Crypto-investeerders verschuiven naar angstgedreven verhalen over Strategy 'over-leverage'

De zorgen van cryptohandelaren over Strategy richten zich op hoe agressief het bedrijf geld heeft geleend om wekelijks Bitcoin te kopen. Door de jaren heen heeft Strategy grote hoeveelheden converteerbare schulden en andere leningen uitgegeven om meer BTC op te stapelen. 

Strategy presteerde goed tijdens bullmarkten; het maakt mensen echter nerveus tijdens prijsdalingen. Crypto-investeerders maken zich zorgen dat het bedrijf onder druk kan komen te staan van schuldverplichtingen, hogere rentekosten of herfinancieringsrisico's. 

Gegevens tonen aan dat sinds het recordhoogtepunt van Bitcoin in juli, het aandeel Strategy (MSTR) ongeveer 65% is gedaald van $456 naar $158 per aandeel.

Saylor's BTC-publiciteit brengt Strategy in de problemen

In de loop der tijd is de identiteit van Strategy steeds meer verbonden geraakt met Bitcoin zelf. Onder Michael Saylor is het bedrijf geëvolueerd naar een meer Bitcoin-gerichte entiteit, in plaats van een traditioneel softwarebedrijf. Handelaren maken zich zorgen of de kernsoftware-inkomsten sterk genoeg zijn om het bedrijf te ondersteunen als Bitcoin een lange bearmarkt ingaat. 

Wanneer de prijs van Bitcoin meer schommelt, speculeren investeerders op X en Reddit vaak over de slechtste scenario's, zoals het moeten verkopen van Bitcoin of het verliezen van geld door aandeelhouders, ook al gebeuren deze dingen niet altijd.

Het bedrijf lijkt ook koude voeten te krijgen. Zoals gemeld door Cryptopolitan, heeft Strategy deze week een wekelijkse kapitaalverhoging bereikt, maar heeft ditmaal de middelen toegewijd aan zijn USD-reserve in plaats van Bitcoin. Strategy heeft $748 miljoen toegevoegd aan zijn reserve, waardoor het totaal op $2,19 miljard komt. 

De beslissing om te stoppen met het kopen van BTC en de USD-reserve te verhogen, was bedoeld om de herfinancierings- en dividendstress op korte termijn te verlichten. Het is ook bedoeld om zorgen over gedwongen Bitcoin-verkopen direct aan te pakken.

De dreigende MSCI-indexbeslissing heeft de angst vergroot. Onlangs toonde Polymarket aan dat 61% van de handelaren geloofde dat Strategy vóór 31 maart uit de MSCI-index zou worden verwijderd. Het bedrijf staat ook op de tweede plaats als slechtste presteerder onder de Nasdaq 100.

Saylor beweert dat Bitcoin een levend netwerk is dat zich kan aanpassen wanneer dat nodig is. Als quantumcomputing ooit krachtig genoeg wordt om huidige beveiligingsmethoden te bedreigen, zouden Bitcoin-ontwikkelaars en gebruikers reageren door het netwerk te upgraden. 

Er is ook een groeiend wantrouwen jegens machtige figuren in crypto en financiën, vooral tijdens deze tweeëneenhalve maand durende neergang. Saylor's invloed neemt ook af. Sommige mensen maken zich zorgen dat Saylor's invloed anderen aanmoedigt om risico's te nemen die ze niet volledig begrijpen. 

Bitcoin-investeerders verhogen longposities

Bitcoin is vandaag nog steeds stabiel, met een kleine daling van bijna 1% na een periode van turbulente handel. De daling komt nadat $952 miljoen uit cryptofondsen door instellingen is gehaald. Dit omvat $460 miljoen van Bitcoin alleen, wat te wijten is aan zorgen over regelgevende vertragingen en de mogelijkheid dat walvissen meer verkopen.

Aan het begin van de week zagen Bitcoin ETF's $142 miljoen aan uitstroom. De marktkapitalisatie van Bitcoin ETF's is daarentegen nog steeds sterk op $114,99 miljard. De $111 miljoen stijging in Solana en XRP-instroom laat zien dat institutionele investeerders naar andere activa verhuizen naarmate de prijs van Bitcoin daalt.

Ondertussen laten perpetual futures toenemende longposities zien. De open interest steeg met 2% naar 310.000 BTC, wat ongeveer $27 miljard is. De financieringsrente heeft 0,09% bereikt, het hoogste in twee weken. 

Ontvang tot $30.050 aan handelsbeloningen wanneer je je vandaag bij Bybit aansluit