台湾セミコンダクター（TSM）株：AIチップ需要により第4四半期決算が過去最高を記録する見込み

要点

• TSMCは木曜日に第4四半期収益を発表、アナリストは利益が27%増加し4752億台湾ドルになると予測
• 第4四半期の収益は、iPhone 17およびAIサーバー向けの3ナノメートルチップ生産により20.45%増加
• 2026年の収益成長予測は、従来の22-26%から25-30%に引き上げ
• AIサーバーアクセラレーター市場は2026年に前年比78%の成長が見込まれる
• ウォール街のコンセンサスは1株当たり2.85ドルの収益で、前年比30%増

TSMCは木曜日に第4四半期収益を発表し、アナリストは純利益が4752億台湾ドルになると予想している。この予測は昨年から27%の増加を示している。

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

ウォール街は1株当たり2.85ドルの収益を予想している。収益は327.4億ドルと予測され、前年比22%増となる。

同社は先週、第4四半期の収益が1.05兆台湾ドルであったと発表した。これは前年から20.45%の増加を示した。

2026年の収益成長予測が上方修正

調査会社IDCは、TSMCの2026年収益成長予測を25-30%に引き上げた。従来の予測は22-26%だった。

AIサーバーアクセラレーター市場がこの高い予測を牽引している。この市場は2026年に前年比78%の成長が見込まれている。

IDCのGalen Zengは、AIサーバーアクセラレーター製造における爆発的な成長を指摘した。同社の2ナノメートルノード技術が成長に貢献する見込みだ。

3ナノメートル生産能力のフル活用が第4四半期の業績を支えた。AppleのiPhone 17向けA19チップとAIアクセラレーターが需要を牽引した。

シティのアナリストLaura ChenはTSM株に上昇触媒監視を設定した。彼女は2450台湾ドルの目標価格で買い推奨を維持している。

Chenは先進プロセスノードへの強い需要を予想している。データセンターとAI顧客がチップパッケージングサービスの発注を継続している。

アナリストの目標価格とマージン見通し

BernsteinはTSM株の目標価格を290ドルから330ドルに引き上げた。同社はアウトパフォーム評価を維持している。

Bernsteinは、2026年末までにチップ・オン・ウェハー・オン・サブストレート容量の見積もりを月産12万5000枚に引き上げた。この容量はNvidiaのBlackwellおよびRubinプラットフォームをサポートする。

同社はTSMCの収益が2026年に23%、2027年に20%成長すると予想している。

Futurum EquitiesのShay BoloorはAI需要が加速していると指摘した。TSMCは競合他社が苦戦する最先端分野で市場シェアを獲得している。

しかし、海外工場の急速な拡張がマージンに影響を与える可能性がある。新施設は2ナノメートル技術によるマージン増加を希薄化させる可能性がある。

TSMCはアリゾナのチップ工場に1650億ドルを投資している。米国商務長官Howard Lutnickは、さらなる投資が計画されていると述べた。

台湾の米国向け輸出は20%の関税に直面している。ただし、チップはこれらの関税から除外されている。

TSM株は昨年44.2%上昇した。台湾市場全体は25.7%上昇した。

オプショントレーダーは、収益発表後に5.34%のいずれかの方向への変動を予想している。収益発表は木曜日6:00 GMTに予定されている。

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