国防総省がドローン予算を550億ドルに増額、注目の米国ドローン防衛株

TLDR

• ウクライナとイランでは、わずか5,000〜10,000ドルの安価なドローンが数十億ドル規模の軍事装備に対して有効であることが証明されている
• 米国の国防自律戦争グループ（DAWG）の予算は、2027会計年度に2億2,500万ドルから550億ドルへと急増する見込み
• 実戦で試されたドローン関連株として、AeroVironment、Aevex、Red Cat Holdings、Swarmerの4社が注目を集めている
• ロッキードやノースロップなどの伝統的な防衛大手は、イラン紛争中に株価が下落した
• アナリストはKratos DefenseとL3Harrisもドローンサプライチェーンにおける有力銘柄として挙げている

ウクライナとイランでの戦争は、軍事専門家の防衛に対する考え方を一変させた。わずか10,000ドルのドローンが、世界で最も高価な軍事装備の一部を撃退した。イランのシャヘドドローンはホルムズ海峡を封鎖した。世界で最も重要な石油輸送ルートであり、タンカーが通過するには危険すぎる状況となった。

ウクライナでは、自家製ドローンが何千ものロシア戦車や車両を破壊し、計画されていた侵攻を数年にわたる膠着状態へと変えた。米国はイランのドローン脅威に対応するため、数百発にのぼる100万ドル単位の迎撃ミサイルを発射し、備蓄枯渇への懸念が高まった。

こうした事態を受け、米国防総省は方針の見直しを迫られている。トランプ大統領は2027会計年度に向けて1兆5,000億ドルの国防予算を提案しており、これは2026年比で約50%増となる。

DAWGとして知られる国防自律戦争グループの予算は、2027会計年度に2億2,500万ドルから550億ドルへと急膨張する見込みだ。William BlairのアナリストであるLouie DiPalmaは、低コストドローンの米国市場を年間約1,000億ドルと試算している。

アナリストが注目する銘柄

実際に戦場で使用された技術を持つとして、4社のドローン企業が最有力銘柄に挙げられている。

AeroVironmentは2007年の上場以来、紛争地帯にドローンを供給し続けている。同社のスイッチブレード徘徊型弾薬はロシア戦車の破壊に貢献してきた。2026年の売上高は約20億ドルを見込み、2027年には24億ドルへと拡大する予定だ。同社株をカバーする20人のアナリストのうち17人が買い推奨を付けている。

AeroVironment, Inc., AVAV

Aevexはフェニックス・ゴーストドローンを製造している。これは標的に命中する前に最大6時間空中で待機できる特攻スタイルのドローンだ。2026年の売上高6億600万ドルのうち約50%はウクライナからのものだ。ウクライナの需要が鈍化しても、2026年から2027年にかけて10%以上の売上成長が見込まれている。同社株をカバーする9人のアナリスト全員が買い推奨を付けている。

Red Cat HoldingsはGPSなしで動作する偵察ドローン、攻撃ドローン、ドローンを製造している。現在の株価は約10.50ドルだが、Clear StreetのアナリストBrian Dobsonは目標株価を19ドルとしている。Red Catは米陸軍、NATOの同盟国、日本と契約を結んでいる。

Swarmerは1人のオペレーターがドローンの群れを制御できるAIベースのソフトウェアを構築している。同社の技術はウクライナの作戦で数十万回にわたって使用されてきた。1人のアナリストが買い推奨と60ドルの目標株価を付けており、直近の45ドルから引き上げられた。

Kratos Defenseは2026年第1四半期に22.6%の増収を記録し、利益は前年比51%増となった。同社のXQ-58A Valkyrieドローンは有人戦闘機と並んで飛行するよう設計された協調型戦闘機だ。アナリストのJefferiesはKratosに対して80ドルの目標株価を設定しており、直近の株価51ドルを50%以上上回っている。

伝統的な防衛企業はイラン紛争で苦戦を強いられた。Lockheed MartinとNorthrop Grummanの株価は2月下旬から6月中旬にかけてそれぞれ18%と14%下落した一方、S&P 500は8%上昇した。

それでもアナリストは、有人プラットフォームがなくなることはないと指摘する。高度な自律型ジェット機や潜水艦は引き続き軍の計画に含まれており、既存の防衛請負業者がその多くを製造すると見込まれている。

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