Binnenin Saylor's laatste zet: Hervorming van STRC om de vraag te verbeteren en het Bitcoin-aanbod te verkrappen

Strategy, 's werelds grootste Bitcoin [BTC] schatkist, wil zijn best presterende preferente aandeel, Stretch (STRC), maximaliseren om zijn koopgolf te versnellen. 

Op vrijdag stelde de voorzitter van het bedrijf, Michael Saylor, voor om het huidige maandelijkse rendement van 11,5% halfmaandelijks uit te betalen. Het voorstel zal tijdens de aandeelhoudersvergadering in juni worden gestemd. 

Saylor over waarom STRC een herziening nodig heeft

Volgens het schatkistbedrijf zou de stap netto positief zijn.

Voor de onwetenden heeft het rendement van STRC het zeer aantrekkelijk gemaakt. Op het moment van schrijven heeft het aandeel in minder dan vijf maanden sinds de introductie meer dan $6 miljard aan marktaanbod bereikt. De CEO van het bedrijf, Phong Le, noemde het enorme succes hun 'iPhone-moment.' 

In feite is sinds juli de +$6 miljard die door STRC is opgehaald, grotendeels gebruikt voor het kopen van meer dan 69K BTC. 

Het is echter vermeldenswaard dat STRC bedoeld is om stabiel rond $100 te blijven om ervoor te zorgen dat het minder volatiel is dan het gewone aandeel MSTR. Zo is het ontworpen om retailbeleggers aan te spreken die geen volatiliteit willen, maar de voorkeur geven aan rendement met lager risico. 

Maar Saylor uitte zorgen dat het product, ondanks hun inspanningen, relatief volatiel blijft. 

Met andere woorden, als de voorgestelde wijzigingen meer vraag naar STRC genereren, zal het bedrijf waarschijnlijk zijn BTC-aankopen versnellen. Het bedrijf bezit momenteel 780.897 BTC en was dicht bij het overtreffen van BlackRock's 798.026 BTC-bezit. 

Potentiële impact van Strategy's plan op BTC

Volgens analisten van Coinbase zijn de aanhoudende BTC-aankopen van Strategy van belang voor het "aanbodverkrappingseffect", aangezien langetermijnhouders (LTH) hun blootstelling vergroten te midden van dalende beurzenreserves. De analisten voegden toe,  

Dat gezegd hebbende, de korte stijging van BTC naar $78K op vrijdag tilde Strategy's bezit naar $1,3 miljard aan ongerealiseerde winst. Het bedrijf leed een +$10 miljard papieren verlies toen BTC begin februari naar $60K zakte. 

Evenzo steeg het aandeel van het bedrijf, MSTR, met 11,8% op vrijdag, waardoor zijn mNAV (markt- tot netto-activawaarde) met 8,7% toenam tot 1,25. Met andere woorden, de hogere mNAV boven 1 betekende dat Strategy in een positie verkeerde om meer kapitaal op te halen door meer MSTR te verkopen voor BTC-aankopen. 

Eindsamenvating

• Strategy is van plan de STRC-rendementsfrequentie te verdubbelen om prijsstabiliteit en vraag te verbeteren. 
• Coinbase voorspelde dat de aanhoudende BTC-aankopen van het bedrijf het 'aanbod zouden verkrappen' en het doorbraakmomentum voor de prijs zouden versnellen.