New York dwingt Uphold tot betaling van $5 miljoen in cryptofraude-schema

De hoogste aanklager van New York heeft een schikking bereikt met Uphold over de promotie van een crypto-gespaard spaarproduct, CredEarn. De overeenkomst richt zich op beschuldigingen dat Uphold CredEarn heeft aangeprezen als een veilig, betrouwbaar middel voor rentedragende rendementen, terwijl wezenlijke details werden weggelaten over hoe die rendementen werden gegenereerd en of passende regelgevende bescherming van toepassing was. De schikking verplicht Uphold om getroffen gebruikers te compenseren en legt doorlopende verplichtingen op als onderdeel van de bredere inspanning van de staat om crypto-gerelateerde promoties te reguleren.

Het onderzoek richtte zich op CredEarn, een product aangeboden door Cred, LLC en haar chief executive, Daniel Schatt. Tussen januari 2019 en oktober 2020 promootte Uphold CredEarn op zijn platform en mobiele app als een betrouwbare spaarmogelijkheid met aantrekkelijke jaarlijkse rendementen. De procureur-generaal stelt echter dat Uphold niet heeft bekendgemaakt dat de rendementen van CredEarn werden gefinancierd door microleningen verstrekt aan laagbetaalde videogamespelers in China — kredietnemers met weinig tot geen kredietgeschiedenis en beperkte toegang tot traditionele financiële diensten. In wezen werd de geadverteerde veiligheid en betrouwbaarheid gepresenteerd zonder het volledige beeld van de onderliggende risico- en kredietstructuur.

Het onderzoek concludeerde dat de promotie van Uphold een bewering van "uitgebreide verzekering" ter ondersteuning van CredEarn bevatte, een bewering die het kantoor van de procureur-generaal als onjuist beschouwde. Er was op dat moment geen dergelijke verzekeringsdekking die particuliere beleggers beschermde tegen verliezen op digitale activa. Daarnaast opereerde Uphold zonder de vereiste registraties als broker-dealer of commodity broker-dealer, wat nalevingsproblemen opriep die verder gingen dan onjuiste voorstelling van zaken.

Belangrijkste conclusies

• Uphold moet $5 miljoen rechtstreeks betalen aan getroffen CredEarn-klanten, een bedrag dat meer dan vijf keer de vergoedingen overstijgt die Uphold verdiende met de promotie van het product.
• Alle door Uphold teruggevorderde middelen uit de lopende faillissementsprocedure van Cred (Cred, LLC had in die procedure een vordering van ongeveer $545.189) zullen worden herverdeeld aan benadeelde beleggers.
• De zaak benadrukt het risico van rendementsgerichte cryptopromoties en het belang van duidelijke openbaarmakingen en een correcte regelgevende registratie voor platforms die beleggingsachtige producten aanbieden.
• De acties van New York weerspiegelen een bredere regelgevende stemming ten aanzien van cryptomarketing, waarbij toezicht op staatsniveau wordt afgestemd op federaal toezicht op verwante gebieden.
• Beleggers en platformgebruikers moeten volgen hoe de schadevergoeding wordt verdeeld en welke hervormingen Uphold moet doorvoeren om vergelijkbare onjuiste voorstellingen in de toekomst te voorkomen.

CredEarn, het leenmodel en de verplichting van Uphold

CredEarn werd gepositioneerd als een eenvoudige spaarmogelijkheid binnen het ecosysteem van Uphold, maar de regeling was afhankelijk van een leenmodel dat CredEarn verbond met microleningen verstrekt aan Chinese kredietnemers die werden omschreven als laagbetaald en zonder robuuste kredietgeschiedenis. Het model genereerde, volgens de bevindingen van de procureur-generaal, de geadverteerde rendementen door middelen in deze microleningen te kanaliseren in plaats van via stabiele, duidelijk verzekerde producten. Deze structuur riep vragen op over risicotransparantie voor particuliere klanten die vertrouwden op de garanties van Uphold over veiligheid en legitieme verzekeringsdekking.

