V Systems et PeerHive mènent un projet pilote de finance blockchain en Malaisie

Deux participants au bac à sable réglementaire inaugural de la Securities Commission Malaysia se préparent à introduire des solutions basées sur la blockchain visant à améliorer le financement de la chaîne d'approvisionnement et les prêts peer-to-peer pour les petites et moyennes entreprises. Les initiatives, menées par Virtual Economy Technology Sdn Bhd et PeerHive (M) Tech Sdn Bhd, font partie de la filière de financement alternatif du bac à sable et seront testées sur une période de 12 mois sous supervision réglementaire.

Virtual Economy Technology, le développeur derrière V Systems, construit une plateforme de financement de chaîne d'approvisionnement basée sur la blockchain en collaboration avec une grande banque malaisienne, avec un protocole d'accord qui devrait être finalisé. En même temps, PeerHive pilote un protocole de financement décentralisé conçu pour remplacer les structures traditionnelles basées sur des fiduciaires par des Smart Contracts (Contrats Intelligents), permettant aux investisseurs de financer des prêts aux PME en utilisant des Stablecoins.

La Blockchain améliore le financement de la chaîne d'approvisionnement

La plateforme de V Systems est conçue pour étendre le financement plus profondément dans les chaînes d'approvisionnement en tirant parti de la technologie Blockchain. La direction de l'entreprise a indiqué que les banques resteront initialement les principaux financiers, utilisant les lignes de crédit existantes pour financer les fournisseurs contre des factures vérifiées. Cependant, la plateforme introduira également un pool de liquidité qui inclut les trésoreries d'entreprise, les fonds d'investissement et les family offices, élargissant ainsi la base de Financement et augmentant la concurrence.

Pendant la phase de bac à sable, la participation au pool de liquidité sera limitée à moins de dix entités. Les représentants de l'entreprise ont expliqué que l'infrastructure se concentrerait d'abord sur l'établissement de Flux de capitaux de financement stables entre acheteurs et fournisseurs avant de s'étendre à des mécanismes de financement plus larges. Ils ont ajouté que l'objectif à long terme est de créer un environnement de financement alternatif qui complète les systèmes bancaires traditionnels tout en maintenant la collaboration avec les institutions financières.

Le modèle de pool de liquidité devrait offrir des gains d'efficacité pour les trésoreries d'entreprise. Au lieu de payer directement les fournisseurs de manière anticipée à un taux réduit, ce qui pourrait avoir un impact sur les résultats comptables et fiscaux, les trésoreries alloueraient du capital dans le pool en tant qu'investissement. Cette structure préserve la valeur originale de la facture tout en permettant aux investisseurs de générer des rendements.

La tokenisation permet un accès au crédit à plusieurs niveaux

La plateforme introduit la tokenisation comme mécanisme central pour améliorer la transparence et l'accessibilité. Une fois qu'un acheteur confirme une facture, elle est convertie en un actif numérique basé sur la blockchain représentant l'obligation de paiement, avec une date de Maturité. Les fournisseurs reçoivent des Tokens reflétant la valeur totale de la facture, leur permettant d'accéder au financement en fonction de la solvabilité de l'acheteur plutôt que de la leur.

Les dirigeants ont expliqué que ce système empêche le financement en double en enregistrant les transactions on-chain et permet aux fournisseurs de retirer des fonds de manière progressive plutôt qu'en une seule somme forfaitaire. De plus, le Token peut être transféré à travers plusieurs niveaux au sein d'une chaîne d'approvisionnement, permettant aux participants plus petits en aval d'accéder au financement à des taux favorables.

Cette approche répond aux défis de longue date dans le financement de la chaîne d'approvisionnement, notamment la portée limitée au-delà des fournisseurs de premier niveau, les inefficacités de traitement manuel et les risques associés à une mauvaise transparence.

PeerHive introduit un modèle de prêt par Smart Contract

Pendant ce temps, PeerHive fait progresser un protocole de financement peer-to-peer décentralisé construit sur des Smart Contracts (Contrats Intelligents). L'entreprise travaille à l'obtention d'une licence d'opérateur de marché reconnu après la phase de bac à sable. Sa direction a indiqué que la plateforme élimine le besoin d'intermédiaires tels que les fiduciaires, permettant aux fonds de circuler directement entre investisseurs et emprunteurs.

Chaque opportunité d'investissement sur la plateforme est régie par son propre Smart Contract (Contrat Intelligent), qui automatise la distribution des remboursements du principal et des intérêts. Cette structure garantit la transparence, car toutes les transactions sont enregistrées sur la Blockchain et visibles pour les participants.

Les investisseurs peuvent participer en utilisant MYRC, un Stablecoin indexé sur le ringgit malaisien émis par Blox Blockchain Sdn Bhd. Les fonds déposés en monnaie fiduciaire sont convertis en Stablecoin, permettant une interaction transparente avec le système de Smart Contract. Les représentants de l'entreprise ont souligné que les Stablecoins sont utilisés pour éviter la volatilité associée aux cryptomonnaies telles que Bitcoin ou Ethereum, ce qui pourrait dissuader les emprunteurs.

Stimuler l'innovation dans le financement alternatif

La plateforme de PeerHive est ouverte aux investisseurs particuliers et institutionnels et a déjà identifié un pipeline d'emprunteurs en attente de Financement. Pendant la période de bac à sable, l'entreprise vise à développer son portefeuille de prêts, à atteindre des taux de réalisation élevés pour les opportunités d'investissement et à valider son adéquation produit-marché tout en maintenant la fiabilité technique.

Dans l'ensemble, ces initiatives de bac à sable reflètent l'effort plus large de la Malaisie pour explorer les technologies financières innovantes. En intégrant la Blockchain dans les systèmes de chaîne d'approvisionnement et de prêt, les deux plateformes visent à améliorer l'efficacité, la transparence et l'accessibilité pour les PME. Les résultats de ces essais devraient éclairer les approches réglementaires futures et potentiellement remodeler les modèles de financement alternatif dans la région.

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