Perché gli Stablecoin Sono Ora il Metodo di Pagamento per Consumatori in Più Rapida Crescita negli Stati Uniti

Tre anni fa, le Stablecoin erano uno strumento di nicchia utilizzato quasi esclusivamente dai trader di criptovalute per spostare denaro tra exchange. Oggi finanziano acquisti di consumatori, regolano fatture transfrontaliere, alimentano sistemi di gestione stipendi e sostituiscono silenziosamente le infrastrutture di pagamento tradizionali nei settori in cui velocità e costi contano più della tradizione.

La spesa mensile con carte crypto da sola è cresciuta da circa 100 milioni di dollari all'inizio del 2023 a circa 1,5 miliardi di dollari entro la fine del 2025. Ciò rappresenta una crescita di 15 volte in meno di tre anni, un tasso che supera ogni altra categoria di pagamento al consumo monitorata nello stesso periodo.

Il cambiamento è visibile in ogni settore che accetta pagamenti in criptovalute. Le piattaforme consumer, dai commercianti di e-commerce ai servizi di intrattenimento digitale, stanno registrando forti aumenti nel volume delle transazioni di Stablecoin. I dati raccolti dalle piattaforme che operano come crypto casino per giocatori statunitensi hanno mostrato che i depositi in Stablecoin hanno superato Bitcoin come metodo di finanziamento preferito tra gli utenti statunitensi per la prima volta a metà 2025, una tendenza coerente con i dati più ampi del settore che mostrano che le Stablecoin ora rappresentano il 30% di tutto il volume di transazioni on-chain.

Per l'industria fintech, questo non è uno sviluppo minore. È un cambiamento strutturale nel modo in cui gli americani spostano e spendono denaro digitale.

Cosa è cambiato nel 2025

Due forze sono convergenti per spingere le Stablecoin da strumento interno crypto a infrastruttura di pagamento mainstream: regolamentazione e integrazione.

Sul fronte normativo, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato il GENIUS Act a luglio 2025. Questa è stata la prima legge federale specificamente progettata per governare le Stablecoin. La legge richiede agli emittenti di mantenere riserve al 100% in asset liquidi come dollari statunitensi o buoni del Tesoro, implementare programmi antiriciclaggio e sottoporsi alla supervisione normativa federale o statale. Ha dichiarato che le Stablecoin di pagamento non sono titoli, non sono materie prime e non sono depositi bancari, dando loro una propria categoria giuridica.

Penny Lee, CEO della Financial Technology Association, ha spiegato l'impatto pratico: il GENIUS Act ha dato alle istituzioni finanziarie la fiducia per comprendere le regole relative agli asset digitali. Le banche che erano rimaste a guardare dalla panchina per anni hanno finalmente avuto un quadro chiaro entro cui operare.

Sul fronte dell'integrazione, ogni grande network di pagamento si è mosso in modo aggressivo verso le Stablecoin durante il 2025. Visa ha iniziato a regolare le transazioni in USDC con le banche statunitensi, espandendo un programma pilota avviato per la prima volta nel 2023. Entro la fine del 2025, il regolamento di Stablecoin on-chain di Visa per gli emittenti di carte ha raggiunto un tasso annuo di 3,5 miliardi di dollari. L'azienda ora supporta oltre 130 programmi di carte collegati a Stablecoin in oltre 40 paesi.

Fiserv, una delle più grandi società di tecnologia bancaria al mondo, ha lanciato la propria Stablecoin (FIUSD) e ha annunciato l'interoperabilità con PYUSD di PayPal. Questa singola mossa ha aperto l'accesso alle Stablecoin a migliaia di istituzioni finanziarie e alla base di 430 milioni di consumatori e 36 milioni di commercianti di PayPal.

Stripe ha acquisito Bridge, una società di infrastrutture Stablecoin, segnalando che anche i processori di pagamento al di fuori dell'ecosistema crypto vedono le Stablecoin come fondamentali per il futuro del movimento di denaro.

Chris McGee, responsabile globale della consulenza sui servizi finanziari presso AArete, ha detto ad American Banker che "la prima ondata di innovazione e scalabilità delle Stablecoin avverrà davvero nel 2026". Ha indicato l'ottimizzazione della tesoreria e la conversione di valuta come le aree di crescita più rapida.

I numeri dietro il cambiamento

La portata della crescita delle Stablecoin nel 2025 è difficile da sopravvalutare.

