Bitcoin sẽ sớm chạm 80.000 USD, vì sao?

Bitcoin đang giữ vùng gần 77.000 USD sau khi lùi về 79.000 USD, và diễn biến này cho thấy lực mua vẫn chưa rút khỏi thị trường.

Động lực chính được nhắc tới nằm ở thị trường phái sinh, nơi lực mua tiếp tục chiếm ưu thế. Tuy vậy, mức đòn bẩy đang cao hơn cũng khiến nhịp tăng hiện tại dễ biến động mạnh nếu giá đảo chiều nhanh.

Lực mua trên thị trường phái sinh đang nâng đỡ giá Bitcoin

Điểm nổi bật nhất hiện nay là cán cân giao dịch phái sinh đang nghiêng về phía người mua. Net Taker Volume trung bình tháng được ghi nhận ở mức 145 triệu USD và đã giữ trạng thái dương trong gần hai tháng, cho thấy dòng lệnh mua vẫn đều đặn xuất hiện.

Một Net Taker Volume dương thường phản ánh tâm lý mua vẫn chiếm ưu thế trong giao dịch. Khi chỉ báo này giữ ổn định đủ lâu, nó cho thấy thị trường không chỉ có các nhịp mua ngắn hạn mà còn có dòng tiền chấp nhận vào vị thế ở phía cầu.

Cùng lúc đó, Aggregate Futures Volume đã phục hồi từ 51 tỷ USD vào đầu tháng 4 lên 67 tỷ USD, tức tăng hơn 16 tỷ USD. Sự gia tăng khối lượng này thường đi kèm mức độ giao dịch cao hơn và có thể tạo ra những nhịp giá mạnh hơn, dù theo cả hai hướng.

Trong giai đoạn hiện tại, sự kết hợp giữa lực mua tăng và khối lượng giao dịch phái sinh mở rộng là lý do khiến Bitcoin giữ được trạng thái tương đối ổn định quanh vùng 77.000 USD. Dù vậy, đây vẫn là nền giá được chống đỡ bởi giao dịch phái sinh hơn là một cấu trúc ít rủi ro.

Đòn bẩy tăng nhanh làm rủi ro biến động cao hơn

Bên cạnh lực mua, thị trường Bitcoin còn cho thấy mức đòn bẩy cao hơn. Leverage Ratio đã tăng từ 5,8 lên 6,3, trong khi Aggregate Open Interest lên tới 130 tỷ USD. Hai chỉ số này cho thấy dòng vốn đang chảy nhiều hơn vào thị trường hợp đồng tương lai.

Đòn bẩy cao có thể khuếch đại xu hướng tăng, nhưng cũng làm thị trường mong manh hơn trước các cú rung lắc nhỏ. Khi vị thế đòn bẩy dày lên, chỉ cần giá biến động mạnh theo chiều ngược lại là thanh lý có thể xảy ra nhanh hơn, kéo theo áp lực bán ngắn hạn.

Vì vậy, việc BTC giữ được nhịp tăng trong bối cảnh leverage ratio đi lên phản ánh thị trường đang mở rộng rủi ro cùng lúc với kỳ vọng giá. Đây là lý do các nhịp tăng dựa nhiều vào phái sinh thường khó ổn định nếu lực mua không tiếp tục duy trì.

Điều kiện để Bitcoin vượt 80.000 USD

Một chỉ báo khác vẫn đang hỗ trợ phe mua là Demand Index, hiện đã ở trạng thái dương trong bảy ngày liên tiếp. Điều này cho thấy nhu cầu trên thị trường vẫn còn hiện diện, thay vì chỉ xuất hiện trong một vài phiên riêng lẻ.

Nếu cấu trúc này tiếp tục giữ và giá đứng vững trên vùng 77.000 USD, khả năng kiểm tra lại mốc 80.000 USD trong ngắn đến trung hạn vẫn còn. Tuy nhiên, để kịch bản đó bền hơn, lực mua trong phái sinh cần tiếp tục duy trì, thay vì chỉ dựa vào đòn bẩy tăng nhanh.

Ngược lại, nếu lực mua suy yếu trong khi mức đòn bẩy và open interest vẫn ở cao, thị trường có thể phản ứng mạnh hơn với các nhịp điều chỉnh nhỏ. Khi đó, vùng 77.000 USD sẽ là mốc cần theo dõi sát vì nó đang phản ánh sức chịu đựng hiện tại của bên mua.

Tổng kết

Bitcoin đang được hỗ trợ bởi lực mua mạnh hơn trong thị trường phái sinh, thể hiện qua Net Taker Volume dương, futures volume tăng và Demand Index duy trì tích cực. Dù vậy, đòn bẩy gia tăng cũng làm nhịp tăng hiện tại dễ biến động hơn nếu dòng tiền mua không tiếp tục giữ nhịp.

Trong ngắn hạn, việc BTC đứng vững trên 77.000 USD sẽ là yếu tố then chốt để thị trường duy trì kỳ vọng kiểm tra lại vùng 80.000 USD.