Cổ phiếu Serenity: Phụ tùng ô tô hưởng lợi từ trí tuệ hiện thân, Schaeffler tiêu biểu

Schaeffler AG được xem là một trường hợp tiêu biểu khi ngành ô tô bước vào mảng robot hình người, theo phân tích của Serenity.

Doanh nghiệp này có vốn hóa khoảng 7,5 tỷ euro nhưng đã hợp tác với khoảng 45 công ty robot hình người. Danh mục liên quan trải rộng từ vòng bi, hộp số, cảm biến/ECU, bộ chấp hành đến điện tử công suất.

Theo phân tích, Schaeffler có thể chạm tới khoảng 50% chi phí BOM của một robot hình người về mặt lý thuyết. Dù mức độ thâm nhập tiềm năng khá cao, doanh thu mà công ty được kỳ vọng tạo ra vào năm 2030 hiện vẫn chỉ ở mức hàng trăm triệu euro.

Serenity cũng nhắc đến Nabtesco Corporation, Sanhua Intelligent Controls và một số doanh nghiệp linh kiện ô tô, công nghiệp khác trong xu hướng giao thoa giữa robot hình người và xe thông minh, gồm cả các dự án như Tesla Optimus.

Ông cho rằng các doanh nghiệp này hiện bị định giá thấp do gánh nặng từ mảng ô tô truyền thống. Tuy vậy, nếu robot hình người và xe AI bước vào giai đoạn tăng trưởng sản lượng sau năm 2027, nhóm cổ phiếu hạ tầng này có thể trở thành một hướng được thị trường theo dõi.

Serenity cũng nói ngành hiện vẫn ở giai đoạn hạ tầng ban đầu, khi thị trường đang tập trung nhiều hơn vào các điểm nghẽn ngắn hạn như bộ nhớ và MLCC. Ông cho biết chưa có bước đột phá cấp “ChatGPT/Anthropic” ở phía đầu ra.