Waarschuwingen van een Chinese Bitcoin-walvis: "Het Straat van Hormuz-probleem wordt onderschat—Wees voorzichtig"

Ondanks toenemende geopolitieke risico's op de wereldmarkten, wijst de aanhoudende stijging van risicovolle activa op een ernstige kwetsbaarheid, aldus sommige analisten.

Bitcoin-whale Garrett Jin stelde dat de crisis in de Straat van Hormuz ernstig wordt onderschat door de markt en dat er nog geen oplossing is gevonden.

Volgens Jin is het feit dat de Brent-olieprijzen rond de $103 worden verhandeld terwijl de S&P 500-index recordhoogtes bereikt, een van de duidelijkste indicatoren van de disconnect op de markten. Volgens gegevens van Goldman Sachs Prime Brokerage steeg de wereldwijde short/long-verhouding in maart naar 7,6:1, de snelste netto-uitverkoop in 13 jaar. De stijging van 7,1% op één dag in de mand van de 50 meest geshortede aandelen van de bank na de aankondiging van het staakt-het-vuren wijst volgens analisten op een klassieke "short covering"-beweging in plaats van een sterke kooplust.

In dezelfde periode stuurden trendvolgende fondsen (CTA's) recordbedragen aan kapitaal naar Amerikaanse aandelen, herstelden de "Big Seven" (grote technologieaandelen) 20% van hun dieptepunten op 30 maart, en behaalde de NASDAQ Composite-index zijn langste winststreak sinds 1992.

Gerelateerd nieuws: ZOJUIST: Tether voert zijn grootste activablokkering tot nu toe uit – Twee wallets met $344 miljoen bevroren

Jin stelt echter dat de fundamentele aannames die deze stijging ondersteunen niet zijn uitgekomen. Verwachtingen zoals de heropening van de Straat van Hormuz, dalende olieprijzen, afnemende inflatie en een renteverlaging door de Federal Reserve zijn allemaal niet uitgekomen.

Recente ontwikkelingen ondersteunen dit standpunt inderdaad. Nadat Iran op 17 april aankondigde dat de straat "volledig open" was, daalden de Brent-olieprijzen met 9% naar $90. Minder dan 24 uur later opende de Iraanse Revolutionaire Garde echter het vuur op olietankers en verklaarde dat "elk schip geraakt zal worden," waardoor ten minste negen tankers werden gedwongen terug te keren. Vandaag werd gemeld dat Iran nog drie schepen beschoot en twee anderen in beslag nam. Deze ontwikkelingen hebben geleid tot interpretaties dat er een de facto tweerichtingsblokkade is ontstaan tussen de VS en Iran, terwijl Brent-olie opnieuw is gestegen naar $103.

Ook in de wereldwijde logistieke sector nemen de risico's toe. Volgens de CEO van de Duitse scheepvaartgigant Hapag-Lloyd zal het herbouwen van het maritieme scheepvaartverzekeringssysteem minimaal 6-8 weken duren. Bovendien zouden gebeurtenissen zoals Israëls aanvallen op het South Pars-aardgasveld, Irans aanval op de Ras Laffan LNG-faciliteit in Qatar en schade aan industriële infrastructuur in de VAE schade aan de energie-infrastructuur hebben veroorzaakt die maanden of zelfs jaren kan aanhouden.

Volgens de analist wijst dit erop dat ondanks een schijnbaar hoge risicobereidheid, de systemische kwetsbaarheden gestaag toenemen.

*Dit is geen beleggingsadvies.

Verder lezen: Waarschuwingen van een Chinese Bitcoin-whale: "Het probleem van de Straat van Hormuz wordt onderschat — Wees voorzichtig"