Bitcoin-handelaren tonen voorzichtigheid met hefboomwerking nu marktonzekerheid toeneemt – Details

Na maanden van agressieve positionering wordt de marktstructuur van Bitcoin steeds meer gedefinieerd door voorzichtigheid in plaats van overtuiging. Handelaren trekken zich terug naarmate macro-economische en geopolitieke risico's opnieuw opduiken.

Bitcoin-handelaren passen deleveraging-strategie toe in wankele markt

Volgens een CryptoQuant-analist, Darkfrost, houden beleggers zich verre van riskante hefboomposities in Bitcoin-futures. Deze gedragsverandering is het meest zichtbaar op Binance, dat momenteel de wereldwijde BTC-futuresactiviteit domineert en goed is voor meer dan 31% van de totale Bitcoin open interest (exclusief CME — Chicago Mercantile Exchange).

De geschatte hefboomratio van BTC op het platform is in februari gestaag gedaald, van 0,19 naar 0,15. Tegelijkertijd is er voor ongeveer 30.000 BTC aan open interest van de beurs verdwenen. Darkfost legt uit dat deze ontwikkeling weerspiegelt dat handelaren bewust posities sluiten en hun blootstelling verminderen, in plaats van dat het een willekeurige fluctuatie is.

Bitcoin-reserves op de beurs blijven relatief stabiel, wat betekent dat beleggers zich niet haasten om geld op te nemen; ze schalen simpelweg hun hefboom terug. Dat onderscheid is belangrijk en suggereert strategisch risicobeheer in plaats van paniekgedreven capitulatie.

Meer macro-instabiliteit voor Bitcoin-markt

Analist Darkfost merkte op dat verschillende macro-economische en geopolitieke druk hebben bijgedragen aan de risk-off-omgeving, die de cryptomarkt heeft belast zonder enig teken van verbetering. Hij vermeldde dat Donald Trump nieuwe tarieven van 10% aankondigde na een uitspraak van het Hooggerechtshof tegen de eerdere tarieven.

Tegelijkertijd voegen verklaringen over mogelijke beperkte aanvallen tegen Iran nog een laag geopolitieke spanning toe. Op economisch vlak kwam de Amerikaanse economische groei in het vierde kwartaal zwakker uit dan verwacht op 1,4%, wat de zorgen over afnemend momentum versterkt. Ondertussen steeg de Core PCE-inflatie naar 3%, in een onverwachte opwaartse beweging. In dit soort omgeving wordt het nemen van hefboomrisico's veel minder aantrekkelijk. Handelaren erkennen dat volatiliteit die wordt gedreven door macro-krantenkoppen overbelaste posities snel kan liquideren.

Wanneer de hefboom afneemt, creëert dit vaak prijsdruk op korte termijn, omdat het sluiten van futurescontracten de verkoopactiviteit kan stimuleren. Echter, overmatige hefboom maakt markten kwetsbaar. Door overbelaste posities weg te spoelen, vermindert de markt het systeemrisico en ondergaat een constructieve structurele reset. Op dit punt wordt Bitcoin minder kwetsbaar voor gewelddadige liquidatie-evenementen en meer in staat om organische prijsontdekking te handhaven.

Op het moment van schrijven wordt Bitcoin verhandeld tegen $67.965, met een bescheiden stijging van ongeveer 2,45% in de afgelopen 7 dagen. Ondertussen is het dagelijkse handelsvolume met 36,98% gestegen en wordt gewaardeerd op $44,98 miljard.