Statystyki MicroStrategy 2026: Ryzyko Bitcoina Teraz

MicroStrategy (Nasdaq: MSTR), obecnie działający jako Strategy Inc, przekształcił się z tradycyjnej firmy zajmującej się oprogramowaniem korporacyjnym w najbardziej prominentną na świecie firmę skarbcową Bitcoin. Ten zwrot przedefiniował jej profil finansowy, sprawiając, że strategia korporacyjna jest nierozłączna z wynikami Bitcoina i nastrojami rynkowymi wobec aktywów cyfrowych.

Podróż firmy ilustruje, jak akumulacja aktywów cyfrowych i finanse korporacyjne mogą się łączyć, wpływając na wszystko, od bilansów po wyceny inwestorów. Dla inwestorów i analityków skoncentrowanych na wynikach i ryzyku, te statystyki stanowią podstawę do zrozumienia ewoluującej roli Strategy zarówno na rynkach technologicznych, jak i kryptowalutowych. Zapoznaj się z szczegółowymi danymi i trendami poniżej.

Wybór redakcji

• 712 647 BTC: Przybliżone zasoby Bitcoin MicroStrategy na dzień 26 stycznia 2026 r.
• ~75 979 USD: Średnia cena zakupu Bitcoin za BTC na dzień 26 stycznia 2026 r.
• ~3,4%: Część z całkowitej podaży 21 milionów BTC posiadana przez MicroStrategy.
• 8,2 miliarda USD: Długoterminowy dług na dzień Q3 2025.
• 474,94 miliona USD: Przychody z ostatnich dwunastu miesięcy.
• 7,72 miliarda: Dochód netto (ttm).
• ~62–62,5 miliarda USD: Szacowana wartość posiadanych Bitcoin przy BTC około 87–88 tys. USD.

Ostatnie wydarzenia

• Na początku 2026 r. Strategy ogłosił znaczące zakupy Bitcoin o wartości około 2,13 miliarda USD za 22 305 BTC w dniach 12–19 stycznia 2026 r.
• Strategy rozszerzył zasoby BTC do ~673 783 BTC poprzez sprzedaż MSTR ATM zgodnie z raportem z końca 2025 r.
• Finansowanie kapitałowe i dłużne nadal finansuje zakupy w ramach bieżącej strategii akumulacji.
• Raporty wskazują na podwyższone niezrealizowane straty na aktywach cyfrowych. Q4 2025 odnotował ~17,44 miliarda USD straty papierowej.
• Pokrycie analityków odzwierciedla mieszane nastroje, z korektami celów cenowych przy jednoczesnym utrzymaniu długoterminowych tematów ekspozycji na BTC.
• Dyskusje rynkowe sugerują szersze obawy dotyczące dźwigni i rozwodnienia związane z kontynuowaniem strategii BTC.
• Zmiana marki Strategy z MicroStrategy podkreśla jej pozycjonowanie Bitcoin-first dla inwestorów.

Dominacja MicroStrategy w posiadanych Bitcoin przez spółki publiczne

• MicroStrategy kontroluje 65,6% wszystkich Bitcoin posiadanych przez spółki notowane na giełdzie, podkreślając swoją niezrównaną pozycję jako największego korporacyjnego posiadacza BTC.
• Wszystkie inne spółki publiczne razem stanowią zaledwie 34,4%, podkreślając, jak skoncentrowana stała się korporacyjna własność Bitcoin.
• MicroStrategy samodzielnie posiada prawie dwie trzecie Bitcoin spółek publicznych, wzmacniając swoją rolę jako najbardziej agresywnego i opartego na przekonaniach korporacyjnego skarbca Bitcoin.
• Dane podkreślają, jak strategia Bitcoin MicroStrategy znacząco wpływa na dynamikę rynku BTC korporacyjnego, nastroje inwestorów i trendy adopcji skarbcowej.

