Hang Seng Lança ETF de Ouro Tokenizado Baseado em Ethereum no Mercado de Hong Kong

TLDR:

• O Hang Seng Gold ETF (03170.HK) foi lançado com tokenização em Ethereum, ganhando 9% nas primeiras horas de negociação. 
• O HSBC atua como agente de tokenização, enquanto o ouro físico permanece armazenado em cofres designados em Hong Kong. 
• As unidades tokenizadas requerem distribuidores qualificados para subscrição; a negociação no mercado secundário permanece restrita. 
• O lançamento alinha-se com a estratégia de Hong Kong de conectar as finanças tradicionais com a tecnologia blockchain regulamentada. 

A Hang Seng Investment introduziu um fundo negociado em bolsa de ouro com lastro físico, apresentando classes de ações tokenizadas em Ethereum. 

O Hang Seng Gold ETF começou a ser negociado na quinta-feira na Bolsa de Valores de Hong Kong sob o código 03170. A negociação inicial viu o fundo subir aproximadamente 9% durante as horas da manhã asiática. 

Este lançamento representa uma integração notável de produtos de investimento em commodities tradicionais com infraestrutura de tecnologia blockchain.

Rastreamento de Ouro Físico Com Integração Blockchain

O fundo rastreia o LBMA Gold Price AM e mantém barras de ouro físicas em cofres designados em Hong Kong. 

De acordo com as divulgações do produto, o fundo "rastreia de perto o LBMA Gold Price AM e mantém barras de ouro armazenadas em cofres designados em Hong Kong." 

Além das operações convencionais de ETF, o produto oferece unidades tokenizadas inicialmente emitidas na rede blockchain Ethereum. 

A expansão futura para blockchains públicas adicionais permanece possível de acordo com a documentação do prospeto do fundo. O HSBC atua como agente de tokenização para estas unidades digitais.

No entanto, estas ações tokenizadas operam sob controlos de distribuição rigorosos em vez de negociação de mercado aberto. Os investidores só podem subscrever ou resgatar unidades tokenizadas através de distribuidores qualificados aprovados pelo fundo. 

O produto não pode ser livremente negociado em mercados secundários, apesar de existir numa blockchain pública. Os materiais oficiais da Hang Seng indicam que as unidades tokenizadas ainda não estão disponíveis para subscrição. A empresa lançará estas unidades apenas após garantir todas as aprovações regulatórias necessárias.

A estrutura fornece custódia de nível institucional enquanto aproveita os trilhos blockchain para liquidação e manutenção de registos. 

Esta abordagem equilibra inovação com conformidade regulatória no quadro de ativos digitais em evolução de Hong Kong. 

O lastro de ouro físico garante que o fundo mantenha valor tangível independente das características de tokenização. O armazenamento em cofres de Hong Kong proporciona transparência e acessibilidade para fins de auditoria.

Estratégia de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong

Este lançamento alinha-se com os esforços contínuos de Hong Kong para estabelecer-se como um centro de ativos cripto regulamentado. As autoridades têm encorajado ativamente projetos que conectam finanças tradicionais com infraestrutura blockchain sob supervisão adequada. 

A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou um programa piloto em novembro, testando transações de valor real usando depósitos tokenizados. Essa iniciativa demonstrou o compromisso da jurisdição com a experimentação controlada com produtos financeiros digitais.

O timing coincide com o ouro atingindo novos máximos históricos perto de $5.600 por onça na quinta-feira. O desempenho forte dos metais preciosos proporciona condições favoráveis para novos produtos de investimento em ouro atraírem capital. 

O ambiente regulatório de Hong Kong permite tais estruturas híbridas que enfrentariam obstáculos em muitas outras jurisdições. O processo de aprovação reflete um equilíbrio cuidadoso entre inovação e padrões de proteção ao investidor.

Os participantes do mercado irão monitorizar a adesão à subscrição uma vez que as unidades tokenizadas estejam disponíveis através de canais autorizados. O produto representa um caso de teste para integração blockchain em veículos de investimento convencionais. 

O sucesso poderá levar gestores de ativos adicionais a explorar estruturas de fundos tokenizados semelhantes. A Hang Seng ainda não forneceu cronogramas detalhados para quando as subscrições de unidades tokenizadas serão abertas a investidores qualificados.

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