MSTRの株価が4.5%下落、シフ氏がセイラー氏にさらなる損失を警告

主要なポイント

• ビットコイン価格がマイケル・セイラー氏の平均購入価格を下回り、同社は約9億ドルの含み損を抱えることとなった。
• ピーター・シフ氏のような批評家は、さらなる損失を警告しており、MSTR株に対して逆張りするインバースETFが急騰している。
• 市場の圧力にもかかわらず、マイケル・セイラー氏は、Strategyが数十年の視野でビットコインを購入していることを改めて表明した。

2026/2/3、MicroStrategy (MSTR)の株価はさらに4.5%下落し、投資家の苦痛を拡大させた。継続的な調整は、即座の救済の兆しがない中で、株式への持続的な圧力を浮き彫りにしている。

MSTR株は現在133ドルで取引されており、アナリストが予想するように100ドルに向かう可能性がある。

金愛好家のピーター・シフ氏は、今後5年間で損失がさらに大きくなる可能性があると警告した。同時に、彼はBTC価格の暴落を示唆した。

MSTR株が市場で損失を拡大

MSTR株は底値を見出せず、過去6ヶ月間だけで損失を65%まで拡大させている。同社の540億ドルのビットコイン保有も含み損に転じたため、投資家は窮地に追い込まれている。

ビットコイン批評家のピーター・シフ氏は、マイケル・セイラー氏のビットコイン蓄積戦略について批判した。彼は、過去5年間の540億ドルの投資がStrategy投資家に損失をもたらしたと述べた。

シフ氏は、BTCの下落を予測しながら、今後5年間で損失が増加する可能性があると述べた。彼のXプラットフォームへの最新の投稿で、シフ氏は次のように書いた:

一方、アンチStrategyETFは、MSTR株の暴落から最も恩恵を受けている。ナスダック上場のGraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD)は、2025/1/10のローンチ以来、好調なパフォーマンスを示している。

2026/2/3火曜日、MSDD価格は114ドルに急騰し、年初来の利益を13.5%に拡大した。ローンチ以来の過去1年間で、このETFは投資家に275%の利益をもたらした。類似商品のDefiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST)も、火曜日に11ヶ月ぶりの高値である113ドルに上昇した。

StrategyのBTC保有が含み損に転じる中、MSTR株の次の展開は?

ビットコイン価格は75,000ドルを下回り、マイケル・セイラー氏の平均購入価格を下回った。その結果、MSTR株は現在9億ドル相当の含み損を抱えている。

この動きは、同社が破産に直面するか、ビットコイン保有を売却せざるを得なくなる可能性についての憶測を再燃させた。

しかし、市場専門家のBull Theoryは、Strategyの平均コストを下回る下落が自動的に清算リスクに繋がるわけではないと指摘した。Strategyは以前にも同様のシナリオに耐えてきた。

前回の市場サイクルでは、同社の平均ビットコインコストは30,000ドル近くであったが、その後価格は約16,000ドルまで下落した。したがって、BTCは平均コストベースの45%以上で取引されていた。

アナリストは、Strategyのビットコインは担保として差し入れられていないと指摘した。したがって、BTC価格の変動に関連するマージンコールは存在しない。

同社の債務は大部分が無担保であり、ほとんどの満期は2028年から2030年の間に予定されている。総債務額は約82.4億ドルである。同時に、そのビットコイン保有は現在の価格で約535億ドルと評価されている。

さらに、Strategyは利息と配当義務をカバーするために約2.5年分の現金準備を確保している。これにより、同社が短期的にBTCを清算する可能性がさらに減少している。

マイケル・セイラー氏はビットコインへの賭けに自信を保つ

市場の話題の中、Strategy会長のマイケル・セイラー氏は相変わらず自信を持っている。最近のCNBCインタビューで、セイラー氏は最近のBTC価格のボラティリティを保有を再考する理由ではなく、信念のテストとして退けた。

Strategyのアプローチについて語る中で、セイラー氏は、同社が「100年間」保有する意図でビットコインを購入していると述べた。

彼はまた、過去の市場サイクルについても語った。セイラー氏はまた、約66,000ドルから16,000ドルへの急激な下落が、短期トレーダーと「非信者」を一掃するのに役立ったと指摘した。

しかし、彼は、景気低迷の最深部において、Strategyは最悪のシナリオでも自社のポジションを保持する準備ができていたと付け加えた。「16,000ドルだった時、私たちはゼロまで耐える準備ができていた」と彼は述べた。

MSTR株が4.5%下落、シフ氏がセイラー氏にさらなる損失を警告という投稿は、The Market Periodicalに最初に掲載されました。