De financiële koers van Cred verslechterde naarmate de leenpraktijken vanaf maart 2020 verliezen opleverden. Binnen acht maanden vroeg Cred faillissement aan, waardoor duizenden Uphold-gebruikers blootgesteld werden aan verliezen die verband hielden met de CredEarn-regeling. Het kader van de schikking verplicht Uphold om getroffen klanten rechtstreeks te compenseren, terwijl eventuele terugvorderingen uit de faillissementsboedel van Cred worden doorgesluisd naar benadeelde beleggers. Klanten die door de regeling zijn getroffen, ontvangen een e-mailbericht wanneer de schadevergoedingsfondsen beschikbaar zijn, wat de nadruk van de autoriteiten op directe herstelmaatregelen voor degenen die het platformmarketing vertrouwden onderstreept.

Regelgevende context en marktimplicaties

De actie van New York vindt plaats te midden van een breder patroon van regelgevende activiteit gericht op cryptoplatforms die beleggingsachtige prikkels of veelbelovende rendementen aanbieden. In een verwante ontwikkeling heeft New York afzonderlijke rechtszaken aangespannen tegen Coinbase en Gemini over de wettigheid van aanbiedingen die lijken op voorspellingsmarkten onder de gokwetten van de staat. Tegelijkertijd heeft de U.S. Commodities Futures Trading Commission de standpunten van New York over bepaalde crypto-marktactiviteiten aangevochten, met het argument dat de federale wet de bevoegdheid over voorspellingsmarkten voorbehoudt. De samenvloeiing van deze acties signaleert een verhoogde controle op de manier waarop cryptoproducten worden aangeprezen, geregistreerd en gereguleerd op zowel staats- als federaal niveau.

Voor beleggers en cryptogebruikers bevestigt de Uphold-schikking verschillende praktische conclusies. Ten eerste kunnen zelfs producten die worden aangeprezen met de schijn van veiligheid complexe krediet- en liquiditeitsrisico's bevatten die niet altijd transparant worden bekendgemaakt. Ten tweede kan het ontbreken van een correcte broker-dealerregistratie de verantwoording en verhaalsmogelijkheden bemoeilijken. Ten derde draagt een platform dat helpt bij de marketing van een product dat gekoppeld is aan externe leenregelingen de verantwoordelijkheid om ervoor te zorgen dat claims over verzekering of andere bescherming correct zijn. Tot slot betekent het veranderende regelgevende landschap dat toekomstige schikkingen en handhavingsmaatregelen de manier waarop cryptoplatforms beleggingsachtige aanbiedingen structureren en bekendmaken opnieuw kunnen definiëren.

Nu de faillissementsprocedure van Cred verder wordt afgewikkeld en de schadevergoedingskanalen vorm krijgen, moeten lezers volgen hoe de verdeling van fondsen verloopt en welke nieuwe nalevingsnormen Uphold en vergelijkbare platforms in de toekomst zullen hanteren. De zaak onderstreept ook de voortdurende spanning tussen snelle productinnovatie in crypto en de waarborgen waarop traditionele financiële markten vertrouwen om particuliere beleggers te beschermen.

Wat onzeker blijft, is hoe breed regelgevers deze precedenten zullen toepassen op andere marketingcampagnes op cryptoplatforms en of aanvullende schikkingen of handhavingsmaatregelen diepere veranderingen in productontwerp, openbaarmakingspraktijken en registratievereisten zullen afdwingen. Handelaren, gebruikers en bouwers moeten attent blijven op regelgevende updates en de zich ontwikkelende kaders die de beschikbaarheid en geloofwaardigheid van op crypto gebaseerde rendementsproducten in de komende maanden zullen vormgeven.

Bron: Kantoor van de procureur-generaal van New York. Voor context zijn de aankondiging van de procureur-generaal en gerelateerde materialen beschikbaar via het persbericht en de sociale kanalen van het bureau, inclusief berichtgeving over de zaak. Bron: Twitter-bericht van NY AG James.

Dit artikel werd oorspronkelijk gepubliceerd als New York Forces Uphold to Pay $5M in Crypto Fraud Scheme op Crypto Breaking News – uw vertrouwde bron voor cryptonieuws, Bitcoin-nieuws en blockchain-updates.