Solana Treasury Forward Industries gebruikt lening om aandelen terug te kopen na 89% koersdaling

Toonaangevend Solana treasury-bedrijf Forward Industries koopt meer dan 6 miljoen aandelen FWDI terug voor $27,4 miljoen van een institutionele belegger, kondigde het bedrijf donderdag aan. 

De onderhandse transactie vermindert de uitstaande gewone aandelen van het bedrijf met 7,4% en werd gefinancierd via een cryptolening van $40 miljoen via Galaxy Digital, die werd gedekt door gestakete Solana in de schatkist van het bedrijf. 

"Forward is altijd op zoek naar en beoordeelt mogelijkheden om SOL-per-aandeel toename voor aandeelhouders te vergroten, en op de hoogte blijven van kansen waar particuliere beleggers of instellingen blokken aandelen of SOL willen verkopen maakt hier deel van uit," vertelde Forward Chief Investment Officer Ryan Navi aan Decrypt. 

Navi bevestigde dat de aankoop van het bedrijf past in het eerder goedgekeurde aandelenterugkoopprogramma van $1 miljard dat in november door de raad van bestuur werd geautoriseerd. Wat betreft toekomstige terugkopen voegde hij eraan toe dat "het bedrijf routinematig marktomstandigheden beoordeelt om te bepalen wat het beste risico-aangepaste pad is om SOL-per-aandeel toename te realiseren."

In plaats van meer crypto te verzamelen, hebben digitale asset treasury's zoals Forward doorgaans geprobeerd aandelen terug te kopen wanneer hun marktkapitalisatie handelt met een korting op hun netto vermogenswaarde. Bijvoorbeeld, Ethereum treasury-bedrijf SharpLink (voorheen SharpLink Gaming) heeft toegezegd alleen ETH te kopen wanneer zijn mNAV boven 1 handelt. 

Forward, dat momenteel meer dan 7 miljoen SOL bezit met een waarde van $614 miljoen, zal een vergelijkbare aanpak hanteren, zei de investeringsmanager van het bedrijf.

"We zijn volledig gericht op het realiseren van betekenisvolle SOL-per-aandeel groei op de meest efficiënte en risico-aangepaste manier mogelijk," vertelde hij aan Decrypt. "Als het aandeel handelt met een aanzienlijke korting op onze NAV, dan is het voor ons logischer om onze aandelen te blijven kopen in plaats van SOL op de open markt te kopen, omdat we effectief meer SOL met korting kopen wanneer we onze aandelen kopen." 

Naast de aandelenterugkopen werkt het bedrijf ook aan het verminderen van operationele kosten, waarvan sommige naar verwachting in Q1 met maar liefst 45% zullen dalen. 

Het in New York gevestigde bedrijf maakte vorige herfst zijn opwachting door zijn eerste 6,8 miljoen SOL te verwerven voor ongeveer $1,58 miljard. Maar met zijn eerste massale aankoop tegen gemiddelde kosten van $232, staan zijn bezittingen nu diep onder water nu Solana handelt op $88,86. 

Volgens gegevens van blockchain-analysebedrijf Artemis heeft het bedrijf de zesde grootste ongerealiseerde verliespositie onder digitale asset treasury's, met meer dan $1,1 miljard aan papieren verliezen. 

Aandelen van FWDI sloten donderdag ongeveer 0,7% lager en meer dan 83% in de afgelopen zes maanden, en wisselden van eigenaar voor $4,95. Aandelen zijn 89% gedaald sinds de piek van vorig jaar van $46,00, bereikt in september.