Handlarze Bitcoinami Wykazują Ostrożność w Stosowaniu Dźwigni Finansowej w Związku ze Wzrostem Niepewności Rynkowej – Szczegóły

Po miesiącach agresywnego pozycjonowania, struktura rynku Bitcoina jest coraz bardziej określana przez ostrożność niż przekonanie. Traderzy wycofują się w miarę jak powracają ryzyka makroekonomiczne i geopolityczne.

Traderzy Bitcoina przyjmują strategię delewarowania na niestabilnym rynku

Według analityka CryptoQuant, Darkfrost, inwestorzy powstrzymują się od ryzykownych pozycji lewarowanych w kontraktach futures na Bitcoin. Ta zmiana behawioralna jest najbardziej widoczna na Binance, który obecnie dominuje globalną aktywność w zakresie kontraktów futures BTC, stanowiąc ponad 31% całkowitego otwartego zainteresowania Bitcoinem (z wyłączeniem CME — Chicago Mercantile Exchange).

Szacowany wskaźnik dźwigni BTC na platformie stale spadał przez cały luty, spadając z 0,19 do 0,15. W tym samym czasie z giełdy zostało usuniętych około 30 000 BTC wartości otwartego zainteresowania. Darkfost wyjaśnia, że ten rozwój odzwierciedla świadome zamykanie pozycji przez traderów i ograniczanie ekspozycji, a nie przypadkową fluktuację.

Rezerwy Bitcoina na giełdzie pozostają względnie stabilne, co oznacza, że inwestorzy nie śpieszą się z wypłatą środków; po prostu ograniczają dźwignię. To rozróżnienie ma znaczenie, sugerując strategiczne zarządzanie ryzykiem, a nie kapitulację wywołaną paniką.

Większa niestabilność makro dla rynku Bitcoina

Analityk Darkfost zauważył, że kilka presji makroekonomicznych i geopolitycznych przyczyniło się do środowiska unikania ryzyka, które obciążyło rynek kryptowalut bez żadnych oznak poprawy. Wspomniał, że Donald Trump ogłosił nowe 10% cła po orzeczeniu Sądu Najwyższego przeciwko poprzednim cłom.

Jednocześnie oświadczenia dotyczące potencjalnych ograniczonych ataków na Iran dodają kolejną warstwę napięcia geopolitycznego. Na froncie ekonomicznym, wzrost gospodarczy USA w czwartym kwartale okazał się słabszy niż oczekiwano, wynosząc 1,4%, wzmacniając obawy o spowolnienie dynamiki. Tymczasem inflacja Core PCE wzrosła do 3% w nieoczekiwanym ruchu wzrostowym. W tego rodzaju środowisku, podejmowanie ryzyka z wykorzystaniem dźwigni staje się znacznie mniej atrakcyjne. Traderzy zdają sobie sprawę, że zmienność napędzana przez makroekonomiczne nagłówki może szybko zlikwidować nadmiernie rozciągnięte pozycje.

Kiedy dźwignia spada, często tworzy to krótkoterminową presję cenową, ponieważ zamykanie kontraktów futures może wzmocnić aktywność sprzedażową. Jednak nadmierna dźwignia sprawia, że rynki są kruche. Poprzez oczyszczenie nadmiernie rozciągniętych pozycji, rynek zmniejsza ryzyko systemowe i przechodzi konstruktywny reset strukturalny. W tym momencie Bitcoin staje się mniej podatny na gwałtowne wydarzenia likwidacyjne i bardziej zdolny do utrzymania organicznego odkrywania cen.

W momencie pisania, Bitcoin jest notowany po 67 965 USD, wykazując umiarkowany wzrost o około 2,45% w ciągu ostatnich 7 dni. Tymczasem dzienny wolumen obrotu wzrósł o 36,98% i wynosi 44,98 miliarda dolarów.