Renda fixa avança no 3º trimestre impulsionada por juros altos e bancos digitais, aponta B3

O número de brasileiros que apostaram em produtos de renda fixa disparou 18% no terceiro trimestre, passando de 86,1 milhões de investidores em 2024 para 101,4 milhões em 2025, segundo a pesquisa “Uma análise da evolução dos investidores na B3”, divulgada pela Folha de S.Paulo nesta sexta-feira (12).

Esse aumento reflete a migração de uma parcela significativa de investidores para CDBs (Certificados de Depósito Bancário) ou e RDBs (Recibos de Depósito Bancário), títulos que dominam a preferência nacional e geram um expressivo aumento no valor total registrado em custódia pela Bolsa.

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Custódia da renda fixa atinge R$ 2,9 trilhões

Segundo a pesquisa, o valor em custódia dessa classe de investimentos cresceu 28% no terceiro trimestre, passando de R$ 2,3 trilhões em 2024 para R$ 2,9 trilhões em 2025.

Embora não comercialize ativos de renda fixa, a B3 é responsável pela custódia, registro e liquidação da maior parte das operações do sistema financeiro.

Na prática, um CDB ou um título do Tesouro adquirido por um investidor em um banco ou corretora fica registrado na B3, o que permite compilar e acompanhar a evolução desses ativos.

Bancos digitais impulsionam renda fixa

Felipe Paiva, diretor de Relacionamento com Clientes, Pessoas Físicas e Educação da B3, atribui o avanço da renda fixa no período às mudanças promovidas por bancos digitais.

“Quando as instituições passaram a oferecer produtos simples, como ‘cofrinhos’ e ‘caixinhas’, isso atraiu milhões de pessoas para CDBs e RDBs, e esses registros passaram a entrar nos nossos dados”, explica.

O atual cenário de política monetária também favorece a renda fixa com a Selic em 15% ao ano, patamar que fortalece o retorno de títulos pós-fixados e papéis indexados à inflação.

Nesta quarta-feira (10), o Banco Central (BC) manteve a Selic em 15% ao ano pela quarta vez consecutiva, encerrando 2025 no maior nível em quase duas décadas.

Economistas consultados pelo BC projetam a taxa em 12,25% ao final de 2026.

Tesouro Direto acompanha movimento de alta

O Tesouro Direto acompanhou o movimento de alta, registrando um crescimento de 20% no trimestre. O total de investidores passou de 2,7 milhões no terceiro trimestre de 2024 para 3,2 milhões em 2025.

O valor em custódia subiu 35%, saindo de R$ 136,3 bilhões para R$ 183,6 bilhões.

Renda variável permanece estável em meio aos juros altos

No terceiro trimestre, o número de investidores Pessoa Física em renda variável aumentou 3%, passando de 5,3 milhões em 2024 para 5,4 milhões em 2025, dentro do nível de estabilidade.

O valor em custódia avançou 5%, de R$ 576 bilhões para R$ 602 bilhões.

No segmento de ações à vista, houve aumento de 5% no total de investidores, que passou de 4 milhões para 4,1 milhões. O valor investido cresceu 11%, de R$ 347,7 bilhões para R$ 387,7 bilhões.

Para Paiva, o fato de não ter havido queda nessa base já é relevante: “Mesmo com juros a 15%, o saldo mensal [da renda variável] continua positivo. Ou seja, há diversificação no portfólio dos investidores brasileiros”, afirma.

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No início de dezembro, o Ibovespa atingiu 164.551 pontos, renovando recordes sucessivos intradia e nos fechamentos, movimento interrompido pelo aumento da cautela do mercado relacionada ao cenário eleitoral, após Flávio Bolsonaro anunciar que seria candidato à presidência em 2026.

Segundo Paiva, “os investidores seguem colocando recursos em ações, BDRs e fundos imobiliários, e os recordes do Ibovespa mostram que as pessoas continuam buscando oportunidades na renda variável”.

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