ETF-y na Bitcoina przerywają 10-dniową serię odpływów, a słabe dane o zatrudnieniu poprawiają nastroje na rynku

Amerykańskie fundusze ETF na Bitcoina spot odnotowały napływ netto w wysokości 221,7 mln USD, kończąc 10-dniową serię wypłat, ponieważ łagodniejsze dane gospodarcze z USA i malejące obawy dotyczące stóp procentowych Rezerwy Federalnej pomogły Bitcoinowi odbić się od minimów z tego tygodnia.

Według danych z SoSoValue, czwartkowe napływy były najsilniejszym dziennym wynikiem od około dwóch miesięcy, po tym jak inwestorzy wyprowadzili blisko 2,7 mld USD z funduszy podczas poprzednich 10 sesji handlowych.

Odbicie nastąpiło, gdy Bitcoin (BTC) powrócił powyżej 61 000 USD, po tym jak wcześniej w tym tygodniu krótko spadł poniżej 58 000 USD. Według danych z crypto.news, kryptowaluta ostatnio handlowana była w okolicach 62 500 USD, około 7,7% powyżej tygodniowego minimum.

Słabe dane gospodarcze ożywiają popyt na ETF

FBTC od Fidelity przyciągnął największą część nowych środków z napływem w wysokości 166 mln USD, podczas gdy ARKB od ARK 21Shares zyskał 91,8 mln USD, a HODL od VanEck otrzymał 4,4 mln USD. IBIT od BlackRock pozostał jedynym dużym funduszem, który odnotował wypływy netto, tracąc 40,4 mln USD i przedłużając serię odpływów, która rozpoczęła się w połowie czerwca.

Najnowsze zakupy nastąpiły po jednym z najtrudniejszych okresów w historii amerykańskich funduszy ETF na Bitcoina spot. Dane z SoSoValue wykazały, że produkty te straciły około 4,5 mld USD w czerwcu, co stanowi ich najgorszy miesięczny wynik od momentu uruchomienia.

Odwrócenie trendu nastąpiło po tym, jak Departament Pracy USA poinformował, że zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło w czerwcu o zaledwie 57 000, znacznie poniżej oczekiwań rynkowych na poziomie około 110 000. Jednocześnie przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wskazał, że ryzyko inflacyjne zmalało, co zmniejszyło oczekiwania dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych i osłabiło dolara amerykańskiego.

Połączenie słabszych danych z rynku pracy i mniej jastrzębiego tonu Fedu poprawiło apetyt inwestorów na aktywa ryzykowne, pomagając Bitcoinowi w odbiciu przy jednoczesnym odnowionym popycie na produkty ETF spot.

Produkty inwestycyjne Ethereum również skorzystały na poprawie sentymentu. Co godne uwagi, amerykańskie fundusze ETF na Ethereum spot przyciągnęły w środę 14,9 mln USD napływu netto, a w czwartek kolejne 29,1 mln USD.

Historyczne trendy lipcowe wzmacniają narrację o odbiciu

Chociaż odbicie ETF było napędzane przez wydarzenia makroekonomiczne, kilku uczestników rynku wskazało na historyczne wzorce cenowe, które mogą wesprzeć Bitcoina w lipcu.

W poście na X z 4 lipca analityk Cyclop stwierdził, powołując się na miesięczne dane o zwrotach z CoinGlass, że Bitcoin odnotował zyski przekraczające 20% w lipcu podczas każdego wcześniejszego rynku niedźwiedzia. Post sugerował, że obecne odbicie może przypominać wcześniejsze rajdy na rynku niedźwiedzia, choć nie przewidywał, że historia koniecznie się powtórzy.

Osobno analityk krypto Ardi argumentował, że Bitcoin może wchodzić w końcową fazę obecnej korekty w oparciu o wcześniejsze cykle rynkowe. Według Ardiego, wcześniejsze rynki niedźwiedzia Bitcoina zazwyczaj spędzały około roku na formowaniu dna, podczas gdy obecna korekta trwa około dziewięciu miesięcy.

Oszacował, że postawiłoby to rynek około trzech miesięcy od okresu, który historycznie oferował najwyższe prawdopodobieństwo dołka cyklicznego, choć zastrzegł, że każde dno może nadejść wcześniej lub później niż to statystyczne okno.

Mimo tych historycznych porównań, czwartkowe napływy do ETF były bezpośrednio związane ze zmieniającymi się oczekiwaniami makroekonomicznymi, przy czym inwestorzy reagowali na nowe dane gospodarcze z USA i sygnały, że presja na dalsze zacieśnianie przez Rezerwę Federalną może słabnąć.