SpaceXシナリオを背景にRBCがテスラ（TSLA）の株価目標を500ドルに引き上げ

要約

• RBCキャピタルは、SpaceX買収の可能性を理由に、テスラの株価目標を475ドルから500ドルへ引き上げ
• テスラは現在約419.77ドルで取引されており、新しい目標は現状から約19%の上昇余地を示唆
• テスラの第2四半期の納車台数は48万100台で、前年比約25%増となり、予想を上回った
• 納車実績が予想を上回ったものの、結果発表当日にTSLAは最大7%下落
• 第2四半期の決算発表は7月22日予定；ウォール街は売上高約254億ドル、EPS（1株当たり利益）0.48ドルを予想

テスラの第2四半期決算は7月22日に発表され、株価目標の引き上げ、好調な納車実績、そして好材料にもかかわらず下落した株価など、すでに話題は豊富です。

Tesla, Inc., TSLA

RBCキャピタルは月曜日、テスラの株価目標を475ドルから500ドルへ引き上げ、アウトパフォーム（市場平均を上回る）評価を維持しました。アナリストのトム・ナラヤン氏は、この引き上げは未確認のメディア報道に基づくSpaceX買収の可能性に関連する25〜30%のプレミアムを反映しており、これがテスラの内在価値推定に15%の上乗せ効果をもたらすと説明しました。

テスラは現在約419.77ドルで取引されており、500ドルの目標は現在の水準から約19%の上昇余地を示しています。

ただし、RBC自身の分析では、テスラが382.64倍という高い収益倍率で取引されていることを認めています。InvestingProは、公正価値推定と比較して同株が割高であると指摘しています。

第2四半期の納車実績は好調だったが、株価は下落

7月2日、テスラは第2四半期の納車台数が48万100台だったと報告しました。これはJPモルガンの予想42万台を大きく上回り、ブルームバーグのコンセンサス38万700台も大幅に超えました。前年比では数量が25%増加しました。

ベアードは納車実績発表後、522ドルの株価目標とともにアウトパフォーム評価を再確認しました。JPモルガンは475ドルの目標価格でニュートラル評価を維持しました。

堅調な数値にもかかわらず、TSLAは発表当日に最大7%下落し、ほぼ1年間で最悪の一日幅となりました。市場はレポート発表前の上昇局面ですでに好結果を織り込んでいました。

これは典型的な「噂で買い、事実で売る」状況です。

7月22日の注目点

ウォール街の現在のコンセンサスでは、テスラの第2四半期の売上高は約254億ドル、1株当たり利益は0.48ドルとなっています。

見出しの数値だけでなく、投資家は自動車部門の総利益率を注視しています。価格競争圧力やコスト改善の兆しは重要です。エネルギー貯蔵の成長とフリーキャッシュフローも焦点となります。

FSD（完全自動運転）とロボタクシーの更新情報が話題になる可能性があります。モルガン・スタンレーによると、テスラは最近マイアミでロボタクシーサービスを開始し、年末までに他の都市圏へ拡大する計画です。

テスラはまた、米国とプエルトリコでModel Yの6人乗りバージョンを導入しました。これは3列シート構成で、航続距離は325マイルです。

決算に向けての疑問は、テスラが予想を上回るかどうかだけでなく、経営陣が少数の企業しか達成できないフォワード倍率で取引される株式を正当化できるほど新しい何かを提供できるかどうかです。

テスラはまた、従業員のAIツールに対する週200ドルの支出上限を発表しました。この制限を超えるには承認が必要ですが、ベータ版のxAI製品にはこの上限は適用されません。

RBCのナラヤン氏は、同社がテスラの内在価値評価を見直し、ロボタクシー分析のアプローチと詳細の両面において独自性があると述べました。

「RBCがSpaceXシナリオを理由にテスラ(TSLA)の株価目標を500ドルへ引き上げ」という投稿は、CoinCentralに最初に掲載されました。