L'offerta totale di Stablecoin ha superato i 300 miliardi di dollari, una pietra miliare simbolica che ha collocato la categoria accanto a mercati finanziari sistemicamente rilevanti. Il volume mensile delle transazioni è stato in media di 1,1 trilioni di dollari nei sei mesi terminati a novembre 2025, secondo il Digital Asset Outlook 2026 di Grayscale.

L'USDT di Tether ha elaborato circa 703 miliardi di dollari al mese tra giugno 2024 e giugno 2025, raggiungendo un picco di 1,01 trilioni di dollari in un solo mese. I volumi di USDC erano più volatili ma a volte superavano USDT. Insieme, Tether e Circle controllano più del 94% del mercato delle Stablecoin.

La spesa con carte Stablecoin in particolare ha mostrato una crescita esplosiva. Secondo l'analisi di insights4vc, la spesa mensile con carte crypto è aumentata da circa 100 milioni di dollari all'inizio del 2023 a circa 1,5 miliardi di dollari entro la fine del 2025. Annualizzato, ciò rappresenta circa 18 miliardi di dollari, una cifra che si avvicina ai volumi di pagamento Stablecoin peer to peer di circa 19 miliardi di dollari.

Il dettaglio critico è che non si tratta di commercianti che "accettano crypto". Si tratta di carte finanziate da Stablecoin che utilizzano le infrastrutture esistenti di Visa e Mastercard. Un consumatore detiene Stablecoin in un portafoglio crypto, le spende tramite una carta collegata a quel portafoglio e il commerciante riceve valuta fiat regolare. L'esperienza del consumatore è identica a un normale pagamento con carta. L'infrastruttura di regolamento che c'è dietro è completamente diversa.

Rain, un emittente di carte native crypto che è diventato membro principale diretto di Visa, si è espansa di circa 38 volte durante il 2025 a oltre 3 miliardi di dollari di volume annualizzato. L'azienda ha raccolto 250 milioni di dollari in Serie C con una valutazione di 1,95 miliardi di dollari a gennaio 2026.

Dove sta realmente avvenendo l'adozione da parte dei consumatori

La narrativa sui pagamenti con Stablecoin si è concentrata a lungo sui regolamenti B2B transfrontalieri e sulle operazioni di tesoreria. E questi sono infatti i casi d'uso più maturi. Ma l'adozione orientata ai consumatori sta crescendo più velocemente di quanto la maggior parte degli osservatori del settore si aspettasse.

Diverse categorie stanno guidando la spesa in Stablecoin dei consumatori negli Stati Uniti.

Le piattaforme di intrattenimento digitale sono state tra i primi ad adottare i pagamenti in Stablecoin perché la loro base di utenti già possedeva asset crypto. Queste piattaforme hanno scoperto che le transazioni in Stablecoin venivano elaborate più velocemente, costavano meno per transazione e generavano meno controversie di pagamento rispetto all'elaborazione tradizionale con carta di credito. Per le piattaforme che servono pubblici globali, le Stablecoin hanno anche eliminato la complessità di accettare dozzine di diverse valute fiat.

L'e-commerce sta seguendo. Shopify ha lanciato infrastrutture Stablecoin per i commercianti o ha segnalato piani per farlo. Klarna ha esplorato integrazioni di Stablecoin per la sua infrastruttura buy now pay later. Amazon e Walmart stanno apparentemente considerando di emettere le proprie Stablecoin, secondo The Wall Street Journal.

I pagamenti freelance e le piattaforme della gig economy sono un'altra area di crescita. I lavoratori possono ricevere pagamenti in Stablecoin e detenerli in portafogli digitali che generano rendimento attraverso fondi del mercato monetario tokenizzati. JPMorgan ha lanciato MONY, un fondo del mercato monetario tokenizzato su Ethereum, e Goldman Sachs ha collaborato con BNY per emissioni simili. Ciò significa che i saldi di Stablecoin non rimangono più inattivi. Possono automaticamente confluire in strumenti fruttiferi e tornare indietro senza che l'utente faccia nulla.

Le rimesse peer to peer continuano a crescere, in particolare nei corridoi in cui le Stablecoin offrono un significativo vantaggio in termini di costi rispetto ai servizi tradizionali come Western Union o bonifici bancari. Per i consumatori dei mercati emergenti che inviano denaro a casa, le Stablecoin denominate in dollari servono sia come strumento di rimessa che come riserva di valore contro la volatilità della valuta locale.

