7月に買うべき強靭な防衛株3選

「7月に買うべき回復力のある防衛株3選」の記事は、24/7 Wall St.に最初に掲載されました。

防衛株は、地政学的な不安、財政的な寛大さ、そして複数年にわたる収益の可視性が一度に交差する、市場の中でも珍しい分野です。国防総省の2027年度投資要求額が7568億ドルに達し、トランプ大統領が「2027年の軍事予算は1兆ドルではなく1.5兆ドルにすべきだ」と宣言していることから、7月に向けた需要の背景は極めて堅調です。ゴールドマン・サックスも同様の見方を示しており、2026年は経済安全保障が顕著なテーマとなり、NATOの防衛コミットメントと再工業化がアクティブ・マネージャーに多大な機会を生み出すと論じています。

3つの銘柄がその論拠を支えています。各銘柄には「回復力がある」というラベルを裏付けるツール検証済みのデータポイントがあり、7月に向けた明確な強気の見通しがあり、そして織り込むべき現実的なリスクを伴っています。

ロッキード・マーティン (NYSE: LMT)

ロッキード・マーティン (NYSE:LMT) の株価は、2026/7/2時点で545.70ドルで取引されており、過去1ヶ月で約8%上昇しています。この株は過去1年間で約10%上昇していますが、最近の弱含みにより、より魅力的なエントリーポイントが生まれています。予想PERは17倍、配当利回りは3%、ウォール街の平均目標株価は624.11ドルです。

強気の見通しは、受注残とプログラムのロックインに基づいています。ロッキードは2025年を過去最高の1940億ドルの受注残で終え、これは2.5年分以上の売上高に相当します。また、経営陣は2026年度の売上高775億ドルから800億ドル、希薄化後EPS29.35ドルから30.25ドルというガイダンスを再確認しました。重要なのは、国防総省がパトリオット、THAAD、PrSMの生産量を現在の3倍から4倍に拡大するための複数年枠組み契約に署名したこと、そしてロッキードが48億ドルのPAC-3ミサイル生産契約を新たに獲得したことです。ジム・タイクレットCEOは、今年のスタートについて「来年に向けたロッキード・マーティンの継続的な事業および財務の成長に対する信頼を強固にするものだ」と述べました。

リスク：2026年第1四半期のEPSは6.44ドルと、6.70ドルの予想を下回りました。これは1億2500万ドルのF-16に関する不利な利益調整が要因です。固定価格契約の遂行は、引き続き恒例の注意点となっています。

ノースロップ・グラマン (NYSE: NOC)

ノースロップ・グラマン (NYSE:NOC) は、今年3銘柄の中で最もパフォーマンスが悪く、年初来で12%下落し504.60ドルとなっています。このパフォーマンスの低迷が機会となります。予想PERは18倍、配当利回りは2%、アナリストの目標株価695.05ドルは、現在の水準から大幅な上昇余地を示唆しています。

回復力のケースは、グループの中で最も明確です。2026年第1四半期はEPSが6.14ドルと6.06ドルの予想を上回り、売上高は4%増の98.8億ドル、純利益は前年比82%増加しました。B-21レイダーは1億8300万ドルの営業損失から3億500万ドルの営業利益へと転換し、生産拡大に伴い複利的に改善すべき反転を示しました。受注残は956.1億ドル、受注残高比率は1.10です。

最も示唆に富むシグナルは取締役会から発せられました。2026/5/20、ノースロップの10人の取締役がそれぞれ349株を552.17ドルで取得しました。これは協調的な買い入れであり、経営陣が株価の下落を好機と捉えていることを強く示唆しています。キャシー・ウォーデンCEOは、今四半期について「前例のない世界的な需要環境下における当社の提供能力を反映したもの」と述べました。

リスク：B-21 LRIPプログラムには依然として4億7700万ドルの損失引当金の記憶が残っており、政府機関閉鎖のリスクはガイダンスに明示的に含まれていません。

RTXコーポレーション (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) は、第1四半期後に通年ガイダンスを引き上げた唯一の銘柄であり、その株価の動きがそれを示しています。株価は188.54ドルで、過去1年間で32%、過去1ヶ月で4%上昇しています。予想PER27倍は3銘柄の中で最も高いですが、成長プロファイルがそれを正当化しています。配当利回りは1%で、アナリストの目標株価は215.73ドルです。

強気の見通しは実行力に基づいています。2026年第1四半期の調整後EPSは1.78ドルと、1.52ドルの予想を17%上回り、8四半期連続の予想超過となりました。RTXはその後、2026年度の展望を調整後売上高925億ドルから935億ドル、調整後EPS6.70ドルから6.90ドルへ引き上げました。受注残は第1四半期末時点で2710億ドルとなり、民間1620億ドル、防衛1090億ドルで構成されています。最近の受注には、11億ドルの米国海軍AIM-9X契約と5億1500万ドルのSPY-6レーダー契約が含まれます。クリス・カリオCEOは、引き上げの理由として「3つのセグメント全体における有機的な売上高および調整後営業利益の成長」を挙げました。

リスク：GTFフリートの加速点検を必要とするプラット・アンド・ホイットニーの粉末金属問題は、引き続き複数年にわたるキャッシュの重荷となっており、コリンズおよびプラットにおける関税リスクは注視すべき項目です。

7月に注目すべき点

3銘柄とも第2四半期決算は7月下旬に発表されます。ロッキードとノースロップは同じ暦週に発表し、RTXもそれに続きます。焦点は、RTXが再びガイダンスを引き上げるかどうか、ノースロップのB-21の勢いが持続可能かどうか、そしてロッキードがF-16の費用を過去のものにできるかどうかです。受注残は合計で5600億ドルに近づいており、防衛予算の軌道は上向き続ける中、複数のバリュエーション拡大よりも、継続的な事業の成果が優位となる環境です。

「7月に買うべき回復力のある防衛株3選」の記事は、24/7 Wall St.に最初に掲載されました。