IPO、ベンチャーラウンド、オンチェーンクレジット:クイックガイド

2026年が始まり、ベンチャーキャピタルと機関投資家の資金がデジタル資産企業に戻ってきており、最新の業界データによると、ベンチャーラウンドと公開市場上場を通じて約14億ドルが投資されています。この勢いは、大規模な資金調達ラウンドと注目度の高いトークン化された商品によって推進されており、流動性が制約された環境から周期的な圧力に直面している広範な暗号資産市場においても、インフラとオンチェーン機能への新たな関心を示しています。際立ったテーマの1つは、従来のベンチャー支援者、ブロックチェーンネイティブファンド、規制された拡張可能なプラットフォームに引き寄せられる戦略的投資家にまたがる資金調達先の継続的な多様化です。

今年の大型案件には、2億5000万ドルの資金調達後に19億ドルの評価額に達したVisa関連のステーブルコイン発行会社や、1月にニューヨーク証券取引所で数億ドル規模のIPOを完了した暗号資産カストディアンが含まれます。これらの取引は、機関投資家の関与の広さと深さの両方を強調しており、初期段階のシードラウンドを超えて、完全に公開された投資家グレードの資本市場活動まで拡大しています。10月の広範なデレバレッジで噴出した脆弱な市場環境にもかかわらず、暗号資産インフラ、オンチェーン金融、トークン化された資産へのベンチャー投資の関心は根強く、ますます洗練されています。

今回のVCラウンドアップでは、従来のベンチャー資金調達、専用ブロックチェーンファンド、セクターを通じた資本フローの広範な変化を示す注目すべきオンチェーン資金調達に焦点を当てています。これらの取引は、オンチェーン金融サービス、クロスチェーンインターオペラビリティ、厳格な検証とリスク管理を導入しながら小売参加への障壁を下げるように設計された商品への重点を反映しています。

主なポイント

• オンチェーン金融インフラプロバイダーであるBitwayは、TRON DAOが主導する440万ドル以上のシードラウンドを完了し、YZi Labsからの以前のEASYResidency投資と一連の戦略的支援者を拡大しました。
• デジタル取引プラットフォームビルダーであるEverythingは、Humanity Investmentsが主導し、Animoca Brands、Hex Trust、Jamie Rogozinskiが参加した690万ドルのシード資金調達を確保し、パーペチュアル先物、現物市場、予測市場を単一のアカウントフレームワークの下で統合することを目指しています。
• Galaxyは、5000万ドルの機関投資家向け割当を基準として、Avalancheネットワーク上で7500万ドルのオンチェーンクレジット取引を完了しました。これは、オンチェーン証券化とデジタル証券としてバンドルされた民間融資に対する信頼の高まりを示しています。
• Veeraは、CMCC Titan FundとSigma Capitalの支援を受けた400万ドルのシードラウンドを調達し、貯蓄、投資、支出のためのモバイルファーストのオンチェーン金融サービスハブを構築する中で、総資金調達額を1000万ドルにしました。
• Prometheumは、2025年初頭から2300万ドルを調達し、米国のブローカーディーラー向けオンチェーンクリアリングサービスの展開と、従来のカストディおよび決済エコシステム内でのトークン化証券の拡大を支援することを明らかにしました。
• Solayerは、infiniSVMネットワーク上で構築する初期および成長段階のチームを支援するために3500万ドルのエコシステムファンドを立ち上げ、ソラナに調整されたインフラとスケーラブルなオンチェーン商品への継続的な投資を示しています。

言及されたティッカー: $AVAX

市場の状況: 中立

市場の状況: 今年は、暗号資産市場の特定セグメントにおける流動性の改善と、デジタル資産の実世界のユースケースと規制された経路を構築する資金調達ラウンドを好む機関投資家の慎重に楽観的な姿勢を背景に始まります。

なぜ重要か

オンチェーンインフラプロバイダーと統合取引プラットフォームのシードおよび初期段階ラウンドの急増は、純粋なトークン投機を超えた暗号資産エコシステムの成熟を示しているため重要です。投資家は、規模で運用でき、進化する規制基準に準拠し、機関投資家と小売業者の両方に具体的で規制されたサービスを提供できる商品をますます優先しています。Bitwayのシードラウンドは、洗練された支援者がクロスチェーン金融サービスを支援する意欲を示しており、Everythingのシード資金調達は、コンプライアンスやリスク管理を犠牲にすることなく、小売参加者の摩擦を減らす統合取引体験への需要を示しています。

Avalancheブロックチェーン(CRYPTO: AVAX)で実行されたGalaxyのオンチェーンクレジット取引は、民間ローンをトークン化し、オンチェーン監視を伴うデジタル証券として提供する広範な関心を強調しています。この動きは、実世界の資金調達が分散型ネットワーク内に組み込まれ、貸し手と借り手に速度、透明性、監査された出所を提供できるという見方の高まりと一致しています。これは、Prometheumがオンチェーン証券を規制されたブローカレッジおよびカストディエコシステムに持ち込むための継続的な取り組みによって反映される感情であり、ベンチャーキャピタルと機関投資家が近い将来、暗号資産スタートアップに資本を配分する方法に影響を与える可能性のあるインフラ的シフトを示しています。

