Akcje Constellation Energy (CEG) rosną o 4% po optymistycznej aktualizacji rekomendacji Morgan Stanley

Kluczowe wnioski

• Morgan Stanley rozpoczął pokrycie Constellation Energy (CEG) z rekomendacją Overweight i ceną docelową 385 USD, sugerującą około 30,6% potencjalnego wzrostu w stosunku do wtorkowego zamknięcia na poziomie 294,85 USD.
• Akcje wzrosły o 4,2% do 307,04 USD w środę, mimo spadku o 16,5% od początku roku i 10,6% spadku od eskalacji konfliktu irańskiego.
• Analitycy postrzegają obecną wycenę jako "atrakcyjny punkt wejścia", szacując, że same możliwości kontraktowania centrów danych przyczyniają się do wartości 70 USD na akcję.
• Firma zarządza największą flotą generacji jądrowej w Ameryce o mocy około 22 gigawatów, z ustanowionymi umowami energetycznymi obsługującymi Meta i Microsoft.
• Analitycy przewidują, że zyski za Q1 wzrosną o 17% do 2,51 USD na akcję, podczas gdy prognozy rocznych przychodów wykazują 17% wzrost do 29,88 miliarda USD.

Akcje Constellation Energy (CEG) zakończyły wtorkową sesję na poziomie 294,85 USD, a następnie wzrosły o 4,2%, osiągając 307,04 USD podczas środowego handlu.

Constellation Energy Corporation, CEG

Morgan Stanley rozpoczął pokrycie Constellation Energy (CEG) w środę z rekomendacją Overweight i ustalił cenę docelową na poziomie 385 USD. Ten cel sugeruje potencjalne zyski rzędu około 30,6% powyżej wtorkowego poziomu zamknięcia.

Bycze stanowisko pojawia się w trudnym okresie dla akcjonariuszy. Wyniki od początku roku pokazują spadek CEG o 16,5%, z zauważalną wyprzedażą o 10,6% po rozpoczęciu napięć militarnych z Iranem. Analityk David Arcaro i jego zespół interpretują tę słabość jako okazję do zakupu.

Cena docelowa 385 USD od [[LINK_START_2]]Morgan Stanley[[LINK_END_2]] obejmuje wiele składników wartości: 70 USD na akcję przypisanych kontraktom centrów danych, 40 USD z przewidywanego wzrostu cen energii oraz 22 USD z programów kredytów na czystą energię. Te elementy łącznie tworzą znaczny potencjał wzrostu dla akcji obecnie notowanych około 290 USD.

Przewaga portfela jądrowego

Constellation dysponuje najbardziej rozbudowanym portfelem generacji jądrowej w kraju, szczycąc się około 22 gigawatami zainstalowanej mocy. Morgan Stanley podkreślił kilka przewag konkurencyjnych: ciągłą generację podstawową 24/7 bez emisji dwutlenku węgla, wydłużone okresy eksploatacji, łatwo dostępne tereny z istniejącymi połączeniami sieciowymi odpowiednie do rozwoju centrów danych oraz możliwości wdrażania technologii małych reaktorów modułowych na istniejących lokalizacjach.

Teza inwestycyjna AI-jądrowa dotycząca CEG nie jest nowym terytorium. Akcje wzrosły o 91% w ciągu 2024 roku i odnotowały dodatkowy wzrost o 58% w 2025 roku, zanim doświadczyły ostatnich przeciwności.

Firma zabezpieczyła już dwie znaczące długoterminowe umowy na dostawę energii. W 2024 roku Microsoft podpisał 20-letnie porozumienie na zakup energii elektrycznej wytworzonej w elektrowni jądrowej dla swojej infrastruktury centrów danych. Dziewięć miesięcy później, w czerwcu 2025 roku, Meta sfinalizowała kolejne 20-letnie zobowiązanie — zabezpieczając ponad 1 100 megawatów z Clinton Clean Energy Center firmy Constellation zlokalizowanego w Illinois.

Analitycy Morgan Stanley wskazali, że przewidują "dalsze możliwości kontraktowania centrów danych w tym roku".

Nadchodzące katalizatory

Constellation planuje ujawnić swoje prognozy finansowe na 2026 rok i mapę strategiczną 31 marca. Kierownictwo wstrzymało się z przedstawieniem wytycznych na przyszłość podczas lutowego ogłoszenia wyników za Q4, co zwiększa uwagę inwestorów na nadchodzącą aktualizację.

Morgan Stanley zidentyfikował prezentację z 31 marca jako "kolejny katalizator potencjalnego ogłoszenia kontraktu".

Jeśli chodzi o oczekiwania dotyczące zysków, konsensus Wall Street przewiduje wzrost zysków na akcję za pierwszy kwartał o 17% do 2,51 USD, wraz ze wzrostem przychodów o 30% osiągającym 8,84 miliarda USD. Prognozy całoroczne przewidują zyski na poziomie 11,69 USD na akcję wraz z przychodami w wysokości 29,88 miliarda USD — odzwierciedlając wzrost rok do roku odpowiednio o 24,5% i 17%.

Szerszy konsensus analityków zebrany przez InvestingPro wskazuje na 38% potencjalny wzrost wartości, nieznacznie przewyższając prognozę Morgan Stanley na poziomie 30,6%.

W czwartym kwartale Constellation osiągnęła skorygowane zyski na poziomie 2,30 USD na akcję, nieznacznie nie spełniając konsensusu wynoszącego 2,31 USD, podczas gdy przychody w wysokości 6,07 miliarda USD znacznie przekroczyły prognozy wynoszące 4,95 miliarda USD.

Firma niedawno sfinalizowała również umowę na sprzedaż około 4,4 gigawatów instalacji do generacji gazu ziemnego na terytorium PJM do LS Power Equity Advisors za 5 miliardów USD — obowiązkowa sprzedaż wynikająca z jej przejęcia Calpine.

Wpis Constellation Energy (CEG) Stock Surges 4% on Morgan Stanley's Bullish Upgrade pojawił się pierwszy raz na Blockonomi.