dùng như một thước đo nhịp thị trường để phân biệt giai đoạn tăng bền vững và giai đoạn suy yếu kéo dài.

Động lực suy yếu từ giữa năm 2025 và hàm ý giao dịch

ROC 30 ngày cho thấy các đỉnh tăng dần liên tục thấp đi, đi kèm áp lực mua giảm từ giữa năm 2025.

Theo Matrixport, động lực thị trường đã yếu đi sớm từ giữa năm 2025. Tín hiệu chính là 30-day rate of change (ROC) không còn tạo các đỉnh tăng mạnh như trước, mà xuất hiện mô hình đỉnh cao dần thấp xuống. Song song, lực mua giảm tương ứng, cho thấy khả năng duy trì xu hướng tăng bị bào mòn.

Matrixport nhấn mạnh thị trường gấu là một phần tự nhiên và lặp lại của chu kỳ, thường tạo nền cho giai đoạn phục hồi sau đó. Tuy nhiên, thị trường gấu hiếm khi đi theo một đường giảm thẳng; ngay cả trong xu hướng giảm lớn vẫn có các đợt hồi đáng kể. Vì vậy, nhà đầu tư cần giữ kỷ luật và liên tục tìm cơ hội ngắn hạn có chi phí tốt hơn khi điều kiện thị trường thay đổi.