Veeraのシードラウンドは、洗練されたトレーダーだけでなく、日常のユーザーがオンチェーン金融ツールにアクセスできるようにする取り組みを強調しています。貯蓄、資産交換、支出を統合するモバイルファーストインターフェースに資金を提供することで、支援者は、セキュリティとユーザーフレンドリーなデザインを維持する消費者グレードのオンチェーン体験への信頼を示しています。一方、Solayerのエコシステムファンドは、ソラナに調整されたインフラ上で開発者を育成する継続的な取り組みを強調しており、広範な開発者エコシステムを維持できる基盤技術スタックとインセンティブ構造の継続的な多様化を示しています。

全体として、これらの動きは、摩擦を減らし、透明性を高め、トークン化された金融商品へのアクセスを広げることを目的とする、インフラファーストの資本に向けた広範な傾向を示唆しています。このシフトは、ベンチャー資金調達のためのより堅牢なパイプラインを作成する可能性があり、フォローオンラウンドは、従来の金融レール内またはそれと並行して運用できるスケーラブルでコンプライアントなオンチェーンソリューションを提供するチームに報酬を与える可能性があります。

次に注目すべきこと

• 特にPrometheumがクリアリングサービスとカストディ機能を進めるにつれて、オンチェーン証券とブローカーディーラーインフラに関する規制の進展。
• Bitway、Everything、Veeraなどの次段階の資金調達ラウンド。従来の金融プレーヤーまたは規制されたデジタル資産の発行者との戦略的パートナーシップを含む。
• 投機を超えた実世界のユースケースを示す新しいトークン化資産提供とオンチェーン融資商品。特に機関投資家の資本配分に結びついたもの。
• 広範な支援者を引き付けるブロックチェーンネイティブインフラ企業のフォローオンラウンドと潜在的なIPOまたはSPACのような経路。

情報源と検証

• 今年の資金調達の勢いの出発点としての2026年のベンチャーラウンドと公開上場に関するBitgetのデータ。
• Visa関連のステーブルコイン発行会社の報道で報告されたRainの2億5000万ドルの調達とその後の19億ドルの評価額。
• 市場のまとめで引用された1月のNYSEでのBitGoの2億ドル以上のIPO。
• オンチェーン資金調達概要で報告された、5000万ドルのアンカー割当を含む、AvalancheネットワークでのGalaxyの7500万ドルのオンチェーンクレジット取引。
• CMCC Titan FundとSigma Capitalが主導するVeeraの400万ドルのシードラウンド。総資金調達額を1000万ドルに。
• オンチェーン証券インフラとブローカーディーラーサポートのための2025年初頭からのPrometheumの2300万ドルの資金調達。
• ソラナに調整されたネットワーク上のinfiniSVMベースのプロジェクトを支援するためのSolayerの3500万ドルのエコシステムファンド。

市場の反応と主な詳細

2026年が展開するにつれて、暗号資産インフラに対する機関投資家の信頼は強まっているようです。オンチェーン金融サービスへのシードラウンドと対象を絞った資金調達の波は、投資家が規制された市場と統合およびスケールできる実世界のユースケースを好んでいることを示唆しています。TRON DAOとYZi Labsによって支援されたBitwayのシードラウンドは、オンチェーン融資、決済、カストディのより広範なエコシステムをサポートできるクロスチェーン金融インフラへの熱意を示しています。統合取引プラットフォームを追求するEverythingプロジェクトは、デリバティブ、現物取引、予測市場を単一のユーザー体験に統合するという明確な意図を示しています。これは、自動操作に対するガードレールを維持しながら、小売トレーダーが暗号資産市場にアクセスする方法を再構築する可能性のある革新です。

おそらく最も注目すべきは、Galaxyによるavalancheベースの資金調達の動きであり、7500万ドルのオンチェーンクレジット施設は、流動性の深さだけでなく、機関投資家がパブリックブロックチェーン上でデジタル証券に関与する意欲を示しています。5000万ドルのアンカーと民間ローンをトークン化する機械の組み合わせは、ベンチャーキャピタルとリスクキャピタルが、より成熟した証券化された構造を通じて暗号資産スタートアップに流入する方法の青写真を提供します。クリアリングとカストディ機能を拡大するためのPrometheumの継続的な資金調達は、暗号資産市場と従来のブローカレッジインフラストラクチャのより深い統合というテーマを強化し、規制されたプレーヤーがトークン化された資産エコシステムに参加する障壁を下げる可能性のある発展です。

消費者向けの側面では、Veeraのシード資金調達は、オンチェーンツール(貯蓄、投資、支払いオプション)を、技術に詳しくないユーザーがナビゲートできるモバイル中心のインターフェースにパッケージ化する取り組みを強調しています。一方、Solayerのファンドは、より広範なソラナエコシステムと、スケーラブルで収益を生み出すオンチェーン商品への継続的な関心を示しており、これは技術スタックをイーサリアムネイティブアーキテクチャを超えて多様化し、より広範なアプリケーション開発者がオンチェーンソリューションを追求することを奨励する可能性のあるトレンドです。

全体として、データポイントは、依然として資本集約的でありながら、ますます規律あるセクターを示唆しています。今年の初期ラウンドは、インフラ主導の成長への構造的シフトを反映しており、規制され、監査可能で、スケーラブルなオンチェーン金融サービスを提供できるプラットフォームをターゲットとするより多くの資本があります。その軌道が持続すれば、暗号資産市場の成熟を加速し、より多くの伝統的な投資家を引き付け、デジタル資産を主流の金融活動にさらに深く組み込む可能性があります。