MANILA, Filipiny – Na Filipinach mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa (MMŚP) stanowią niemal wszystkie zarejestrowane firmy i zatrudniają większość pracowników. Jednak gdy spojrzymy na to, dokąd faktycznie trafia formalny kredyt, ledwo otrzymują to, czego potrzebują do rozwoju.

W zależności od cytowanego zbioru danych i roku, stanowią one około 99,5% do 99,6% wszystkich przedsiębiorstw, mniej więcej dwie trzecie zatrudnienia i około 40% produkcji.

Panel włączenia finansowego Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) wielokrotnie pokazywał, jak niewielki jest udział kredytów dla MMŚP w systemie bankowym, oscylujący w ostatnich latach na poziomie niskich jednocyfrowych wartości. Według najnowszych danych (Q3 2025), całkowita wartość kredytów dla MMŚP osiągnęła 541 miliardów peso, co brzmi znacząco, ale tak naprawdę stanowi tylko 6,53% wszystkich kredytów dla przedsiębiorstw. To żałośnie mały procent dla sektora, który zdecydowanie zatrudnia najwięcej ludzi i napędza dużą część gospodarki narodowej.

Liczba ta wygląda jeszcze bardziej otrzeźwiająco, gdy zestawimy ją ze starym punktem odniesienia, który wciąż używany jest w wielu raportach: Magna Carta dla MMŚP dotycząca alokacji kredytów, która kiedyś wymagała od banków przeznaczenia 8% ich portfela kredytowego na mikro i małe przedsiębiorstwa oraz 2% na średnie firmy. Do końca września 2025 roku kredyty dla mikro i małych przedsiębiorstw wynosiły wciąż tylko około 1,9%.

Ta luka jest powodem, dla którego konferencje fintech nieustannie podkreślają znaczenie cyfrowej infrastruktury, wbudowanych finansów, otwartych finansów i lepszych danych, które w końcu mogą sprawić, że kredytowanie małych przedsiębiorstw zadziała. Na przykład podczas konferencji Money20/20 Philippines, prezes Maya Bank Angelo Madrid niedawno przekonywał, że bankowość cyfrowa wspiera włączenie finansowe MMŚP, ale tylko wtedy, gdy kraj naprawi również podstawy, takie jak rejestracja przedsiębiorstw, dokumentacja i zdigitalizowane rejestry w administracji i finansach.

"Bankowość cyfrowa odgrywa ważną rolę, ale działa najlepiej, gdy jest wspierana przez odpowiednią infrastrukturę krajową — prostsze procesy, uproszczone wymagania i zdigitalizowane systemy, które ułatwiają firmom prowadzenie działalności i rozwój," powiedział Madrid na konferencji. "Poprawa dostępu do finansowania to nie tylko nowe produkty. Chodzi o uproszczenie całego doświadczenia i uczynienie go bardziej intuicyjnym — od wdrożenia i weryfikacji po wypłatę i codzienne użytkowanie."

Brzmi to jak korporacyjne hasło mające poprawić nastrój, bo właśnie nim jest. Ale wskazuje również na realne problemy.

Dlaczego MMŚP mają trudności w uzyskaniu kredytu

MMŚP często muszą pokonać dwie duże przeszkody: tożsamość i dowody. Pierwsza dotyczy zasady „poznaj swojego klienta", gdzie kredytodawcy muszą potwierdzić, kim jest właściciel, czy przedsiębiorstwo jest legalne i prawidłowo zarejestrowane oraz czy osoba podpisująca dziś będzie nadal możliwa do odnalezienia i odpowiedzialna za kilka miesięcy. Brzmi dość prosto, ale w praktyce może to oznaczać dostarczenie wielu dokumentów tożsamości, których niektórzy mogą nie posiadać, i przebrnięcie przez mnóstwo formalności.

Druga przeszkoda jest trudniejsza. Banki chcą dokumentów pokazujących, jak przedsiębiorstwo faktycznie zarabia i wydaje, dokumentów takich jak historia sprzedaży, wyciągi bankowe, faktury, zeznania podatkowe i wszystko, co pomaga odpowiedzieć na podstawowe pytanie o zdolność spłaty.

Wiele MMŚP posiada te sygnały, ale nie w formie, którą banki mogą łatwo zweryfikować lub ustandaryzować, jak sprawozdania finansowe. To właśnie tutaj wiele mikro i małych firm napotyka ścianę, ponieważ mogą mieć stały przepływ gotówki, ale nie posiadają aktywów z tytułem własności, które mogłyby zastawić.

