Elon Musk właśnie powiedział inwestorom, aby byli (naprawdę) cierpliwi w kwestii Optimusa i Robotaxi

Wpis Elon Musk właśnie powiedział inwestorom, żeby byli (naprawdę) cierpliwi w kwestii Optimusa i Robotaxi pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Elon Musk spędził większą część rozmowy z inwestorami Tesla dotyczącej wyników Q1 2026 robiąc coś, co robi rzadko: obniżając oczekiwania. Dyrektor generalny Tesli (NASDAQ:TSLA) wielokrotnie odwoływał się do fizyki produkcji, a nie do ambitnych harmonogramów, a centralnym punktem jego narracji było jedno zdanie.

„Za każdym razem, gdy masz zupełnie nowy produkt z zupełnie nowym łańcuchem dostaw i wszystko jest nowe, jego krzywa wzrostu jest zawsze rozciągniętą krzywą S." Powtórzył tę myśl innymi słowami podczas rozmowy: „wstępna produkcja Cybercab i Semi będzie bardzo powolna, ale potem przyspieszy i będzie miała charakter wykładniczy pod koniec roku, a z pewnością w przyszłym roku."

Jak na dyrektora generalnego, którego marka opiera się na ambitnych harmonogramach, ton był wyraźnie stonowany.

Weryfikacja rzeczywistości Optimusa

Musk wyjaśnił, czego faktycznie wymaga przekształcenie linii Fremont Model S/X w produkcję Optimusa: „Nie możesz zdemontować gigantycznej linii produkcyjnej z dnia na dzień. Zajmuje to co najmniej kilka miesięcy. Następnie musisz zainstalować nową linię produkcyjną… Szczerze mówiąc, jeśli uda nam się przejść od zatrzymania produkcji na jednej linii, demontażu całej tej linii, ponownej instalacji zupełnie nowej linii i jej uruchomienia w ciągu czterech miesięcy, to jest to szalenie szybkie tempo."

Poszedł dalej w kwestii niewiadomych: „jest dosłownie niemożliwe do przewidzenia, z wyjątkiem tego, że myślę, iż będzie to dla nas dość powolne, gdy rozwiążemy ponad 10 000 unikalnych problemów, które trzeba rozwiązać, aby Optimus osiągnął produkcję masową."

Rynki predykcyjne zgadzają się z tym. Polymarket przypisuje jedynie 15% prawdopodobieństwo konsumenckiej premiery Optimusa do końca 2026 roku i tylko 1% do 30 czerwca.

Robotaxi: Bezpieczeństwo ponad prędkość

Ten sam stonowany ton towarzyszył komentarzom na temat Robotaxi. „Nie sądzę, żeby przychody z nienadzorowanego FSD lub Robotaxi były super istotne w tym roku, ale myślę, że będą znaczące, prawdopodobnie w znaczący sposób, w przyszłym roku" — powiedział Musk. Polymarket szacuje prawdopodobieństwo uruchomienia Robotaxi w Kalifornii do 30 czerwca na 3%.

Pieniądze stojące za cierpliwością

Dyrektor finansowy Vaibhav Taneja przedstawił plan wydatków na piśmie: „nasze obecne oczekiwania na 2026 rok to ponad 25 miliardów dolarów nakładów inwestycyjnych (CapEx)." Kapitał ten finansuje linię Optimus we Fremont, drugą fabrykę Optimus w Giga Texas, uruchomienie Cybercab oraz zakład badawczy produkcji półprzewodników za 3 miliardy dolarów.

Wyniki za Q1 pokazały, dlaczego cierpliwość jest teraz ważna. Przychody osiągnęły 22,39 miliarda dolarów, wzrost o 16% rok do roku, z non-GAAP EPS wynoszącym 0,41 USD, bijąc szacunki na poziomie 0,3481 USD. Jednak przychody z usług i pozostałe wzrosły o 42%, podczas gdy przychody z energii spadły o 12%, a koszty operacyjne wzrosły o 37% w związku z wydatkami na R&D w zakresie AI. Biznes samochodowy ledwo utrzymuje swój udział, gdy firma przestawia kapitał w kierunku robotyki i autonomii.

Na co zwrócić uwagę

Akcje wzrosły o 2% od rozmowy 22 kwietnia, ale spadły o 12% od początku roku. Musk nadal nazywa Optimusa „prawdopodobnie największym produktem w historii." Niezależnie od tego, czy stonowany ton jest prawdziwym realizmem, czy zarządzaniem oczekiwaniami przed możliwymi opóźnieniami, kolejnym testem będzie to, czy Fremont faktycznie wyśle roboty w drugiej połowie 2026 roku.

Wpis Elon Musk właśnie powiedział inwestorom, żeby byli (naprawdę) cierpliwi w kwestii Optimusa i Robotaxi pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..