現物ビットコインETFのAUMが4月以来の2025年最低水準を記録

火曜日、ビットコイン現物ETFは新たな出金を記録し、運用資産が2025年4月以来初めて1,000億ドルの閾値を下回りました。SoSoValueのデータによると、2億7,200万ドルの純償還に続く下落となりました。この動きは、ビットコインが7万ドル台半ばまで下落する中で起こり、CoinGeckoによると、全体の時価総額は前週の約3兆1,100億ドルから約2兆6,400億ドルまで後退しました。この後退は、投資家が非ビットコイン資産にローテーションし、アルトコインが活気の兆しを見せる中でも、主要暗号資産への証券化されたエクスポージャーにおける継続的なボラティリティを浮き彫りにしています。

今週の売却は市場全体で一様ではありませんでした。BTC ETFsが再び出金に直面した一方で、アルトコインを追跡するファンドは小規模な流入を記録し、ビットコインへの証券化されたエクスポージャーと他の暗号資産へのエクスポージャーとの間で投資家の意欲に乖離があることを示しています。より広い背景は、マクロとリスクオフの圧力が続いており、トレーダーはETFメカニクス、規制シグナル、そして急速な上昇と反落の後でより安定した足場を見つけようとしている市場における流動性の変化の影響を検討しています。

重要なポイント

• ビットコイン現物ETFの運用資産は、2億7,200万ドルの出金に続き、2025年4月以来初めて1,000億ドルを下回りました。
• より広い暗号資産の時価総額は、前週の3兆1,100億ドルから2兆6,400億ドルに下落し、継続的なボラティリティを反映しています。
• アルトコインETFsは控えめな流入を記録：Ether (CRYPTO: ETH) 1,400万ドル、XRP (CRYPTO: XRP) 1,960万ドル、Solana (CRYPTO: SOL) 120万ドル。
• ビットコインはETF作成コストベースの84,000ドルを下回って取引されており、この動的は新しいETFシェアの作成を制約し、フローに影響を与える可能性があります。
• アナリストは、ETFの売却が広範な強制決済の波を引き起こす可能性は低いと強調しており、一部は機関投資家による直接的なオンチェーン取引への将来のシフトを予想しています。

言及されたティッカー: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL

センチメント: 中立

価格への影響: ネガティブ。ビットコイン現物ETFsからの出金とBTC価格の下落の組み合わせが、短期的なセンチメントの弱体化と関連商品への潜在的な圧力に寄与しました。

市場の状況: このエピソードは、リスクオフ取引を背景としたETF関連フローにおける継続的なボラティリティを反映しており、投資家はビットコインへの証券化されたエクスポージャーと直接的または非BTC暗号資産エクスポージャーを区別しています。時価総額の週次後退は、より高い金利環境と進化する規制シグナルに適応している市場におけるマクロの合図と流動性の条件への継続的な感度を浮き彫りにしています。

なぜ重要か

現在のパターン—ビットコイン現物ETFの出金と控えめなアルトコインの流入—は、暗号資産への機関投資家の関与についてのニュアンスのある読み取りを提供します。ETF構造はビットコインへの規制されたアクセスを提供しますが、観察された出金は、一部の投資家がリスクをリバランスし、非証券化チャネルを通じてエクスポージャーを求めているか、証券化された商品での保有を増やす前により明確なマクロシグナルを待っていることを示唆しています。アルトコインとの対比は、市場参加者が暗号資産ユニバース内の資産クラス間でまだ区別しており、リスク選好が許すときにイーサリアム、XRP、Solanaに資本を配分していることを示しています。

歴史的に証券化された商品を使用する可能性が高かった機関投資家の参加者は、オンチェーン取引と直接的な資産所有への潜在的なシフトという観点でますます議論されています。そのシフトは、現物商品とそれらを追跡するETFsの両方の流動性ダイナミクスと価格設定を再形成する可能性があります。業界関係者からのコメントは、暗号資産の機関投資家採用の次の段階が、証券化されたエクスポージャーを保持することよりも、基礎となる資産自体と関与することに依存する可能性があるという信念を強調しており、従来のファンド外でより深い流動性と新しい取引会場を潜在的に推進しています。

BTC周辺の価格動向—ETF作成がより高いコストベースによって抑制されている間、74,000ドルのマークを下回って取引されている—は、パッシブ暗号資産ポートフォリオのマネージャーにとって複雑さの層を追加します。一部の投資家がエクスポージャーを削減する一方で、他の投資家は現在のレベルを、規制の明確性、マクロ流動性、および暗号資産投資手段間の進化する競争環境を考慮に入れたより広範な再価格設定プロセスの継続と見なす可能性があります。

機関投資家向け流動性プロバイダーB2C2のCEOであるThomas Restoutは、並行した見解を提供し、機関投資家のETF投資家がフローが揺れる中でも回復力と忍耐を示していると指摘しました。彼は、資産のかなりの部分がETFs内に残る可能性があるが、市場は一部の意欲が直接的な暗号資産取引にシフトする可能性のある潜在的な転換点に近づいていることを示唆しました。「次のレベルの変革は、機関投資家が証券化されたETFsを使用するだけでなく、実際に暗号資産を取引することです」とRestoutは最近、Rulematch Spot Onポッドキャストで述べました。彼のコメントは、機関投資家が暗号資産市場でどのように配分するかについてのより広範な再評価を指し示しており、エコシステム全体の流動性提供と価格発見への影響が考えられます。

次に注目すべきこと

• SoSoValueからのビットコイン現物ETF AUMに関する次のデータリリースと、作成または償還活動における観察可能なシフト。
• BTC価格の安定化または70k～75kドルゾーンへのさらなる動きと、それがETFフローダイナミクスとどのように相互作用するか。
• ETF構造またはオンチェーン取引インセンティブに影響を与える可能性のある規制の更新または政策シグナル。
• 機関投資家のトレーダーが証券化された商品を超えて暗号資産への直接的なエクスポージャーを増やしている証拠。

情報源と検証

• ビットコイン現物ETFの運用資産と出金に関するSoSoValueデータ。
• グローバル暗号資産セクターの週次変化を示すCoinGeckoの時価総額データ。
• アルトコインETFsの報告された流入：Ether、XRP、およびSolanaで、記事で提供されたメトリクス。
• ビットコイン現物ETFs内のETF資産保持について議論するNate GeraciのXポスト。
• 機関投資家の採用とオンチェーン取引に関するRulematch Spot OnポッドキャストでのThomas Restoutのコメント。

市場の反応と重要な詳細

市場は、暗号資産商品が進化するにつれて、機関投資家がどのように資本を配分するかという問題に取り組み続けています。ビットコインへの証券化されたエクスポージャーは多くの投資家にとって便利なエントリーポイントのままですが、ビットコイン現物ETFスペースでの出金は、価格ボラティリティとリスク資産全体での広範な売却の中で慎重な姿勢を浮き彫りにしています。Ether、XRP、およびSolanaへの控えめな流入は、非ビットコイン資産への選択的な信頼を示しており、最大の資産が圧力を受けている中でも、投資家が暗号資産ユニバース内の分散機会を評価していることを示唆しています。

この記事は、Crypto Breaking Newsで「Spot Bitcoin ETF AUM Hits 2025 Low Not Seen Since April」として最初に公開されました—暗号資産ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン更新のための信頼できる情報源。