Jest to również problem kosztów. Kredyt obrotowy na 50 000 peso może wymagać niemal takiej samej pracy przy wdrożeniu jak kredyt 100 razy większy. W końcu oba wymagają weryfikacji, kontroli, dokumentacji, monitorowania i windykacji – z prawdopodobnie jeszcze większym wysiłkiem potrzebnym dla MMŚP, które mają mniej ustandaryzowane praktyki księgowe. Dla tradycyjnego banku małe kredyty mogą być drogie w obsłudze w stosunku do odsetek, które przynoszą.

Dlatego tak wiele MMŚP finansuje rozwój przez rodzinę, dostawców lub nieformalne i drapieżne pożyczki. To również dlatego technologia cyfrowa jest stale przedstawiana jako rozwiązanie, ponieważ zdigitalizowana działalność może łatwiej generować rodzaj dowodów, których potrzebują kredytodawcy, przy niższych kosztach.

Jak firmy fintech mogą wykorzystywać sygnały cyfrowe do oceny kredytowej

Konkretnym lokalnym przykładem jest Maya. Publiczne przekazy Maya dotyczące MMŚP opierały się na wbudowanym kredycie, czyli finansowaniu oferowanym w narzędziach, których handlowcy już używają do płatności i zarządzania pieniędzmi, takich jak ich aplikacja Maya.

W swoim raporcie rocznym za 2024 rok Maya Bank opisał „Maya Advance" jako kredyty obrotowe dostarczane przez aplikację Maya Business, pozycjonowane jako szybkie i bezkolateralowe dla mikro-handlowców i niezależnych sprzedawców.

Decyzje kredytowe opierają się na śladzie transakcyjnym handlowca na platformie, takim jak aktywność sprzedażowa, wpływy gotówki i korzystanie z narzędzi takich jak płatności QR. Wypłata i spłata są realizowane w tej samej aplikacji, środki są uwalniane szybko i bez konieczności wizyty kredytobiorcy w oddziale banku.

Oczywiście, taka szybkość może również ukrywać ryzyko. Gdy kredytowanie staje się łatwiejsze w dostępie, staje się łatwiejsze do nadużycia, szczególnie dla małych firm, które już balansują na cienkiej marży. Jeśli modele kredytodawcy błędnie odczytają sezonowe spowolnienie lub jeśli sprzedaż handlowca spadnie z powodów niezależnych od działalności, ten sam bezproblemowy system, który szybko wypłaca, musi również szybko inkasować.

To nie wydaje się być zbyt dużym problemem dla Maya. Bank nie publikuje danych o zaległościach specyficznie dla kredytów MMŚP, ale dane BSP za trzeci kwartał 2025 roku pokazują jego wskaźnik brutto kredytów nieobsługiwanych (NPL) na poziomie 5,77%. Sam w sobie nie jest to niezwykły poziom dla kredytodawcy udzielającego wielu małych, niezabezpieczonych kredytów opartych na przepływach pieniężnych, gdzie NPL mają tendencję do bycia wyższymi niż w portfelach opartych na zabezpieczeniach.

Głównym punktem jest to, że wielkość kredytów pojedynczej firmy fintech nie rozwiązuje luki finansowej MMŚP. Pokazują one jednak, jak kredytowanie oparte przede wszystkim na zabezpieczeniach może zostać ulepszone poprzez widoczność przepływów pieniężnych, wykorzystując bieżące dane generowane przez codzienne transakcje przedsiębiorstwa na platformach cyfrowych. – Rappler.com

Lance Spencer Yu jest byłym dziennikarzem biznesowym dla Rappler. Później pracował jako analityk kapitału prywatnego w MSCI, pracując bezpośrednio z państwowymi funduszami majątkowymi, funduszami emerytalnymi i biurami rodzinnymi w regionie Azji i Pacyfiku. Obecnie pełni funkcję analityka inwestycyjnego i strategicznego w Dedale, tworząc dogłębne, praktyczne badania dla funduszy private equity i inwestorów instytucjonalnych.

Finterest to seria Rappler, która wyjaśnia świat pieniędzy i udziela praktycznych porad dotyczących zarządzania osobistymi finansami.