(Źródło: Coinweb.com)

Historia firmy MicroStrategy

• Założona w 1989 jako firma zajmująca się business intelligence i oprogramowaniem.
• Zwrócona w kierunku Bitcoin jako głównego aktywa rezerwy skarbcowej od 2020 r.
• Przemianowana na "Strategy Inc" w sierpniu 2025 r., aby odzwierciedlić swoje główne skupienie.
• Działa globalnie, oferując oprogramowanie analityczne dla przedsiębiorstw wraz z instrumentami ekspozycji na BTC.
• Kierownictwo pod przewodnictwem przewodniczącego wykonawczego Michaela Saylora napędzało agresywny etos akumulacji BTC.
• Firma utrzymuje zarówno tradycyjny biznes programistyczny, jak i posiadane aktywa cyfrowe.
• Rozległe programy kapitałowe ATM i instrumenty zamienne finansowały zakupy BTC.
• Akcje są notowane na Nasdaq pod symbolem MSTR, przyciągając inwestorów poszukujących dźwigniowej ekspozycji na Bitcoin.

Całkowite zasoby Bitcoin przez MicroStrategy

• ~712 647 BTC: Całkowite BTC posiadane na dzień 26 stycznia 2026 r.
• ~3,38%: Udział w całkowitej ograniczonej podaży Bitcoin wynoszącej 21 milionów.
• ~62 miliardy USD: Szacowana wartość rynkowa posiadanych przy niedawnych cenach BTC.
• ~53,9 miliarda USD: Łączny koszt zakupów BTC do tej pory.
• Posiadanie w okresie szczytowym: Przekroczyło 580 000 BTC w połowie 2025 r. po dodatkowych zakupach.
• Posiadanie > 500 000 BTC: Już na początku 2025 r., przekraczając ten próg.
• Regularna akumulacja: Tygodniowe lub miesięczne wzrosty obserwowane przez 2025 r. do 2026 r.
• Historia pierwszej sprzedaży: Tylko jedna niewielka sprzedaż 704 BTC w 2022 r.; poza tym, żaden BTC nie został sprzedany.

Kluczowe statystyki finansowe i przegląd bilansu

• Zwrot z aktywów: ~16,75%.
• Zwrot z kapitału: ~25,59%.

• Przychody (ttm): ~474,94 miliona USD, odzwierciedlające firmę technologiczną z umiarkowaną bieżącą sprzedażą oprogramowania.
• Dochód netto (ttm): ~7,72 miliarda USD, silnie wpływany przez wyceny BTC.
• Marża zysku: ~1 667,09%, głównie z powodu korekt księgowych związanych z wyceną aktywów BTC.
• Dług długoterminowy raportowany na poziomie ~8,2 miliarda USD z powodu instrumentów dłużnych finansujących zakupy BTC.
• Bilans odzwierciedla wysoką koncentrację aktywów cyfrowych w stosunku do tradycyjnych aktywów operacyjnych.
• Bieżący wskaźnik wynoszący około 0,66 wskazuje na skromną poduszkę płynności w stosunku do zobowiązań.

Trendy przychodów i zysków MicroStrategy

• 22,1% spadek przychodów w ciągu trzech lat.​
• Przychody Q3 osiągnęły 128,69 miliona USD.​
• Dochód netto Q2 wyniósł 10,02 miliarda USD z 32,60 USD rozwodnionym EPS.​
• Prognozy 2025: 34 miliardy USD dochodu operacyjnego, 24 miliardy USD dochodu netto.​
• EPS Q3 2025 na poziomie 8,42 USD, przekraczając szacunki.​
• Przychody TTM 474,94 miliona USD, wzrost 1,65% r/r.​
• Prognoza przychodów Q1 2026 117,42 miliona USD, EPS 46,02 USD.​
• Prognoza przychodów 2026: 500 milionów USD, wzrost 3,11%.​
• Prognoza zysku netto 2026 wynosi 13 miliardów USD.​
• Niezrealizowana strata BTC Q4 2025 wyniosła 17,44 miliarda USD.

Wartość rynkowa i średnia cena zakupu Bitcoin

• Obecny średni koszt: ~75 979 USD za BTC we wszystkich zasobach.
• Całkowita podstawa kosztowa: ~53,9 miliarda USD dla obecnego stosu BTC.
• Wartość rynkowa: ~62,27 miliarda USD szacowana wartość portfela BTC ostatnio.
• Zyski papierowe: ~8,34 miliarda USD niezrealizowanych zysków na BTC przy niedawnych cenach.
• Wahania cen BTC: Średnie ceny zakupu wahały się od poniżej 30 000 USD we wczesnych latach do ponad 90 000 USD w ostatnich zakupach.
• Wpływ wartości: Łączna wartość posiadaczy zależy w dużym stopniu od ceny rynkowej Bitcoin.
• Historyczna różnorodność kosztów: Wcześniejsze, mniejsze zakupy obniżyły łączny koszt w stosunku do ostatnich zakupów wycenionych wyżej.

