Akcje ASML spadają o 8% w miarę postępów ustawy o kontroli eksportu do Chin – analitycy komentują

TLDR

• Akcje ASML spadły o 7,82% do 1 778,46 USD, osiągając wyniki gorsze od szerokiego rynku
• Władze USA postawiły zarzuty dotyczące potencjalnych naruszeń kontroli eksportu z udziałem Chin
• Dwupartyjna ustawa mogłaby zablokować wszystkie dostawy litografii głębokiego ultrafioletu (DUV) do Chin
• Chiny stanowią około 20% oczekiwanych przychodów ASML w 2026 roku
• Wells Fargo podniósł cenę docelową do 2 200 USD; konsensus pozostaje na poziomie Umiarkowanego Kupna

ASML (ASML) zamknął się we wtorek na poziomie 1 778,46 USD, spadając o 7,82% w ciągu dnia, gdy obawy związane z amerykańskimi ograniczeniami eksportowymi wobec Chin zaniepokoiły inwestorów. S&P 500 spadł o 1,44% w tej samej sesji, a Nasdaq zniżkował o 2,22%, jednak spadek ASML wyróżniał się nawet na tym tle.

ASML Holding N.V., ASML

Wyprzedaż nastąpiła po tym, jak władze USA postawiły zarzuty dotyczące potencjalnych naruszeń kontroli eksportu przez ASML. Ustawodawcy forsują również dwupartyjną ustawę, która mogłaby całkowicie wstrzymać wszelkie dostawy litografii głębokiego ultrafioletu (DUV) do Chin.

Oczekuje się, że Chiny będą stanowić około 20% łącznych przychodów ASML w 2026 roku. To narażenie jest teraz w centrum uwagi inwestorów.

ASML zaprzeczył zarzutom, stwierdzając, że żadne narzędzia EUV nie zostały wyeksportowane do Chin z naruszeniem przepisów kontrolnych. Zaprzeczenie może ograniczyć szkody wizerunkowe, ale wnikliwa obserwacja nie ustępuje.

Dodając do presji, inwestorzy obawiają się teraz, że zaostrzenie zasad eksportu mogłoby ograniczyć aktualizacje oprogramowania, części zamienne i usługi serwisowe dla narzędzi już znajdujących się w Chinach. Ten strumień przychodów cyklicznych był po cichu bardzo wartościowy.

Pojawiają się również obawy konkurencyjne. Nikon zyskuje przewagę w dojrzałych systemach immersyjnych, a chińskie krajowe wysiłki w zakresie litografii postępują — oba czynniki mogą wywierać presję na ceny i marże w segmencie niższej klasy ASML.

Wyniki na Horyzoncie

Mimo spadku, bazowe wyniki ASML nadal wyglądają solidnie na papierze. Spółka opublikuje wyniki 15 lipca 2026 roku. Analitycy oczekują zysku na akcję w wysokości 7,98 USD, co stanowiłoby wzrost rok do roku o 75,38%.

Szacunki przychodów na II kwartał wynoszą 10,28 mld USD, o 17,83% więcej niż rok temu. W całym roku konsensus zakłada EPS na poziomie 36,69 USD i przychody w wysokości 45,35 mld USD — wzrost odpowiednio o 31,27% i 22,67%.

W ostatnim kwartale ASML odnotował EPS w wysokości 8,28 USD przy przychodach 10,15 mld USD, ze zwrotem z kapitału własnego na poziomie 48,69% i marżą netto 27,65%.

Akcje są obecnie wyceniane przy forward P/E wynoszącym 52,58, z premią wobec średniej branżowej wynoszącej 47,43. Wskaźnik PEG wynosi 1,55, nieznacznie powyżej średniej sektorowej wynoszącej 1,48.

Nastroje Analityków Utrzymują się, Na Razie

Nastroje analityków utrzymały się na rozsądnym poziomie pomimo wyprzedaży. Wells Fargo podniósł cenę docelową z 1 750 USD do 2 200 USD i utrzymał ocenę przeważenia. Bank of America również podniósł swój cel i utrzymał ocenę Kupuj.

Morgan Stanley i Barclays w ostatnich tygodniach ponownie wydały oceny przeważenia.

Ocena konsensusu to Umiarkowane Kupno, z czterema ocenami Silnego Kupna, 20 ocenami Kupna, pięcioma ocenami Trzymaj i trzema ocenami Sprzedaj. Docelowa cena konsensusu wynosi 1 772,62 USD — mniej więcej zgodna z poziomem zamknięcia akcji.

Nie wszyscy pozostają na kursie. Riverbridge Partners LLC obciął swój udział w ASML o 40,3% w I kwartale, sprzedając 1 201 akcji. Po redukcji firma posiadała 1 781 akcji o wartości 2,35 mln USD.

50-dniowa średnia krocząca ASML wynosi 1 610,59 USD, a 200-dniowa 1 411,79 USD, dając akcjom przestrzeń przed testowaniem długoterminowych poziomów technicznych. Roczny zakres mieści się między 683,48 USD a 1 959,04 USD.

Ranking Zacks dla ASML wynosi obecnie #3 (Trzymaj), przy szacunkach EPS zrewidowanych w dół o 1,11% w ciągu ostatnich 30 dni.

The post ASML Stock Falls 8% as China Export Control Bill Advances – Analysts Weigh In appeared first on CoinCentral.