La guerre en Iran secoue les marchés mondiaux : ce que cela signifie pour les actions, le Bitcoin, l'or et l'économie

TLDR:

• Bitcoin a chuté à 63 000 $ quelques minutes après le déclenchement de la guerre en Iran, provoquant plus de 515 millions de dollars de liquidations de cryptomonnaies.
• L'or a dépassé 5 200 $ alors que la guerre en Iran s'intensifiait, Bank of America prévoyant un objectif de 6 000 $ l'once.
• Le détroit d'Ormuz transporte 20 % du pétrole mondial quotidiennement, et les pétroliers interrompent déjà leurs mouvements en raison de la guerre en Iran.
• La probabilité de récession est passée de 25 à 30 % à 40–50 % alors que la guerre en Iran menace de perturber durablement l'approvisionnement mondial en pétrole.
  

La guerre en Iran a déclenché une onde de choc financière immédiate dans toutes les principales classes d'actifs. Un conflit militaire ouvert entre les États-Unis, Israël et l'Iran a éclaté le 28 février, suite à des explosions à Téhéran, dans le sud du Liban et près de bases militaires américaines.

Le président Trump a déclaré des « opérations de combat majeures » dans le cadre de l'opération Epic Fury. L'Iran a répondu par des frappes de missiles sur des bases israéliennes et américaines du Golfe.

Les investisseurs de tous les marchés réévaluent désormais leurs positions alors que la situation continue d'évoluer heure par heure.

Les marchés boursiers face à un test historique alors que la guerre s'intensifie

La guerre en Iran est arrivée à un moment déjà fragile pour les actions. Le S&P 500 était devenu négatif pour 2026 avant même que la première frappe ne soit lancée.

Bank of America avait les perspectives les plus baissières pour le S&P 500 à l'approche du conflit, avec un objectif de fin d'année de seulement 7 100.

Les données historiques offrent cependant un contrepoint digne d'intérêt. Les données du CFA Institute montrent que les actions américaines à grande capitalisation ont généré un rendement annualisé de 11,9 % en période de guerre contre 10,0 % en période de paix.

Au cours de six conflits majeurs, le schéma est resté cohérent — les marchés chutent avant le début de la guerre, puis se redressent peu après son déclenchement.

La différence critique cette fois est le pétrole. Aucune de ces guerres précédentes n'a directement menacé un corridor d'approvisionnement gérant 20 % du pétrole brut mondial.

Si le détroit d'Ormuz subit une perturbation prolongée, le manuel historique « acheter la guerre » pourrait ne pas tenir. La probabilité de récession est déjà passée d'environ 25–30 % à environ 40–50 %.

Bitcoin et l'or divergent alors que les investisseurs cherchent la sécurité

Bitcoin a chuté à environ 63 000 $ quelques minutes après le déclenchement de la guerre en Iran, perdant 3,8 % presque immédiatement.

Plus de 515 millions de dollars de liquidations de cryptomonnaies ont suivi, effaçant environ 128 milliards de dollars de la capitalisation boursière totale. Ethereum a chuté de 5,5 %, avec 149 millions de dollars de liquidations de contrats à terme ETH enregistrés par CoinGlass.

L'or, en revanche, a dépassé 5 200 $ et s'est stabilisé près de 5 296 $ dans la même période. L'argent a grimpé de 7,85 % parallèlement.

L'or avait déjà gagné 13,31 % rien qu'en janvier, reflétant une tendance de plusieurs mois alimentée par les achats des banques centrales et un élan croissant de dédollarisation.

La divergence entre les deux actifs raconte une histoire claire à court terme. Bitcoin se négocie comme un actif risqué, absorbant la vente panique pendant les heures de week-end lorsqu'aucun autre marché liquide n'est ouvert.

L'or fonctionne comme la valeur refuge traditionnelle. Bank of America s'attend à ce que l'or atteigne 6 000 $ l'once au cours des 12 prochains mois, et toutes les conditions macroéconomiques actuelles soutiennent cette trajectoire.

Les prix du pétrole et les retombées économiques déterminent la suite

Les conséquences économiques de la guerre en Iran dépendent presque entièrement de ce qui se passe au détroit d'Ormuz. Environ 20 millions de barils de pétrole y transitent quotidiennement, couvrant le GNL du Qatar, le brut des Émirats arabes unis et la plupart des exportations du Koweït et de l'Irak.

Le trafic des pétroliers a déjà ralenti, la compagnie maritime japonaise Nippon Yusen dirigeant toute sa flotte loin du détroit.

Le Brent a clôturé le vendredi précédent à 72,48 $, tandis que le WTI a bondi à 75,33 $, en hausse de 12 % en une seule séance. Lombard Odier estime qu'un pic temporaire à 100 $ le baril est plausible dans les conditions actuelles.

Une augmentation soutenue de 20 à 30 % du prix du pétrole pourrait déprimer la croissance mondiale de 0,5 à 1,0 % et faire grimper l'inflation globale dans une marge similaire.

La réaction en chaîne traverse ensuite toute l'économie. Un pétrole plus cher augmente les coûts dans les transports, la fabrication et les biens de consommation. Les dépenses se contractent, la confiance baisse et la croissance ralentit.

La Réserve fédérale, déjà bloquée avec des taux à 3,5–3,75 % et une inflation proche de 3 %, a peu de marge de manœuvre pour réagir. Si le Brent reste en dessous de 90 $, les marchés pourraient se stabiliser. Au-dessus de 100 $ de manière soutenue, la route à travers 2026 devient considérablement plus difficile.

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