Nova Iorque ordena à Uphold o pagamento de 5 milhões de dólares por produto de criptomoeda fraudulento

A Procuradora-Geral de Nova Iorque, Letitia James, anunciou um acordo com a Uphold, uma plataforma de negociação de criptomoeda e carteira digital, relativo à promoção do CredEarn, um produto oferecido pela Cred, LLC e pelo seu CEO Daniel Schatt. O acordo garante mais de $5 milhões em restituição aos utilizadores afetados da Uphold e impõe medidas de conformidade em curso à empresa.

De acordo com o gabinete da Procuradora-Geral, a Uphold comercializou o CredEarn na sua plataforma e aplicação móvel entre janeiro de 2019 e outubro de 2020 como um produto de poupança seguro e fiável, com pagamentos de juros anuais atrativos. Os investigadores descobriram que a Uphold não divulgou que os rendimentos do CredEarn eram gerados por microempréstimos a jogadores de videojogos de baixos rendimentos na China — mutuários que tipicamente não possuíam histórico de crédito nem acesso a instituições financeiras tradicionais. O gabinete determinou também que a alegação da Uphold de "seguro abrangente" para proteger os investidores de retalho era falsa e não refletia as condições do setor na época. Além disso, a Uphold operou sem o registo obrigatório de corretor ou corretor-negociante de mercadorias.

O marketing do CredEarn e o produto subjacente ficaram sob escrutínio quando a Cred começou a incorrer em perdas com as suas práticas de concessão de crédito em março de 2020 e, subsequentemente, apresentou pedido de falência oito meses depois, afetando milhares de clientes da Uphold, de acordo com o anúncio da procuradora-geral.

Principais conclusões

• A procuradora-geral de Nova Iorque garantiu mais de $5 milhões em restituição para utilizadores da Uphold ligados ao programa promocional CredEarn.
• O acordo centra-se na falha da Uphold em divulgar o perfil de risco e a fonte de financiamento do CredEarn, bem como numa declaração falsa relativa à cobertura de seguro e à falta do registo obrigatório de corretor-negociante.
• Os rendimentos do CredEarn estavam associados a microempréstimos a jogadores chineses com pouco ou nenhum historial de crédito, suscitando questões sobre empréstimos transfronteiriços e a proteção do consumidor em produtos de criptomoeda.
• Os fundos recuperados da massa insolvente da Cred — à qual a Cred é devedora de um montante modesto — serão redirecionados para os investidores lesados, além do pagamento direto de restituição.
• O caso ilustra o foco regulatório em curso nas divulgações, licenciamento e proteções ao consumidor nas plataformas de criptomoeda, com implicações mais amplas para as trajetórias de fiscalização no setor.

Detalhes do acordo: Uphold, CredEarn e o quadro de reparação

Ao abrigo do acordo, a Uphold pagará $5 milhões diretamente aos clientes afetados a título de restituição. O acordo prevê ainda que quaisquer fundos recuperados pela massa insolvente da Cred — a Cred é credora de aproximadamente $545.189 junto da massa insolvente — serão alocados aos investidores lesados, quando aplicável. Os utilizadores afetados da Uphold serão notificados por e-mail quando os fundos forem depositados nas suas contas.

"Os investidores devem poder confiar nos conselhos do setor que recebem", disse a Procuradora-Geral de Nova Iorque, Letitia James. "O meu gabinete trabalhará sempre para garantir que os maus atores sejam responsabilizados por colocar em risco a segurança financeira dos seus clientes."

Implicações regulatórias para plataformas de criptomoeda e tendências de fiscalização

O acordo com a Uphold vem juntar-se a um padrão crescente de fiscalização a nível estatal, direcionado a declarações falsas e lacunas de licenciamento nas ofertas de produtos de criptomoeda. O caso reforça as expectativas de que as plataformas que oferecem produtos geradores de rendimento devem divulgar claramente os fatores de risco, a origem dos rendimentos e quaisquer declarações de seguro ou garantia que possam influenciar as decisões dos consumidores. Sublinha igualmente a necessidade de registo adequado quando estão envolvidas atividades de corretor-negociante ou outras atividades financeiras, um ponto frequentemente citado pelos reguladores em processos relacionados.

Num contexto regulatório mais amplo, a ação surge a par de uma recente vaga de atividade regulatória nos EUA. Por exemplo, Nova Iorque tem intentado ações contra grandes exchanges por atividades não registadas ou alegadamente inadequadas, e as autoridades federais têm reivindicado jurisdição em áreas relacionadas dos mercados de criptomoeda, gerando por vezes tensões jurisdicionais entre reguladores estaduais e agências federais como a CFTC. O quadro em evolução contrasta com os desenvolvimentos em curso na UE ao abrigo do Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA), que procura harmonizar o licenciamento e as proteções ao consumidor nos Estados-membros, destacando abordagens distintas em matéria de licenciamento, conformidade e supervisão transfronteiriça.

Do ponto de vista da conformidade, o caso Uphold reforça o escrutínio contínuo das práticas publicitárias, divulgações e declarações de seguro nas plataformas de criptomoeda. Destaca igualmente o escrutínio das atividades de empréstimo transfronteiriço e a necessidade de controlos KYC/AML robustos quando as plataformas oferecem produtos de alto rendimento financiados por carteiras do tipo microempréstimo. Para instituições e exchanges, a decisão assinala uma atenção redobrada ao estatuto de registo, às atividades de empréstimo permitidas e à comunicação transparente do risco no marketing de produtos.

Contexto jurídico e histórico: licenciamento, declarações de seguro e considerações transfronteiriças

O acordo traça uma linha clara em várias frentes. Em primeiro lugar, a falta de registo de corretor ou corretor-negociante de mercadorias da Uphold foi um fator central na ação de fiscalização. Em segundo lugar, a alegação de que o CredEarn dispunha de seguro abrangente foi considerada imprecisa, refletindo uma realidade mais ampla do setor em que os investidores de retalho não dispunham de tais proteções na época. Em terceiro lugar, o elemento transfronteiriço da carteira de empréstimos do CredEarn — financiamento de microempréstimos a mutuários noutro país — realça as complexidades regulatórias que surgem quando as plataformas de criptomoeda oferecem produtos de rendimento associados a mercados de crédito não domésticos.

No contexto político mais amplo, o caso ilustra como as autoridades estaduais estão a combinar a proteção do consumidor com considerações de direito dos valores mobiliários em produtos de criptomoeda para investimento. Sublinha igualmente a importância de as plataformas alinharem as suas práticas com os regimes de licenciamento em evolução, os requisitos de conformidade transfronteiriça e as divulgações rigorosas destinadas a salvaguardar os investidores de retalho.

À medida que a postura de fiscalização continua a endurecer, os participantes no mercado devem monitorizar os desenvolvimentos no quadro regulatório de Nova Iorque, as ações paralelas de outros estados e a interação contínua entre as autoridades estaduais e federais nos Estados Unidos, bem como o panorama regulatório internacional moldado pelo MiCA e normas relacionadas.

Perspetiva final: O acordo com a Uphold demonstra a crescente ênfase na conformidade com o licenciamento e no marketing transparente e fundamentado nas ofertas de criptomoeda — uma tendência que deverá influenciar a estruturação de plataformas, o design de produtos e as medidas de proteção dos investidores a curto prazo.

Este artigo foi originalmente publicado como New York Orders Uphold to Pay $5M for Fraudulent Crypto Product no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias sobre criptomoeda, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.