I Primi 10 Ranking di Entrate DeFi Evidenziano il Potere degli Stablecoin e i Giganti Emergenti del Trading

Le statistiche recenti dei dieci protocolli DeFi con maggiori entrate nell'ultimo anno indicano una tendenza distinta: gli emittenti di stablecoin generano entrate stabili e costanti che non hanno paragoni con altri settori della DeFi (Finanza Decentralizzata). È chiaro che le stablecoin hanno rafforzato la loro presenza come i motori di entrate più affidabili nella finanza decentralizzata, e sono sempre classificati ai primi posti tra i protocolli crypto con i maggiori guadagni. 

Mentre le piattaforme di trading e le applicazioni sperimentali mostrano entrate elevate durante i cicli di mercato, le stablecoin generano ancora rendimenti costanti indipendentemente dalla volatilità.

Tether e Circle Stabiliscono il Benchmark dei Ricavi

Tether e Circle sono al centro di questo dominio con i loro valori di entrate che sono stati ineguagliati nell'anno. Il contributo di Tether rappresenta la percentuale più alta delle entrate del protocollo in quasi tutti i periodi osservati, con il contributo che spesso supera la soglia mensile di 150 milioni di dollari. 

Circle arriva subito dietro, contribuendo con decine di milioni in più, e consolidando il dominio dell'industria delle stablecoin sui flussi di entrate DeFi. Collettivamente, le due organizzazioni costituiscono la maggior parte delle entrate cumulative mostrate nel grafico, il che rende una sfida formidabile per altri protocolli che desiderano competere su scala.

Il loro potere economico è principalmente legato agli interessi addebitati sulle riserve, alle commissioni pagate con le transazioni e all'ubiquità attraverso exchange, wallet e applicazioni on-chain. Gli emittenti di stablecoin hanno il vantaggio di una domanda sempre presente grazie ai pagamenti, alla liquidità di trading e alla preservazione del capitale, a differenza della maggior parte dei protocolli DeFi che si basano sull'attività speculativa.

La Coerenza Supera la Volatilità nei Guadagni DeFi

La stabilità delle entrate è una delle tendenze più significative che sono evidenti nei dati. Mentre il mercato DeFi complessivo stava avendo un anno volatile, le entrate delle stablecoin non erano male ed erano ancora dirette verso l'alto. Questa uniformità sottolinea la ragione dietro la crescente adozione delle stablecoin come livello fondamentale della DeFi da parte di investitori e analisti, invece di un'utilità periferica.

In altri protocolli, possiamo osservare picchi e cali definiti, che sono solitamente associati all'entusiasmo temporaneo del mercato o al lancio di nuove funzionalità. A differenza delle stablecoin, sono infrastrutture. I loro redditi aumentano con l'utilizzo dell'intero ecosistema e, pertanto, non sono suscettibili a cali improvvisi nell'umore degli utenti.

Hyperliquid Emerge Come Protocollo di Trading di Spicco

Hyperliquid è il miglior performer al di fuori della categoria stablecoin. La sua piattaforma di futures perpetui continua ad aggiungere una porzione significativa al mix di entrate, frequentemente tra i primi tre guadagni non-stablecoin. Contrariamente ai comuni mercati dei derivati, che trovano difficile mantenere gli utenti attivi nel mercato quando non è occupato, Hyperliquid è stato in grado di mantenere i volumi che si traducono in una generazione costante di commissioni.

La performance del protocollo implica una crescente domanda nel campo delle piattaforme di derivati decentralizzate che forniscono ricca liquidità ed esecuzione veloce. La capacità di Hyperliquid di competere contro ecosistemi molto più grandi in termini di entrate è un'indicazione di un cambiamento nella preferenza del trader verso opzioni on-chain.

Pump.fun e le Piattaforme Emergenti Acquisiscono Visibilità

Pump.fun emerge anche come un attore influente, specialmente quando l'attività speculativa è alta. L'impennata delle sue entrate indica la nuova ondata di interesse nei lanci guidati dai meme e una corsa nella creazione di token, in particolare nei periodi rialzisti sul mercato. La sua performance finanziaria è inferiore a quella dei giganti delle stablecoin, ma il fatto che sia entrato nella top ten mostra la redditività delle piattaforme di nicchia ad alto coinvolgimento.

Livelli di entrate più piccoli ma stabili sono forniti da altri protocolli come i prodotti collegati a Grayscale, piattaforme di prestito come Sky e exchange decentralizzati come CoWswap. Il loro risultato collettivo è una coda diversificata che contribuisce all'ambiente totale delle entrate DeFi.