Prospettive 2026 TradFi x Crypto: 8 Forze Macro e 7 Tendenze di Investimento che Guidano il 2026

Autore: CoinFound, TradFi × Crypto Data Technology Company

Il 21 gennaio, CoinFound ha ufficialmente rilasciato il suo "CoinFound Annual Report: TradeFi x Crypto 2026 Outlook", che si concentra sulla tendenza di integrazione profonda tra TradeFi e Crypto. Quello che segue è un riepilogo del rapporto:

Il 2025 è il "punto di svolta della convergenza", e il 2026 entrerà nel periodo di accelerazione della "finanza programmabile".

Il rapporto identifica 8 Mega Forces e 7 tendenze chiave: dalle stablecoin 2.0 che competono per l'infrastruttura di pagamento globale, al passaggio degli RWA dall'"emissione" all'"utilità", e variabili chiave come la tokenizzazione azionaria, la differenziazione e la concentrazione DAT.

Timeline degli eventi chiave in Traditional Finance x Crypto nel 2025

Nel 2026, le seguenti tendenze macroeconomiche avranno un impatto sullo spazio TradeFi x Crypto:

• Crisi di fiducia nel sistema fiat e ritorno degli asset rigidi: Di fronte alla spirale del debito globale e al rischio di "dominanza fiscale", le istituzioni stanno accelerando l'allocazione di "asset rigidi" come oro, Bitcoin e materie prime per proteggersi dall'erosione del credito fiat.
• I fattori geopolitici guidano l'implementazione di sistemi di clearing paralleli: La necessità di "dearmare" l'infrastruttura finanziaria sta spingendo la blockchain a diventare una soluzione di regolamento alternativa indipendente da SWIFT, e i meccanismi di regolamento atomico riducono efficacemente i rischi di fiducia e di controparte nelle transazioni transfrontaliere.
• Monetizzazione della produttività IA e ascesa dei pagamenti automatici: Il focus degli investimenti in IA si è spostato dall'hardware di calcolo alla generazione di produttività economica, dando origine a una domanda rigida di stablecoin conformi e regolamento automatico on-chain da parte degli agenti IA per realizzare la conferma del valore tra macchine.
• L'energia diventa un asset core e le società minerarie diventano orientate all'infrastruttura: Le carenze energetiche hanno spinto le società minerarie a trasformarsi in "centri di calcolo ibridi", e il loro scarso accesso all'energia (time-to-power) ha innescato fusioni e acquisizioni da parte dei giganti tecnologici, spingendo la valutazione delle società minerarie a ristrutturarsi verso l'infrastruttura dei data center.
• Gli asset on-chain (RWA) si stanno spostando dall'emissione all'utilità: la tokenizzazione degli asset sta entrando nella fase della "finanza programmabile". Gli RWA non sono più solo un certificato digitale, ma un asset collaterale core che può migliorare significativamente l'efficienza del capitale del mercato repo e la liquidità globale 24/7.
• Il prestito privato affronta stress test e una trasformazione verso la trasparenza: Un'ondata di debito in scadenza nel 2026 potrebbe innescare rischi di default, costringendo il settore a passare da un approccio "black box" a un audit trasparente on-chain in tempo reale basato su dimostrazione a conoscenza zero (ZK) per evitare una catena di crisi di liquidazione nella DeFi.
• L'infrastruttura sta passando dalla competizione frammentata al consolidamento dei giganti: Il mercato sta entrando in una fase di consolidamento simile all'industria delle telecomunicazioni, con giganti dei pagamenti e finanziari che assicurano le loro posizioni nel mercato attraverso fusioni e acquisizioni di middleware di stablecoin e custodi, eliminando la ridondanza e costruendo barriere di conformità. I mercati emergenti stanno passando dalla speculazione alla dipendenza strutturale: gli asset crypto sono diventati uno strumento fondamentale per pagamenti e rimesse nei mercati emergenti, e la loro vasta base di utenti reali li rende un hub core che collega gli asset finanziari tradizionali con la liquidità retail globale.

Le prospettive di tendenza per il 2026 sono le seguenti:

1. Il mercato RWA sta vivendo un boom strutturale, le stablecoin stanno toccando il fondo con una dimensione di mercato di 320 miliardi, e le azioni e le materie prime diventeranno nuovi motori di crescita.

2. Le stablecoin entrano nell'era 2.0, dai pagamenti crypto alla competizione per l'infrastruttura di pagamento globale.

3. La liquidità della tokenizzazione azionaria potrebbe crescere rapidamente, e l'integrazione DeFi sarà fondamentale.

4. Gli RWA di prestito privato si stanno spostando verso un modello "asset-driven", e potrebbero accelerare la loro differenziazione sotto la pressione del rischio di "default".

5. Oro e materie prime: gli RWA inaugurano una nuova era di "collateralizzazione completa degli asset"

6. La liquidità degli RWA diventerà più concentrata, e tre tipi di asset RWA stanno guadagnando favore presso gli exchange.

7. L'ascesa dei titoli azionari crypto e la differenziazione e concentrazione del DAT (Digital Assets and Technologies)

Riepilogo

Riepilogo 2025: Il 2025 è stato un anno di "demistificazione e integrazione" per TradeFi e Crypto. La tecnologia blockchain si sta allontanando dalla sua aura "rivoluzionaria" e sta tornando a essere una tecnologia di contabilità e regolamento altamente efficiente. Il successo delle obbligazioni RWA (Retail Asset Management) ha dimostrato la fattibilità di mettere asset tradizionali on-chain, mentre l'ingresso su larga scala di giganti come BlackRock ha fornito un endorsement creditizio irreversibile per il settore.

Previsione 2026: Il 2026 sarà un anno di "boom del mercato secondario ed espansione del credito". Prevediamo:

• Esplosione di liquidità: Con il miglioramento dell'infrastruttura, gli RWA passeranno dal "detenere per interessi" al "trading ad alta frequenza".
• Ridimensionamento del credito: Le classi di asset passeranno da obbligazioni governative ad alto credito a obbligazioni societarie, azioni e credito dei mercati emergenti, con i premi di rischio che diventano una nuova fonte di rendimento.
• Avviso di rischio: Man mano che gli RWA crescono in scala, la complessità dei default off-chain che si trasformano in liquidazione on-chain sarà il più grande rischio sistemico.

Nel 2026, sia TradeFi che Crypto saranno unificati sotto la bandiera della "On-chain Finance".

Il rapporto completo, "CoinFound Annual Report: TradeFi x Crypto 2026 Outlook", può essere trovato qui: https://app.coinfound.org/zh/research/4