Perché le Stablecoin battono i pagamenti con carta per determinati casi d'uso

Le Stablecoin non stanno sostituendo le carte di credito per l'acquisto di generi alimentari. Le previsioni 2026 di Visa hanno esplicitamente notato che il contante non sta scomparendo e i pagamenti con carta rimangono dominanti. Ma per casi d'uso specifici, le Stablecoin offrono vantaggi strutturali che le infrastrutture delle carte non possono eguagliare.

La velocità di regolamento è la più ovvia. Una transazione Stablecoin si regola in secondi con finalità crittografica. Una transazione tradizionale con carta richiede da due a tre giorni lavorativi per essere completamente regolata, durante i quali il denaro esiste in un limbo tra autorizzazione e compensazione. Per le aziende che gestiscono il flusso di cassa, questa differenza conta.

I costi di transazione sono un altro vantaggio. Le commissioni di interscambio sulle transazioni con carta tipicamente vanno dall'1,5% al 3,5% negli Stati Uniti. Le transazioni Stablecoin su reti efficienti costano frazioni di centesimo. Per le aziende ad alto volume, i risparmi sono sostanziali.

I chargeback non esistono nel senso tradizionale per le transazioni Stablecoin. Una volta che un pagamento in Stablecoin è confermato on-chain, è definitivo. Questo elimina il problema annuale di chargeback da 125 miliardi di dollari che affligge l'industria delle carte, anche se sposta anche la responsabilità alle piattaforme di costruire i propri meccanismi di risoluzione delle controversie.

La portata transfrontaliera è un quarto vantaggio. Una Stablecoin funziona in modo identico sia che il mittente e il destinatario si trovino nella stessa città o ai lati opposti del pianeta. Nessuna banca corrispondente, nessun messaggio SWIFT, nessun ritardo di più giorni.

Monica Eaton, CEO di Chargebacks911, ha detto ad American Banker che le Stablecoin "sostituiranno silenziosamente l'infrastruttura di compensazione tradizionale" e ha previsto che la loro funzione di regolamento sarà più importante della crescita della capitalizzazione di mercato nel breve termine.

Come appare il 2026

L'infrastruttura per i pagamenti in Stablecoin ai consumatori è ora in atto. Il quadro normativo esiste. Le reti di carte sono integrate. Gli emittenti stanno scalando. La domanda per il 2026 è quanto l'adozione da parte dei consumatori si estenda oltre gli utenti nativi crypto.

Le prospettive 2026 di Grayscale prevedono che le Stablecoin saranno integrate nei servizi di pagamento transfrontalieri, utilizzate come garanzia sugli exchange di derivati, appariranno nei bilanci aziendali e serviranno come alternativa alle carte di credito nei pagamenti online dei consumatori.

a16z crypto ha pubblicato la propria previsione per il 2026 sostenendo che le Stablecoin passeranno da strumento finanziario di nicchia a "livello di regolamento fondamentale per Internet". L'azienda ha notato che una nuova generazione di startup sta colmando il divario tra le Stablecoin e i sistemi di pagamento che le persone già utilizzano, inclusi codici QR, infrastrutture di pagamento in tempo reale e piattaforme di emissione di carte familiari.

Visa stima che il mercato delle Stablecoin potrebbe raggiungere i 4 trilioni di dollari entro il 2030. Le previsioni 2026 di Visa hanno notato: "Grazie all'approvazione del GENIUS Act degli Stati Uniti e leggi simili in tutto il mondo che hanno stabilito un quadro normativo, siamo pronti a raggiungere la velocità di fuga nel 2026".

Per i consumatori statunitensi, la transizione sarà per lo più invisibile. Toccheranno una carta, scansionano un codice QR o cliccheranno un pulsante "paga" e l'esperienza sembrerà esattamente come oggi. La differenza sarà sotto: le Stablecoin si regoleranno in secondi invece di giorni, a una frazione del costo, con prova crittografica di ogni transazione.

Per l'industria fintech, il 2026 è l'anno in cui le Stablecoin smetteranno di essere una storia crypto e diventeranno una storia di pagamenti. La tecnologia è arrivata. La regolamentazione è qui. Le reti sono attive. L'unica domanda rimasta è quanto velocemente consumatori e commercianti adotteranno quello che è, secondo ogni standard misurabile, una migliore infrastruttura di pagamento.