MercadoLibre (MELI) 株：決算未達にもかかわらず主要投資家が買い増しを続ける理由

TLDR

• Capital Research Global InvestorsはQ4にMELIの保有数量を22.5%増加させ、408,939株を追加購入し、合計2,225,031株（約48億ドル相当）を保有するに至った。
• ヘッジファンドおよび機関投資家は現在、MercadoLibreの発行済み株式の87.62%を保有している。
• 第1四半期の売上高は前年比49%増の88.5億ドルに達し、予測を上回った一方、1株当たり利益は8.23ドルとなり、アナリスト予測の8.75ドルを下回った。
• 取締役のAlejandro Nicolas Aguzinは5月に600株を1株あたり1,655.93ドルで購入し、個人保有数量を12.62%拡大した。
• アナリストコミュニティは、決算後に複数の企業が目標株価を引き下げたにもかかわらず、平均目標株価2,255.33ドルでModerateBuyの評価を維持している。

MercadoLibre（MELI）の株価は金曜日の取引を1,607.80ドルで始まり、1.7%下落し、52週高値2,645.22ドルを大きく下回る水準で推移した。同株は現在、50日移動平均1,720.81ドルおよび200日移動平均1,887.84ドルをともに下回っている。

MercadoLibre, Inc., MELI

Capital Research Global Investorsは最も重要な機関投資家の買い手として浮上した。第4四半期において、同投資会社はMELIの保有数量を22.5%拡大し、408,939株を取得して合計2,225,031株（約48億ドル相当）のポジションに達した。このポジションは現在、同社の24番目に大きな保有銘柄となり、ポートフォリオ全体の0.8%を占めている。

同期間中、複数の機関投資家もポジションを拡大した。Hardy Reed、Rothschild Investment、Interchange Capital Partners、Cornerstone Select Advisors、Mitchell Capital Managementがそれぞれ増加させた。機関投資家およびヘッジファンドは合計で発行済み株式の87.62%を保有している。

インサイダーの動向については、取締役のAlejandro Nicolas Aguzinが5月22日に平均価格1,655.93ドルで600株を取得し、購入総額は約994,000ドルとなった。この取引により、彼の直接保有数量は5,355株に増加し、現在の評価額は880万ドルを超えている。

第1四半期決算：売上高は予測超え、EPSは未達

MercadoLibreは5月7日に第1四半期の財務結果を発表した。同社の売上高は88.5億ドルで、前年比49%増となり、アナリスト予測の82.9億ドルを上回った。これは印象的なトップライン実績であった。

一方、1株当たり利益は投資家を失望させた。同社は8.23ドルを報告し、コンセンサス予測の8.75ドルを0.52ドル下回った。前年同期のEPSは9.74ドルであり、前年比での減少が市場の注目を集めた。

同社は29.58%の自己資本利益率と6.04%の純利益率を維持している。ウォール街のアナリストは通期EPSを40.97ドルと予測している。同株は現在、株価収益率42.43倍、PEGレシオ0.99倍で取引されている。

アナリストの目標株価が引き下げられる

決算の未達により一連の目標株価引き下げが引き起こされたが、ほとんどのアナリストは良好な評価を維持した。

JPMorganは目標株価を2,100ドルから1,900ドルに引き下げ、中立スタンスを維持した。UBSは目標を2,050ドルから1,750ドルに引き下げ、同様に中立とした。Morgan Stanleyは目標を2,600ドルから2,450ドルに引き下げたが、オーバーウェイト評価を維持した。Goldman Sachsは2,100ドルの目標株価を設定した。大和はBuyからHoldに格下げし、目標株価を1,800ドルとした。

同株をカバーする18名のアナリストのうち、1名がStrong Buy、11名がBuy、5名がHold、1名がSellの評価を付けている。コンセンサスの平均目標株価は2,255.33ドルで、MELIの現在の取引水準を約40%上回っている。

MercadoLibreの時価総額は815.2億ドルで、流動比率1.16を維持し、負債資本比率は0.63と報告している。同株の1年間の安値は1,495.00ドルであった。

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