Rajd Bitcoina wykazuje oznaki napięcia, gdy uśpione monety się poruszają, a płynność maleje

• Starsze uśpione monety Bitcoin są aktywowane, zwiększając podaż na giełdach i ETF-ach.

• Płynność międzygiełdowa słabnie, spadając poniżej kluczowych średnich ruchomych.

• Akcja cenowa w pobliżu 90 000 USD pokazuje spłaszczenie wolumenu i neutralny RSI, sugerując konsolidację.

Napięcie w rajdzie Bitcoina widoczne, gdy stare monety się poruszają, a płynność maleje. Odkryj kluczowe wskaźniki sygnalizujące potencjalną konsolidację ceny BTC. Bądź na bieżąco z dzisiejszymi zmianami na rynku krypto.

Co powoduje napięcie w rajdzie Bitcoina?

Napięcie w rajdzie Bitcoina wynika głównie z reaktywacji długo uśpionych monet i spadającej płynności na giełdach. Wcześni posiadacze uwalniają zgromadzone BTC na rynek, co wskazuje wskaźnik Reserve Risk wysyłający sygnały sprzedaży od 2024 roku, podczas gdy przepływy międzygiełdowe spadają poniżej swoich 90-dniowych średnich, zmniejszając wsparcie dla wzrostowego momentum. Ta dynamika sugeruje przesunięcie w kierunku konsolidacji, a nie kontynuację agresywnych zysków.

Jak wskaźnik Reserve Risk wpływa na rynek Bitcoina?

Wskaźnik Reserve Risk mierzy równowagę między wzrostem ceny Bitcoina a ryzykiem sprzedaży przez starszych posiadaczy swoich zasobów. Od 2024 roku wielokrotnie wskazywał na podwyższoną presję sprzedażową, gdy uśpione monety, nietknięte przez lata, zaczynają ponownie krążyć. Dane z platform analitycznych on-chain, takich jak Alphractal, pokazują, że znaczna część tej podaży kieruje się w stronę giełd i produktów instytucjonalnych, takich jak ETF-y. W poprzednich cyklach rynkowych podobne wzorce oznaczały przejścia od gwałtownych rajdów do okresów wolniejszego wzrostu lub korekt, a dane historyczne ujawniają, że ponad 20% takich aktywacji poprzedzało plateau cenowe. Eksperci zauważają, że ten napływ podważa narrację o niedoborze napędzającą wartość Bitcoina, potencjalnie ograniczając krótkoterminowy wzrost, chyba że zostanie zrównoważony przez świeże napływy instytucjonalne. Krótkie, ustrukturyzowane obserwacje z metryk on-chain podkreślają potrzebę ścisłego monitorowania zachowania posiadaczy.

Rajd Bitcoina wydaje się napięty. Długo utrzymywane monety zaczynają się poruszać, płynność maleje i nic nie wygląda tak prosto jak wcześniej.

Rynek jest na rozdrożu – następny ruch może zależeć od tego, jak będą ewoluować przepływy kapitału.

Stare monety znów się poruszają

Źródło: Alphractal

Znaczna część tej podaży wydaje się płynąć na giełdy, ETF-y i do pojazdów instytucjonalnych, właśnie w szczycie uwagi rynkowej. Jak dotąd podobne wzorce pojawiały się późno w poprzednich cyklach, często oznaczając zmianę z szybkiego wzrostu na wolniejszy, bardziej kruchy okres. Dane on-chain ujawniają, że monety uśpione przez ponad pięć lat odnotowały 15% wzrost transferów w tym kwartale, według analiz Glassnode, który skrupulatnie śledzi takie ruchy. Ten trend jest zgodny z wzorcami zachowań obserwowanymi w 2021 roku, gdzie wczesni użytkownicy wykorzystywali wysokie ceny, prowadząc do tymczasowych nadwyżek podaży. Obserwatorzy rynku, w tym z Fidelity Digital Assets, podkreślają, że choć nie oznacza to natychmiastowego spadku, wprowadza ryzyko zmienności, gdy nowi nabywcy absorbują dodatkowe BTC. Implikacja dla inwestorów jest jasna: zwiększona presja podażowa może osłabić prędkość rajdu, skłaniając do ostrożnego podejścia do wielkości pozycji w obliczu tych wydarzeń.

Często zadawane pytania

Dlaczego uśpione monety Bitcoin poruszają się teraz?

Uśpione monety Bitcoin poruszają się z powodu realizacji zysków przez długoterminowych posiadaczy w trakcie niedawnego rajdu. Wskaźnik Reserve Risk podkreśla to od 2024 roku, a dane on-chain pokazują transfery monet trzymanych przez lata do aktywnych portfeli. To zachowanie często występuje na szczytach cyklu, zwiększając podaż w obiegu i potencjalnie osłabiając wzrostowe momentum cenowe w krótkim terminie.

Co dzieje się z ceną Bitcoina, gdy płynność maleje?

