NYSE Planeia Negociação de Ações Tokenizadas 24/7 Com Liquidação Instantânea e Financiamento em Stablecoin

Principais Conclusões:

• A Bolsa de Valores de Nova York está a construir uma plataforma baseada em blockchain para ações e ETFs tokenizados dos EUA com negociação 24/7.
• O sistema irá suportar liquidação instantânea on-chain, ações fracionadas e ordens financiadas por stablecoin.
• A NYSE espera combinar o seu motor central de correspondência Pillar com infraestrutura blockchain multi-chain com aprovação regulatória.

A NYSE fez um movimento sólido para as finanças on-chain. O anúncio deixa claro que está a trabalhar numa plataforma regulamentada para negociar e liquidar valores mobiliários tokenizados, e indica uma mudança estrutural para mercados de capitais nativos de blockchain.

O movimento coloca uma das bolsas de valores mais influentes do mundo diretamente na corrida à tokenização, num momento em que a infraestrutura cripto está cada vez mais a intersetar-se com os canais financeiros tradicionais.

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NYSE Impulsiona Valores Mobiliários Tokenizados em Direção a Mercados 24/7

A NYSE afirmou que a nova plataforma permitirá a negociação contínua de ações e fundos negociados em bolsa listados nos EUA. Ao contrário das corretoras/exchanges tradicionais limitadas por horários de mercado, o local tokenizado está concebido para operar 24 horas por dia.

Na plataforma, as ordens podem ser dimensionadas em valores em dólares em vez de ações inteiras para fornecer exposição fracionada a ações caras. É uma estrutura que já tem características familiares para traders nativos de cripto, mas apresenta-as num contexto regulamentado de ações.

Será liquidado on-chain, e quase imediatamente, o que é uma melhor substituição do ciclo de liquidação T+1 comum nos mercados de ações dos EUA. A NYSE também planeia suportar financiamento baseado em stablecoin, reduzindo a dependência de transferências bancárias e horários de corte tradicionais.

A arquitetura da plataforma combina o atual motor de correspondência Pillar da NYSE com sistemas pós-negociação baseados em blockchain. De acordo com a corretora/exchange, este design permite preservar a integridade do mercado enquanto moderniza os processos de liquidação e custódia.

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Ações On-Chain com Direitos Completos de Acionista

Sujeito a aprovação regulatória, o novo local irá suportar dois tipos de ativos digitais. O primeiro inclui ações tokenizadas que permanecem totalmente fungíveis com valores mobiliários emitidos tradicionalmente. O segundo é composto por valores mobiliários que são emitidos como tokens digitais em primeiro lugar.

Os detentores de token não perderão os privilégios económicos e de governação dos acionistas tradicionais. Isto incluirá dividendos e participação em votações de acionistas. A NYSE deixou claro que a tokenização não afeta a proteção dos investidores e o dever da empresa.

O local será acedido de acordo com os princípios pré-existentes das estruturas de mercado. Será distribuído apenas aos corretores qualificados e regras de acesso não discriminatórias serão aplicadas entre os participantes. Este quadro pretende garantir que a plataforma cumpre os regulamentos dos valores mobiliários dos EUA e permite liquidação via blockchain.

Como a NYSE Está a Estruturar o Mercado Tokenizado

• Ações tokenizadas fungíveis ligadas a ações existentes
• Valores mobiliários digitais nativos emitidos diretamente on-chain
• Direitos de dividendos e governação preservados
• Suporte multi-chain para liquidação e custódia

A corretora/exchange também informou que o sistema irá suportar várias blockchains. Isto permite flexibilidade na liquidação e custódia sem ter de depender de uma única rede.

Stablecoins e Capital Tokenizado Entram na Infraestrutura de Compensação

A empresa-mãe da NYSE, denominada Intercontinental Exchange, tem uma estratégia digital mais abrangente que incorpora a plataforma de negociação tokenizada. A Intercontinental Exchange também está a preparar os seus serviços de compensação para negociação 24/7 e garantias tokenizadas.

A ICE afirmou que estabeleceu parcerias com grandes bancos como o BNY e o Citi para testar o conceito de depósitos tokenizados nas suas câmaras de compensação. Os depósitos tokenizados ajudam os membros de compensação a transferir fundos para além do horário bancário.

Estas medidas abordam uma fonte de atrito de longa data nos mercados globais. Tanto as chamadas de margem, como o financiamento transfronteiriço e as transferências de garantias, estão geralmente sujeitos a atrasos devido aos horários bancários. Todos estes são mantidos em funcionamento em tempo real por meio de capital tokenizado.

Em relação ao mercado cripto, foi desenvolvido. Stablecoins de Liquidação Instantânea têm sido utilizadas por um período considerável para liquidar transações relacionadas com a negociação de ativos virtuais, mas recentemente mudaram na aceitação para tipos institucionalizados de compensação.

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