FOMO inwestorów i „szał zakupów" ETF napędzają gwałtownie rosnącą wycenę SpaceX

Rakiety RocRockets nie są jedynymi rzeczami zdolnymi do osiągnięcia prędkości ucieczki: SpaceX wzrósł o 4,8% we wtorek, odnotowując trzeci z rzędu wzrost po przełomowej pierwszej ofercie publicznej.

Kapitalizacja rynkowa spółki przewyższyła nawet Amazon i Microsoft w handlu śródsesyjnym, czyniąc ją chwilowo czwartą największą firmą w USA, zanim ustabilizowała się na szóstym miejscu z wyceną 2,6 biliona dolarów. Niektórzy analitycy pozostają ostrożni.

Rzut oka na Cursor

Entuzjazm wokół SpaceX opiera się na obietnicach niesprawdzonych technologii, które sama firma przyznaje, że mogą nie być komercyjnie opłacalne. SpaceX stracił 4,9 miliarda dolarów przy przychodach w wysokości 18,7 miliarda dolarów w zeszłym roku. Amazon zarobił 77,7 miliarda dolarów przy przychodach 716,9 miliarda dolarów, a Microsoft osiągnął zysk netto 101,8 miliarda dolarów przy przychodach 281,7 miliarda dolarów. Jedno z nich nie jest tym samym.

„Cena handlowa sugeruje, że wszystkie projekty firmy przyniosą zyski zgodnie z naszym najbardziej optymistycznym scenariuszem, który zależy od szybkiej wielokrotnego użytku Starshipa i przekonującej komercjalizacji orbitalnych centrów danych" – napisali we wtorek analitycy Morningstar, którzy postrzegają SpaceX jako mocno przewartościowany. Obniżyli swoją cenę docelową dla akcji, które zamknęły się na poziomie 201,80 dolara, o dolara do 62 dolarów. Jednak SpaceX poczynił znaczący krok w kierunku monetyzacji. Transakcja na 60 miliardów dolarów, w całości opłacona akcjami, mająca na celu przejęcie startupu automatycznego kodowania Cursor, lidera w „vibe coding" popularnym wśród programistów, ma wynieść jego jednostkę xAI na bardziej konkurencyjną pozycję wobec rywali AI, OpenAI i Anthropic. Morningstar stwierdził, że wzrost przychodów z AI mógłby podnieść jego niedźwiedzi pogląd na akcje do 154–169 dolarów za akcję. W międzyczasie inne entuzjastyczne siły rynkowe napędzają boostery SpaceX:

• Jego wycena nadal napędzana jest przez ogromną nierównowagę popytu i podaży. 555,6 miliona akcji sprzedanych podczas IPO w zeszłym tygodniu stanowiło zaledwie 5% akcji pozostających w obrocie, pozostawiając inwestorów detalicznych dotkniętych FOMO w walce o ograniczony float: Vanda Research podało, że inwestorzy detaliczni kupili akcje SpaceX o wartości 225,2 miliona dolarów w ciągu pierwszych dwóch dni handlu, co stanowi 75% wszystkich netto zakupów pojedynczych akcji.
• Analityk Bloomberg Intelligence Eric Balchunas napisał na Twitterze, że 11 lewarowanych ETF-ów benchmarkowanych do SpaceX, instrumentów mogących wzmacniać ruchy akcji, przyciągnęło we wtorek ponad 3 miliardy dolarów obrotu, w porównaniu z 1 miliardem dolarów w dniu ich poniedziałkowego debiutu, w ramach „totalnego szału żerowania".

Rozważmy opcje: Analitycy z Concretum Group napisali, że „fundusze hedgingowe i inni wyrafinowani uczestnicy rynku" prawdopodobnie gromadzą akcje SpaceX, ponieważ mogą je później sprzedać funduszom indeksowym i ETF-om. Kolejną siłą napędową jest handel opcjami SpaceX, który rozpoczął się we wtorek z rekordowym debiutem 1,8 miliona kontraktów o wartości 2,8 miliarda dolarów. Opcje kupna przewyższały opcje sprzedaży w stosunku 1,3 do 1, zgodnie z danymi Cboe Global Markets, co oznacza, że więcej inwestorów chciało kupić akcje po ustalonej cenie niż sprzedać.

Wpis Investor FOMO, ETF 'Feeding Frenzy' Fuel SpaceX's Skyrocketing Price pojawił się jako pierwszy na The Daily Upside.