Wat Betekent de Stijging van Olieprijzen voor Bitcoin en Cryptocurrencies?

Binance Research, de onderzoeksafdeling van de cryptocurrency-beurs Binance, beoordeelde de potentiële impact van stijgende olieprijzen op de energiemarkt en crypto-activa.

Analisten merkten op dat de Brent-olieprijs die rond de $110 per vat bereikte grotendeels een scenario inprijst waarbij de Straat van Hormuz langer dan een maand gesloten blijft. Er werd echter gesteld dat ondanks de huidige geopolitieke spanningen, verschillende beleidsinstrumenten en alternatieve aanvoermechanismen die op de oliemarkt kunnen worden ingezet, nog niet volledig zijn benut.

Volgens de analyse is de eerste belangrijke factor strategische oliereserves. De Amerikaanse Strategic Petroleum Reserve heeft een capaciteit van ongeveer 700 miljoen vaten, en signalen geven aan dat deze indien nodig kan worden gebruikt. Lidstaten van het Internationaal Energieagentschap (IEA) bezitten gezamenlijk ongeveer 4 miljard vaten aan reserves. Volgens Binance Research vormt het feit dat deze reserves nog niet op gecoördineerde wijze aan de markt zijn vrijgegeven een aanzienlijke buffer tegen mogelijke verdere prijsstijgingen.

Analisten merkten ook op dat alternatieve transportroutes in het Midden-Oosten nog steeds aanzienlijke capaciteit bieden. De Oost-West-pijplijn in Saoedi-Arabië en de Habshan-Fujairah-pijplijn in de Verenigde Arabische Emiraten hebben theoretisch een capaciteit van ongeveer 3,6 miljoen vaten per dag. Momenteel worden deze lijnen gebruikt voor ongeveer 900.000 vaten per dag, en de huidige beperkingen worden toegeschreven aan tijdelijke havencongestie en brandstoftoevoerproblemen in plaats van permanente schade. Dergelijke knelpunten worden meestal binnen enkele weken opgelost, en er is aanzienlijke reservecapaciteit beschikbaar op de markt.

Gerelateerd nieuws: Ethereum Foundation besluit aanzienlijke hoeveelheid ETH-activa te staken

Daarnaast werd opgemerkt dat alternatieve aanvoerkanalen opnieuw worden geactiveerd. Binance Research schat dat Iraanse olie opnieuw de markt bereikt via regionale doorvoerpunten en landcorridors, wat mogelijk een extra aanbod van ongeveer 1,5–2 miljoen vaten per dag creëert. Analisten stelden dat deze volumes nog niet volledig zijn weerspiegeld in de huidige prijsstelling.

Een ander punt dat opviel in de marktanalyse was de verschuiving in de focus van beleggers. Volgens analisten richt de markt zich nu niet op de omvang van het aanbotverlies, maar op hoe lang deze verstoring zal duren. Er werd gesteld dat risicopremies na verloop van tijd onder neerwaartse druk kunnen komen te staan naarmate fysieke beperkingen beginnen te verminderen.

Binance Research stelde dat olieprijzen op korte termijn waarschijnlijk binnen een bepaalde bandbreedte zullen bewegen, waarbij de $100–$110-bandbreedte een sterk plafond vormt voor Brent. Er werd ingeschat dat prijzen snel kunnen terugveren richting de $80–$90-bandbreedte als geopolitieke spanningen niet opnieuw significant escaleren of als er vooruitgang wordt geboekt op alternatieve aanvoerroutes.

Analisten voegden ook toe dat ontwikkelingen op de oliemarkt ook belangrijk zijn voor de cryptocurrency-markt.

Er werd gesteld dat als olieprijzen onder controle blijven, zorgen over stagflatie zouden kunnen afnemen, waardoor de druk op risicovolle activa wordt verlicht. Volgens Binance Research was het meest negatieve macro-economische scenario voor de cryptomarkt een aanhoudende stijging van de olieprijzen. Er werd echter opgemerkt dat als prijzen stabiliseren rond de $110 en beleidsinstrumenten worden geïmplementeerd, de door risicomijding gedreven verkoopdruk mogelijk een bodem heeft bereikt, waardoor de mogelijkheid van stabiliteit of herstel in de cryptomarkt wordt versterkt.

*Dit is geen beleggingsadvies.

Lees verder: Wat betekent de stijging van de olieprijzen voor Bitcoin en cryptocurrencies?