ETHは主要サポート崩壊で$1Kリスクに直面；先物トレーダーに注目

イーサーの先物市場は、主要取引所からレバレッジと流動性が引き揚げられる中で、大幅なリセットが進行している。Gate.ioのETH先物における建玉（OI）は6月9日時点で約45%急落し、約26.8億ドルとなり、2025年4月以来の水準に達した。また、バイナンス、OKX、Gemini、Bitfinexの取引所保有ETHは、ここ数日間で約480,000 ETHの大規模な出金により減少した。レバレッジの縮小と取引所上の供給の薄まりが重なり、1,500ドルのサポートラインへの注目が集中している。アナリストたちは、需要が低迷した場合に1,000ドルへのさらなる下落を防ぐうえで、この水準が極めて重要だと指摘している。

アナリストたちは、ボラティリティの高い局面を経てトレーダーがリスクを再調整する中、ETH先物において広範な市場リセットが起きていると指摘する。CryptoQuantのデータによれば、取引所全体のETH建玉の合計は5月以降約25%下落し、約166億ドルから126億ドルへと滑落し、複数のプラットフォームで2025年4月以来の水準に戻った。この後退は、2025年末から2026年初頭にかけて特徴的だった高水準のロングポジションからの脱却を示しており、先物ユーザーのより慎重なスタンスを示唆している。

重要なポイント

• Gate.ioのETH先物OIは6月9日時点で45%下落し、約26.8億ドルとなり、主要取引所全体でのリスクオフの動きを反映している。
• 取引所全体のETH建玉は約25%減少して126億ドルとなり、一部のプラットフォームでは2025年4月以来の水準に達している。
• 取引所の準備金は利用可能なETHの減少を一貫して示しており、直近の数日間でバイナンス、OKX、Gemini、Bitfinexから約480,000 ETHが出金された。
• 価格の動向は1,500ドルのサポートラインを中心に展開しており、この水準を週足で上回って引ければ強気の文脈を維持する一助となるが、下回ればその次の主要サポートラインである1,000ドル近辺へ注目が向かう可能性がある。
• 投資家心理はまちまちのシグナルを示している。バイナンスのマイナスの資金調達率は慎重なポジショニングを示唆しており、一部取引所ではすでにレバレッジポジションが解消されている。

主要取引所での建玉リセット

最も劇的な動きはGate.ioで起きており、ETH OIは5月7日の48.4億ドルから6月9日に約26.8億ドルへと下落し、高レバレッジポジションからの広範な撤退と一致するおよそ45%の反転となった。この水準により、Gate.ioのOIは2025年4月末の数値に近づき、トレーダーがエクスポージャーを再評価する中でリスクを抱えた賭けが実質的に削減されたことを示唆している。

Bybitも同様の軌跡をたどっており、現在のETH OIは約8.05億ドルと、2025年4月初頭の7.95億ドルに近い水準となっている。この変化は、一部のプラットフォームでは取引が継続している中でも、2025年末および2026年初頭のレバレッジが大幅に解消されたことを示している。

対照的に、バイナンスは比較的安定した推移を維持している。ETH OIは約27.6億ドル前後で一定の範囲内で変動しており、同取引所の資金調達率はマイナスに転じ、直近では-0.0047前後となっており、空売り筋がポジションを維持するためにプレミアムを支払っていることを示唆している。各取引所間の乖離は複雑な状況を浮き彫りにしている。すでにレバレッジをリセットしたプラットフォームがある一方で、慎重ながらも引き続き活発な先物取引が見られるプラットフォームもある。

取引所間の乖離は、市場が転換期にあることを浮き彫りにしている。一部のプラットフォームでは顕著なデレバレッジサイクルが進行している一方、他のプラットフォームでは依然として先物取引の需要が続いているが、より慎重なセンチメントの枠組みのもとで行われている。

供給の変化と重要な1,500ドルの水準

オンチェーンデータは、取引所上の供給が逼迫しているという状況を裏付けている。バイナンス、OKX、Gemini、Bitfinexにわたって、ETH準備金は6月初旬の短期間に約480,000 ETH減少した。バイナンスの保有量は6月4日の387万ETHから6月9日に365万ETHへと減少し、Bitfinexは5月末の267万ETHから250万ETHへと低下した。OKXではより大きな割合の減少が見られ、準備金が424,000 ETHから約336,000 ETHへと滑落した。Geminiの残高も約522,000 ETHへと低下した。

取引所保有ETHの減少は、潜在的な買い需要を支えるために利用可能な流動性に直接影響し、需要が再燃した場合に価格変動を増幅させる可能性がある。買い意欲が戻れば、薄くなった供給が上昇モメンタムを強める可能性がある。そうでなければ、市場は次の主要サポートゾーンである1,000ドル付近へと再び圧力に直面する可能性がある。

価格メカニズムを超えた広義の収益性の概観では、投資家がイーサーの供給の広い範囲にわたって依然として含み損を抱えていることが示されている。マーケットウォッチャーのGonza Gothは、イーサリアムの循環供給量のうち3倍以上の利益を得ているのはわずか約11%に過ぎず、2017年2月以来最も低い割合であると指摘した。「歴史的に、極端な悲観論が最良の機会を生み出してきた」とGothはコメントし、市場の潮目が変わり確信が戻れば上昇余地があることを示唆した。

アナリストのAsh Cryptoはテクニカル面での注意点を加えた。1,500ドルを週足で上回って引ければ、歴史的に重要なサポートゾーン上方でETHを維持する一助となる。逆に、1,500ドルを下抜ければ、2022年の弱気相場で重要な役割を果たした次の主要サポートである1,000ドル近辺へと注目が向かう可能性がある。

背景として、市場環境にはイーサリアムエコシステムにおけるより広範な動向との顕著な関連性が含まれている。例えば、直近の報道ではイーサリアムのトレジャリーダイナミクスと供給に関する考慮事項が取り上げられており、Bitmine の最近の動向は供給目標とトレジャリー管理に関するより広い物語の一部として引用されていた。

トレーダーがこれらのシグナルを精査する中、建玉の減少、取引所在庫の縮小、主要取引所でのマイナスの資金調達率が重なり合い、ETH先物を取り巻く環境が慎重ながらも変化しつつあることが示唆されている。次の動向は、需要が薄くなった取引所上の供給を吸収するだけの確信を持って市場に戻ってくるかどうか、そして主要なサポートラインが新たな売り圧力のもとで維持できるかどうかにかかっている。

今後の注目点：1,500ドル上方での安定的な推移が続けば潜在的な安定化局面への信頼性が増す一方、下抜けた場合は1,000ドルゾーンの再試験を招く可能性がある。市場参加者はまた、今後数週間にわたってGate.io、Bybit、バイナンスにおける建玉の推移と、リスク選好度の変化を示す可能性のある資金調達動向の変化にも注目するだろう。

この記事はCrypto Breaking Newsに「主要サポートライン崩壊でETHに$1Kリスク、先物トレーダーに注目集まる」として最初に掲載されました。暗号資産ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン最新情報の信頼できる情報源です。