Gdy płynność na rynku Bitcoina maleje, ruchy cenowe stają się bardziej zmienne i mniej przewidywalne, często prowadząc do faz konsolidacji. Przepływy międzygiełdowe spadające poniżej średnich, jak widać w ostatnich wskaźnikach, zmniejszają łatwość dużych transakcji, powodując, że BTC utrzymuje się wokół kluczowych poziomów, takich jak 90 000 USD, bez silnego kierunkowego nastawienia. Ta konfiguracja sprzyja handlowi w zakresie, dopóki świeże napływy kapitału nie przywrócą równowagi.

Gdy stare monety wracają do obiegu, przepływ płynności między giełdami traci na sile.

Inter-exchange Flow Pulse (IFP) ma tendencję spadkową i spada poniżej swojej 90-dniowej średniej ruchomej, poziomu, który często oznaczał wolniejsze lub korygujące fazy w poprzednich cyklach.

Mniej pozytywnych przepływów porusza się między giełdami, aby wspierać rajd.

Płynność pozostaje w tyle?

Źródło: CryptoQuant

Co ciekawe, cena Bitcoina nadal utrzymuje się w pobliżu szczytów cyklu, nawet gdy to wsparcie zanika. Tego rodzaju niedopasowanie jak dotąd oznaczało konsolidację, a nie wyprzedaże.

Jeśli przepływy międzygiełdowe nie odzyskają sił, Bitcoin może mieć trudności z utrzymaniem wzrostu w najbliższym czasie. Według raportów CryptoQuant, IFP spadł o około 25% w ciągu ostatniego miesiąca, liczba, która koreluje z historycznymi pauzami w hossach. Uczestnictwo instytucjonalne pozostaje solidne, z napływami do ETF-ów wynoszącymi miliardy kwartalnie według ujawnień BlackRock, jednak płynność detaliczna na giełdach spot słabnie. Ta rozbieżność podkreśla dojrzewający rynek, gdzie ruchy wielorybów dyktują tempo, a eksperci z JPMorgan doradzają, że utrzymujące się niskie przepływy mogą przedłużyć boczny ruch na tygodnie. Inwestorzy powinni obserwować skoki wolumenu jako zwiastun rozwiązania, zapewniając, że portfele są zgodne z tolerancją ryzyka w tym płynnym środowisku.

Kluczowe wnioski

• Reaktywacja starych monet: Zwiększa presję podażową, śledzoną przez Reserve Risk, sygnalizując potencjalne zmęczenie rajdu.
• Spadająca płynność: Przepływy międzygiełdowe poniżej średnich wskazują na słabsze wsparcie, sprzyjając konsolidacji zamiast wybiciom.
• Sygnały z wykresu cenowego: Neutralny RSI i płaski wolumen w pobliżu 90 000 USD sugerują pauzę; monitoruj odrodzenie popytu.

Podsumowanie

Podsumowując, napięcie w rajdzie Bitcoina jest widoczne poprzez poruszające się uśpione monety i malejącą płynność, co potwierdzają kluczowe wskaźniki on-chain, takie jak Reserve Risk i Inter-exchange Flow Pulse. Te czynniki wskazują na rynek wchodzący w konsolidację, z ceną BTC utrzymującą się stabilnie w pobliżu szczytów, ale bez momentum do dalszych wzrostów. Wraz z ewolucją przepływów kapitału, dostrojenie się do tych wskaźników będzie kluczowe; inwestorzy są zachęcani do dywersyfikacji i przygotowania się na handel w zakresie w nadchodzącym okresie.

Bitcoin był notowany w pobliżu 90 000 USD w momencie publikacji, ale pozostawał poniżej swoich kluczowych krótko- i długoterminowych średnich ruchomych – utrata siły trendu.

RSI nie wykazywał silnej presji kupna ani sprzedaży. Jednocześnie wolumen on-balance spłaszczył się, więc brakuje świeżego popytu wchodzącego na rynek.

To widać również na wykresie cenowym

Źródło: TradingView

Bitcoin może rozpoczynać etap konsolidacji. Analiza techniczna z TradingView ilustruje to 50-dniową średnią ruchomą działającą jako opór, wzorzec powtarzany w poprzednich cyklach, gdzie neutralność RSI na poziomie 50 sygnalizowała równowagę. Wskaźniki wolumenu, według wskaźników on-balance, utknęły na poziomach 30% poniżej szczytu rajdu, podkreślając zmniejszone przekonanie wśród traderów. Analitycy z ARK Invest zauważają, że takie formacje na wykresie często poprzedzają albo ponowny test niższych wsparć, albo wybicie napędzane płynnością, w zależności od makroekonomicznych wskazówek, takich jak decyzje dotyczące stóp procentowych. Dla społeczności Bitcoina ta faza podkreśla odporność aktywa, nawet gdy strukturalne wsparcia słabną, skłaniając do strategicznej ponownej oceny punktów wejścia i stop-lossów.

Końcowe przemyślenia

• Rajd Bitcoina traci strukturalne wsparcie.
• Z BTC w pobliżu 90K, ale malejącymi przepływami, rynek może wchodzić w konsolidację.