Emisja długu i kapitału na nabycie Bitcoin

• Plan 21/21: 42 miliardy USD kapitału + 42 miliardy USD o stałym dochodzie do 2027 r.​
• Pozostałe STRC ATM 3,63 miliarda USD.​
• Pozostałe STRK ATM 20,33 miliarda USD.​
• Pozostałe STRD ATM 4,01 miliarda USD.​
• Pozostałe STRF ATM 1,62 miliarda USD.​

Zrealizowane i niezrealizowane zyski MicroStrategy na Bitcoin

• Niezrealizowana strata Q4 2025 17,44 miliarda USD na posiadanych BTC.​
• Niezrealizowana strata za cały rok 2025 wynosi 5,40 miliarda USD.​
• Niezrealizowany zysk Q3 2025 3,9 miliarda USD.​
• Średnia podstawa kosztowa 75 979 USD/BTC dla 709 715 BTC.​
• Ostatni średni zakup 91 519 USD/BTC dla 13 627 BTC.​
• Wartość posiadanych w styczniu 64,736 miliarda USD.​
• Brak zrealizowanych zysków/strat ze sprzedaży BTC.​
• Odroczona korzyść podatkowa Q4 5 miliardów USD.

Metody finansowania zakupów Bitcoin

• ATM 2025 zebrał 20 miliardów USD YTD na BTC.​
• Akcje uprzywilejowane 2025 STRK/STRF/STRD/STRC zebrały 5,6 miliarda USD.​
• 20–25 stycznia 2026, ATM sprzedał 1 569 770 akcji netto 257 milionów USD.​
• IPO STRC zamknęło 2,52 miliarda USD, 28 mln akcji po 90 USD.​
• ATM Q3 2025 2 miliardy USD kupiły 27 200 BTC.​
• Obligacje zamienne 2029 3 miliardy USD netto 2,97 miliarda USD.​
• ATM stycznia 2026 264 miliony USD kupiły 2 932 BTC.​
• 5-letnie zamienne pożyczone 7,27 miliarda USD.​
• Uprzywilejowany STRF rentowność 31%, STRK 19%, STRC 8%.​
• Pojemność ATM po styczniu znacząca pozostała.​

MicroStrategy vs. inni korporacyjni posiadacze Bitcoin

• Strategy 712 647 BTC (3,4% podaży).​
• Marathon Digital 52 850 BTC (0,25%).​
• Riot Platforms 18 005 BTC (0,09%).​
• Hut 8 13 696 BTC (0,07%).​
• CleanSpark 13 099 BTC (0,06%).​
• Tesla 11 500 BTC (0,05%).​
• Block Inc 8 485 BTC (0,04%).​
• Galaxy Digital 17 000 BTC (0,08%).​
• Cango Inc. 7 528 BTC (0,04%).​
• American Bitcoin 5 098 BTC (0,02%).

Wpływ Bitcoin na finanse MicroStrategy

• Niezrealizowana strata BTC Q4 2025 wyniosła 17,44 miliarda USD.​
• Pełna niezrealizowana strata 2025 wynosi 5,40 miliarda USD.​
• Spadek akcji 2025 47,5% vs BTC ~8% spadek.​
• Odroczona korzyść podatkowa Q4 5,01 miliarda USD.​
• Posiadane BTC 90% bilansu.​
• Wskaźnik dźwigni aktywów/kapitału 1,2x.​
• 3-miesięczny MSTR -46,87% vs BTC -22,86%.​
• Podstawowe przychody Q1 2025 111,1 miliona USD, spadek 3,6% r/r.​
• Całkowity dług wynosił 8,1 miliarda USD na koniec Q1 2025.​
• Dług krótkoterminowy 316 000 USD vs rezerwy gotówkowe.

