Berkshire Hathaway atinge recorde de reserva de caixa de 397,4 mil milhões de dólares no primeiro relatório de resultados sem Buffett

TLDR:

• A reserva de caixa da Berkshire Hathaway atingiu um recorde de 397,4 mil milhões de dólares, superando o PIB de várias nações.
• Com taxas do Tesouro a 5%, a Berkshire ganha aproximadamente 20 mil milhões de dólares por ano apenas mantendo as suas reservas de caixa.
• O primeiro relatório de Greg Abel mostrou lucros operacionais a subir 18% e o lucro líquido a duplicar para 10,1 mil milhões de dólares.
• As ações da Berkshire caíram 11,19% ao longo do último ano, apesar dos resultados sólidos, à medida que cresce a incerteza dos investidores.
  

As reservas de caixa da Berkshire Hathaway atingiram um recorde de 397,4 mil milhões de dólares no seu mais recente relatório trimestral. Este marco assinala a primeira divulgação de resultados sem Warren Buffett ao leme em 60 anos.

O novo CEO Greg Abel supervisionou um aumento de 18% nos lucros operacionais, para 11,35 mil milhões de dólares. O lucro líquido mais do que duplicou, passando de 4,6 mil milhões para 10,1 mil milhões de dólares face ao ano anterior. Os investidores estão agora a observar atentamente como Abel irá alocar a enorme reserva de caixa.

Reservas de caixa recordes geram milhares de milhões em rendimento passivo

A reserva de caixa de 397,4 mil milhões de dólares da Berkshire Hathaway é superior ao PIB combinado de Portugal, Finlândia e Nova Zelândia.

Com as atuais taxas do Tesouro dos EUA em torno de 5%, a empresa ganha aproximadamente 20 mil milhões de dólares por ano simplesmente mantendo caixa. Esse valor, por si só, rivaliza com os lucros anuais de muitas das maiores empresas globais.

Para contextualizar a dimensão, o saldo de caixa operacional do Tesouro dos EUA situa-se regularmente abaixo de 800 mil milhões de dólares. A Berkshire detém, portanto, quase metade do que o governo dos EUA mantém na sua própria conta. Este nível de liquidez é sem precedentes para um conglomerado privado de qualquer tipo.

Conforme observado pelo comentador financeiro Bull Theory no X, a empresa está a "ganhar 20 mil milhões de dólares por ano sem fazer nada."

No entanto, esse rendimento passivo também reflete a prudência de longa data de Buffett em relação a mercados sobrevalorizados. Abel herdou tanto a força como a pressão que lhe estão associadas.

O primeiro relatório de Greg Abel mostra crescimento em plena transição de liderança

O primeiro relatório trimestral de Greg Abel como CEO efetivo revelou resultados financeiros sólidos em todas as frentes. Os lucros operacionais subiram 18%, para 11,35 mil milhões de dólares, enquanto o lucro líquido duplicou em termos homólogos. Estes números confirmam que as operações principais da Berkshire se mantêm saudáveis sob a nova liderança.

Além disso, a Berkshire manteve o seu padrão de vendedor líquido de ações. A empresa vendeu 24,1 mil milhões de dólares em ações, adquirindo apenas 16 mil milhões no mesmo período. Isto sugere que Abel está a manter, por agora, a abordagem conservadora de Buffett face às condições de mercado.

Apesar dos resultados sólidos, as ações da Berkshire caíram 11,19% ao longo do último ano. Em contraste, o S&P 500 ganhou 29,5% no mesmo período.

Buffett transformou uma empresa têxtil em declínio num conglomerado de 1 bilião de dólares ao longo de 60 anos, com as ações da Berkshire a registarem um ganho de 6.100.000% face aos 39.000% do S&P 500. Os investidores parecem estar à espera de um sinal mais claro sobre como Abel irá eventualmente colocar os 397 mil milhões de dólares a trabalhar.

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