Tesla Aandelenkoers Riskeert 15% Daling Ondanks Verkoopgroei in China

Belangrijkste Inzichten

• De aandelenkoers van Tesla is met 15% gedaald vanaf het hoogste punt ooit en in een correctie terechtgekomen.
• De verkopen van het bedrijf in China zijn de afgelopen drie maanden blijven stijgen.
• Technische analyse suggereert dat de TSLA-aandelenkoers verder kan dalen.

Het Tesla-aandeel is 15% gedaald vanaf de decemberpiek, wat wijst op een diepe correctie in 2026. TSLA wordt nu verhandeld op $421 en loopt het risico op verdere daling, zelfs terwijl de verkopen vanuit China blijven stijgen.

Tesla China Verkopen Floreren

Het meest recente rapport uit China toonde aan dat de verkopen goed presteren, ondanks de toegenomen concurrentie in het land. De verkopen stegen in januari met 9% tot 69.129, het derde opeenvolgende kwartaal van groei.

De verkoopgroei vond plaats terwijl het bedrijf met substantiële concurrentie in China werd geconfronteerd. Daar zijn lokale merken zoals BYD, SAIC, Nio, XPeng en Polestar actief. Het gebeurde ook nadat China een belasting van 5% op EV's en hybrides invoerde.

Het bedrijf realiseerde verkoopgroei door promoties in het land te lanceren, waaronder een zevenjarige lening tegen lage rente en een verzekeringssubsidie.

China is een lichtpuntje voor het bedrijf geworden nu andere markten het moeilijk hebben. Zo blijft de Europese activiteit te maken hebben met grote tegenwind, waarbij de leveringen in belangrijke markten zoals Noorwegen en Duitsland dalen.

Ook de VS presteren niet goed nadat Donald Trump de populaire subsidie van $7.500 voor elektrische voertuigen heeft beëindigd. Hij beëindigde ook de schone energiekredieten waarmee het bedrijf aanzienlijke bedragen verdiende.

De meest recente resultaten toonden aan dat Tesla's automotive-omzet in het vierde kwartaal met 11% daalde tot ruim $17 miljard. Deze vertraging werd gecompenseerd door een stijging van 25% in de energie-inkomsten en de diensten- en andere segmenten.

Als gevolg daarvan daalde de totale omzet in het vierde kwartaal met 3% tot $24,9 miljard. De operationele marge daalde van 6,2% naar 5,7%, terwijl de EBITDA-marge daalde naar 16,7%. Het belangrijkste is dat Tesla's vrije kasstroom met 30% daalde tot $1,4 miljard.

Elon Musk Premium Blijft Bestaan

Een belangrijke zorg over de Tesla-aandelenkoers is dat de waardering sterk opgerekt is vanwege de Elon Musk-premium.

Idealiter zou een bedrijf met dalende omzet en winstgroei een lage waarderingsmultiple moeten aantrekken. PayPal heeft bijvoorbeeld een koers-winstverhouding van 7,53, lager dan het vijfjarig gemiddelde van 23. Dat komt doordat de omzetgroei de afgelopen jaren is gestagneerd.

Tesla daarentegen wordt nog steeds met een premium verhandeld vanwege de Elon Musk-premium. Gegevens tonen aan dat het een forward K/W van 201 heeft, wat veel hoger is dan het vijfjarig gemiddelde van 114. De forward EV/EBITDA is gestegen naar 104, ook hoger dan het vijfjarig gemiddelde van 57.

Deze cijfers maken het een van de meest overgewaardeerde bedrijven op Wall Street, ondanks het feit dat de groei vertraagt. NVIDIA bijvoorbeeld, een bedrijf met snellere omzet- en winstgroei, heeft een forward K/W van 38.

Het Tesla-aandeel heeft een premium waardering. Het bedrijf ontwikkelt een goedkopere auto. Het richt zich op kunstmatige intelligentie en robotica. Het is bijvoorbeeld van plan binnenkort zijn Optimus-robots te lanceren.

De uitdaging is echter dat het onduidelijk is of de nieuwe bedrijfsactiviteiten op lange termijn goed zullen presteren. Ook zal zijn autonome bedrijf substantiële concurrentie ondervinden van Waymo, dat een kopositie heeft ingenomen.

Tesla Aandelenkoers Prognose: Technische Analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de TSLA-aandelenkoers is gedaald vanaf de decembertop van $499. Het wordt nu verhandeld op $421. Het is onder het Fibonacci Retracement-niveau van 23,6% gedaald.

Bovendien is het Tesla-aandeel onder het 50-daagse Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) gedaald. Het daalde ook onder de Supertrend-indicator, wat een veelvoorkomend bearish signaal is. Het TSLA-aandeel heeft een hoofd-en-schouders-patroon gevormd, een veel voorkomend bearish omslagsignaal.

Daarom zal het Tesla-aandeel waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk naar het Fibonacci Retracement-niveau van 50% op $357. Dat is ongeveer 15% onder het huidige niveau.

Aan de andere kant zal een beweging boven het weerstandsniveau van $455, de rechterschouder, de bearish outlook ongeldig maken.

Het bericht Tesla Aandelenkoers Riskeert 15% Daling Ondanks Verkoopgroei in China verscheen eerst op The Market Periodical.