Bitcoin jako udział w całkowitych aktywach i podaży

• Posiadanie 712 647 BTC na dzień 26 stycznia.​
• Reprezentuje 3,4% całkowitej podaży 21 mln BTC.​
• Podaż w obiegu 19,98 mln BTC 29 stycznia.​
• Wartość posiadanych BTC 62,5 miliarda USD.​
• Średni koszt ~75 979 USD/BTC, całkowity koszt ~53,9 miliarda USD dla 712 647 BTC.
• Niezrealizowany zysk 8,3 miliarda USD.​
• BTC ~90% całkowitych aktywów.​
• Posiadanie 3,57% podaży w obiegu.​
• Posiadanie 20 stycznia 709 715 BTC wycenione na 53,92 miliarda USD.​

Trendy cen akcji i kapitalizacji rynkowej

• Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 52 miliardy USD.​
• Cena akcji ostatnio na poziomie 408,52 USD z zakresem 52-tygodniowym 102–543 USD.​
• Wyniki YTD 2026 pokazują +7,34% zwrotu.​
• Kapitalizacja rynkowa wahała się między 41 miliardów USD a 53 miliardami USD.​
• Roczny zwrot około -53% przy zmienności BTC.​
• Rozwodniony mNAV na poziomie 0,94x, handel z 6% dyskontem do NAV Bitcoin.​
• Trzech-miesięczne zwroty odzwierciedlają ~50% spadek przy słabości nastrojów kryptowalutowych.​
•  Posiada 712 647 BTC wycenionych na około 62–62,5 miliarda USD.
• Ostatni zakup Bitcoin: 13 627 BTC za 1,25 miliarda USD.​

Zyski, wycena i prognozy analityków

• Niezrealizowana strata Bitcoin Q4 2025: 17,44 miliarda USD.​
• Konsensus EPS Q4 2025: 46,02 USD.​
• Niezrealizowana strata za cały rok 2025: 5,4 miliarda USD.​
• Średni cel cenowy analityków: 483,99 USD.​
• Prognoza przychodów 2026: 500 milionów USD.​
• Obecny wskaźnik P/E: 8,08.​
• Prognoza zysku netto 2026: 13,0 miliarda USD.​
• Szacunek EBITDA 2026: 19,8 miliarda USD.​
• Prognoza EPS 2026: 46,97 USD średnio.​
• Obecny EV/Sprzedaż: 112,67.

Przegląd działalności oprogramowania i analityki MicroStrategy

• Całkowite przychody Q3 2025: 128,7 miliona USD, wzrost 10,9% r/r.​
• Przychody z usług subskrypcyjnych Q3 2025: 46,0 miliona USD, wzrost 65,4% r/r.​
• Obsługuje ponad 4 414 firm globalnie.​
• Pracownicy: 1 534.​
• Przychody TTM: 474,94 miliona USD, wzrost 1,65% r/r.​
• Licencje produktów i subskrypcje Q3: 63,3 miliona USD, wzrost 62,9% r/r.​
• Wzrost rozliczeń subskrypcji Q1 2025: 38% r/r do 24,5 miliona USD.​
• 55% klientów w Stanach Zjednoczonych, usługi IT prowadzą w branży.​
• Prognoza przychodów Q4 2025: 117,42 miliona USD.​
• Roczne przychody 2024: 463,46 miliona USD.

Często zadawane pytania (FAQ)

Wniosek

Ewolucja MicroStrategy w Strategy Inc stworzyła hybrydowy profil, w którym skarbce Bitcoin, wycena na giełdzie i tradycyjne oprogramowanie korporacyjne się przecinają. Jej dominujące posiadanie Bitcoin kształtuje wyniki finansowe, wpływa na profile ryzyka i definiuje oczekiwania inwestorów bardziej niż przychody z oprogramowania.

Chociaż akumulacja BTC przyniosła potężne zyski w poprzednich cyklach, związana zmienność i wyzwania księgowe związane z wartością godziwą nadal testują odporność jej akcji i zarobków. W miarę wzrostu instytucjonalnego zainteresowania kryptowalutami, Strategy pozostaje centralnym studium przypadku pokazującym, jak strategie aktywów cyfrowych mogą przekształcić finanse korporacyjne. Zarówno dla inwestorów, jak i analityków, zrozumienie tych statystyk jest niezbędne do poruszania się po firmie, która w sposób unikalny znajduje się na skrzyżowaniu technologii i kryptowalut.

Post MicroStrategy Statistics 2026: Bitcoin Risks Now ukazał się pierwszy raz w CoinLaw.