Riskante meme-handel is terug. Een verandering in handelsregels heeft mogelijk de lont aangestoken

Particuliere handelaren duiken opnieuw in enkele van de meest speculatieve hoeken van de markt, nu een regelgevende verschuiving barrières voor razendsnelle handel wegneemt en helpt de meme-aandelenrage nieuw leven in te blazen die historisch gezien tot scherpe winsten heeft geleid — en nog scherpere koersdalingen.

De rally in risicovolle activa in april, deels gevoed door een staakt-het-vuren met Iran, heeft individuele beleggers aangemoedigd om opnieuw in te stappen in volatiele transacties. In een van de opvallendste voorbeelden stroomden particuliere handelaren massaal naar Allbirds nadat de noodlijdende schoenenmaker een kunstmatige-intelligentielabel op zijn bedrijf plakte.

De aandelen stegen tot wel $24 vanaf ongeveer $2,50 nadat het bedrijf plannen ontvouwde om zichzelf te herpositioneren als NewBird AI en zich te richten op computerinfrastructuur. Een groot deel van die stijging is al tenietgedaan, met het aandeel dat recentelijk rond de $8 van eigenaar wisselde — een scherpe ommekeer die de volatiliteit van dergelijke transacties onderstreept.

Een vergelijkbare dramatische beweging geleid door kleinere handelaren speelde zich af bij Avis Budget Group. De aandelen van het bedrijf, ticker "CAR," schoten van minder dan $100 vorige maand naar een recordhoogte van bijna $850 in de vroege handel op woensdag, voordat ze een scherpe intraday-ommekeer naar beneden maakten — een nieuwe herinnering aan hoe snel door momentum aangedreven rally's kunnen instorten.

Analisten van JPMorgan zeiden dat de drukte in zogenaamde meme-aandelen is gestegen tot niveaus die dicht in de buurt komen van de extremen die werden gezien tijdens de risicojacht na Liberation Day.

Het Wall Street-bedrijf merkte op dat een belangrijke katalysator een recente regelwijziging door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission kan zijn. Eerder deze maand keurde de toezichthouder een voorstel van FINRA goed om de zogenaamde pattern day trader-regel af te schaffen. Op grond van deze regel moesten handelaren die vier of meer daghandels binnen vijf handelsdagen uitvoerden, een minimumvermogen van $25.000 aanhouden op een margerekening.

De nieuwe regel schrapt de vereiste van $25.000 en vervangt deze door een flexibelere "intraday-marge"-regel. FINRA noemde de oude regel, die werd ontworpen in de nasleep van de dotcomcrash, "verouderd".

"Deze wijziging opent de deur voor meer beleggers met kleinere rekeningen om actiever te handelen, terwijl de bescherming nog steeds aanwezig blijft via moderne marge- en risicocontroles," vertelde Adam Cohn, hoofd handelsactiviteiten bij TradeStation, aan CNBC. "Het wegnemen van die drempel betekent dat meer mensen kunnen deelnemen aan kortetermijnhandelsstrategieën … We zullen een opener markt zien met bredere deelname en meer liquiditeit."

JPMorgan-analisten zeiden dat de verschuiving in de komende maanden een verdere toename van het retailvolume kan stimuleren, waardoor het momentum in al overvolle transacties wordt versterkt.